万福生科财务造假案评析

发布时间：2017-03-19 23:00

  本文关键词：万福生科财务造假案评析，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：我国证券市场发展20年，股票发行监管从最初审批制的高度行政化，经过核准制弱化行政干预力度，到今年注册制改革热潮，都见证着证券市场的成长与成熟，与此同时也暴露出了许多上市公司的财务造假丑闻，这与我国发行市场制度和证券环境息息相关。我国保荐制度来源于证券市场发达的英国和香港的中小板市场，是对其的本土化改造，将该制度同时应用于主板和创业板。作为股票上市发行的保航者，从成熟证券市场引入的保荐制度承担着上市公司的辅导、推荐、督导信息披露的重任之时，，受中国行政干预影响渐深，慢慢脱离其本职工作。为迎合证监会上市审查，中介机构帮助上市公司策划财务造假上市逐渐成为一种行业弊病。同时，保荐人与主承销商身份重合、保荐人权力与实际责任不匹配等制度漏洞也影响着保荐人的作用得到充分发挥。与制度缺陷一同影响上市公司财务报表质量的，还有上市公司、地方政府、投资机构等市场利益相关者的利益驱动和证券市场诚信缺失，这也成为中介机构无法勤勉尽责地出具真实、准确、全面、及时的专家意见的重要影响因素。面对导致上市公司财务造假的各种问题，首先应该及时进行注册制改革，减少政府行政干预，提高上市公司信息披露质量，弥补制度缺陷。其次引入做空机制，加强市场诚信建设和法治建设。最后，中介机构能够审慎核查上市公司信息，做出独立的专业判断，是证券市场监管人和证券市场参与者所期望的结果，也是维护证券市场健康有序进行的必然趋势。
【关键词】：保荐制度 动因分析 中介机构 注册制
【学位授予单位】：湖南大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：D920.5;D922.287
【目录】：

• 摘要5-6
• Abstract6-9
• 第1章 引言9-11
• 第2章 基本案情11-14
• 2.1 案情介绍11-12
• 2.2 处罚结果12-14
• 2.2.1 对万福生科的处罚12
• 2.2.2 对中介机构的处罚12-14
• 第3章 案件焦点14-18
• 3.1 案件引发的问题讨论14
• 3.2 证券中介机构的职责和法律责任14-16
• 3.2.1 中介机构的职责15-16
• 3.2.2 中介机构需要承担的法律责任16
• 3.3 案件中中介机构未勤勉尽责16-18
• 第4章 中介机构参与造假动因及其制度分析18-29
• 4.1 中介机构参与造假动因分析18-20
• 4.1.1 地方政府为政绩促上市18
• 4.1.2 投资机构期望值驱使18-19
• 4.1.3 保荐人及保荐代理人自身利益19
• 4.1.4 注册会计师因成本考虑怠于行使职责19-20
• 4.1.5 律师事务所因自身利益未尽职调查20
• 4.2 中介机构参与造假的制度分析20-25
• 4.2.1 核准制下的保荐制度20-22
• 4.2.2 核准制下的保荐制度缺陷影响中介机构勤勉尽责22-24
• 4.2.3 中介机构公信力缺失24
• 4.2.4 监管机制不完善24-25
• 4.3 措施与建议25-29
• 4.3.1 注册制改革25-26
• 4.3.2 保荐机构和主承销商分离26
• 4.3.3 明确划分中介机构职责和赔偿责任26-27
• 4.3.4 增强中介机构诚信建设，加大处罚力度27
• 4.3.5 加强对中介机构的内外监督27-29
• 结论29-30
• 参考文献30-32
• 致谢32

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 刘运宏;;保荐制度的借鉴、问题与完善[J];法学杂志;2007年06期

2 豆文;;保荐机构担任证券发行主承销商的制度缺陷[J];法制与社会;2009年27期

3 李静;任端军;;论创业板市场投资风险监管之保荐制度的完善——兼论对英国AIM保荐制度的借鉴[J];广东广播电视大学学报;2010年01期

4 马靖昊;;万福生科造假“现场重建”[J];董事会;2013年02期

5 伏军;程向梅;;我国证券保荐制度的外部制约与完善[J];河北法学;2006年12期

6 郭雳;;证券市场中介机构的法律职责配置[J];南京农业大学学报(社会科学版);2011年01期

7 张梅;蔡雪雄;;证券做空机制与风险监管[J];南京社会科学;2011年01期

8 张维;;道德风险与资本市场诚信的关系[J];学习与探索;2006年02期

9 陈彬;刘会军;;什么样的公司有财务造假嫌疑?——来自香橼公司和浑水公司的启示[J];证券市场导报;2012年07期

10 李有星;;股票首发中承销商与保荐人分离的制度探讨[J];证券法苑;2011年02期

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本文编号：256695