跨国资产证券化运作的法律问题研究

发布时间：2024-11-14 19:56

　　资产证券化具有结构金融的特点,在不同的国家中有着不同的法律制度和经济环境,为了最大限度的减少融资的成本,融资者往往在将不同的环节放置于全球范围之内,以最小的成本融资从而产生了资产证券化的跨国运作。本文通过对资产证券化的跨国运作的综合分析,结合我国近期新颁布或修改的与资产证券化相关的法律法规,结合已经开展四年的信贷资产证券化试点,吸收国外已有的经验、教训,对完善我国资产证券化的法律问题予以探讨。 论文第一部分首先对资产证券化进行概述。这部分主要介绍了资产证券化的起源以及在起源地美国以及欧洲和亚洲的发展情况。紧接着文章探讨了资产证券化这一金融创新的法律特征以及本质,从法律角度对其进行概括,为后面的法律问题分析做好铺垫。并将资产证券化这一融资模式与债权抵押、保理以及项目融资等其他的融资模式进行比较,通过比较体现出资产证券化融资的优势。 在简要介绍了证券化之后,论文第二部分展开对资产证券化跨国运作的论述。首先分析了资产证券化跨国运作的概念,在对概念进行完界定之后,论文接下来从经济与法律两个角度讨论资产证券化为什么会产生跨国运作。然后论文基本程序方面对资产证券化的跨国运作的过程进行...

【文章页数】：71 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
引言
第一章 资产证券化概述
    第一节 资产证券化的起源和发展
        一、资产证券化的起源
        二、资产证券化在各国的发展历程
            1、美国
            2、欧洲
            3、亚洲
    第二节 资产证券化的概念及特征
        一、概念
        二、资产证券化的特征
    第三节、资产证券化的法律本质
    第四节 资产证券化与其他融资方式的区别
        一、资产证券化与传统证券融资的区别
        二、资产证券化融资与其他应收账款融资方式的区别
第二章 资产证券化的跨国运作的概述
    第一节 资产证券化跨国运作的概念及其界定
    第二节 资产证券化跨国运作产生的原因
    第三节 资产证券化国际运作的基本流程
        一、汇集应收债权资产，建立资产池
        二、司法管辖地的选择
        三、组建SPV，转让资产
        四、设计并完善资产证券化交易结构，进行资产内部评级
        五、增强资产信用，获取相应的辅助安排
        六、进行资产评级，安排证券的发行与销售
        七、管理证券化资产，到期偿付证券权益
        八、支付聘用机构费用，处理资产收益余值
第三章 跨国资产证券化运作过程中的法律问题
    第一节 资产转移过程中的法律问题
        一、资产与资产转让的法律界定
        二、资产转移的方式
        三、资产转让的法律后果
        四、资产转让在各国的立法状况与《联合国国际贸易中应收款转让公约
        五、资产转让制度的完善
    第二节 跨国资产证券化中SPV 的架构以及设立地的选择
        一、SPV 的法律形式
        二、 SPV 的设立地点选择问题
        三、资产证券化跨国运作中对SPV 的限制以及破产风险隔离
    第三节 国际证券市场的选择问题
        一、证券法律制度对跨国资产证券化的影晌
        二、国际证券市场的比较与选择
    第四节 跨国证券化中的税收法律问题
        一、发起人的税负问题
        二、SPV 的税负问题
        三、预提税
    第五节 关于外汇管制和货币风险规避的法律问题
第四章 跨国资产证券化的法律监管问题
    第一节 跨国资产证券化中存在的风险
        一、市场风险
        二、信用风险
        三、流动性风险
        四、操作风险
        五、法律风险
    第二节 资产证券化的风险监管的原则
    第三节 跨国资产证券化风险监管的特点和趋势
        一、将风险监管作为为重点
        二、开始注重监管者与被监管者的相互合作
        三、强化金融机构的内部控制制度与行业自律机制
        四、强化信息披露制度
        五、趋向统一监管
    第四节 资产证券化风险监管中信息披露问题
        一、发起人披露义务与保密义务的冲突
        二、发起人披露义务与保密义务的协调
第五章 中国开展跨国资产证券化的前景与法律分析
    第一节 中国进行跨国资产证券化的的实践与意义
        一、资产证券化在中国的实践
        二、跨国资产证券化对中国的重要意义
    第二节 中国目前进行跨国资产证券化存在的法律障碍
        一、资产转让方面的法律障碍
        二、资产证券化的监管问题
        三、与SPV 相关的法律问题
        四、税法的问题
    第三节、借鉴国外经验对我国法律制度完善的建议
        一、对我国资产证券化的立法建议
        二、我国SPV 的法律构建
        三、资产“真实销售”与资产转移制度的完善
        四、资产证券化过程完善监管制度
六、结论
参考文献
致谢
个人简历
发表的学术论文



本文编号：4012043