美国场外证券市场法律制度及其对中国的启示
发布时间：2017-07-05 06:01
本文关键词：美国场外证券市场法律制度及其对中国的启示
【摘要】： 一个成熟的证券市场体系应当由证券交易所市场和场外证券市场组成,二者相辅相成,相互补充,适应了不同市场主体多层次的市场需求。美国作为世界上最发达的国家,拥有最成功的现代场外证券市场,包括NASDAQ市场、OTCBB市场和粉红单市场,形成了一个体系健全的“梯级市场”。对比美国的证券市场,中国证券市场层次单一,主要以沪、深证券交易所市场为主,场外证券市场基本处于缺失状态,因此有必要参照美国的成功经验和做法,建立一个功能完备的场外证券市场。 本文主要采用比较研究的方法。首先分析了场外证券市场的产生与发展,然后对美国场外证券市场的上市与退市制度、做市商制度、监管制度进行了深入的研究,最后结合中国场外证券市场的实践和相应立法,在参照美国场外证券市场法律制度的基础上,对构建中国的场外证券市场的必要性及其法律制度进行了系统的阐述和研究。 全文共分六章。第一章是对场外证券市场的概述,介绍了场外证券市场的产生和发展,分析了场外证券市场的特点以及美国场外证券市场的构成。第二章分析了美国场外证券市场的上市与退市制度,其中着重分析了NASDAQ的相关制度,并对OTCBB和粉红单市场的相关制度作了必要的阐述。第三章在介绍做市商制度的基础上,对美国场外证券市场的做市商制度进行了探讨。第四章首先分析了美国场外证券市场的监管体系,然后分别对NASDAQ、OTCBB市场的监管制度进行了研究。第五章介绍了中国场外证券市场的历史和现状,分析了构建中国场外证券市场的必要性和美国场外证券市场对中国的借鉴意义,并提出了构建中国场外证券市场的设想。第六章在参照美国相关法律制度的基础上,提出了建立中国场外证券市场上市与退市制度、做市商制度和监管制度的建议。
【关键词】：证券市场 场外市场 法律制度
【学位授予单位】：厦门大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2006
【分类号】：D971.2;D912.28
【目录】：
- 内容摘要4-5
- ABSTRACT5-16
- 前言16-18
- 第一章 场外证券市场概述18-27
- 第一节 场外证券市场的产生18-19
- 一、场外证券市场存在的必要性18
- 二、店头市场的产生18
- 三、美国店头市场的形成18-19
- 四、店头市场的特点19
- 第二节 场外证券市场的发展19-21
- 一、场外证券市场的发展历程19-20
- 二、第三市场和第四市场的形成20-21
- 三、NASDAQ 市场的形成21
- 第三节 场外证券市场的特点21-24
- 一、证券市场的组织方式21-22
- 二、场外证券市场的特点22-24
- 第四节 美国场外证券市场概况24-27
- 一、美国证券市场的层次24
- 二、NASDAQ 市场概况24-25
- 三、OTCBB 市场概况25
- 四、粉红单市场概况25
- 五、美国不同层次证券市场的相互关系25-27
- 第二章 美国场外证券市场的上市与退市制度27-34
- 第一节 NASDAQ 市场的上市制度27-29
- 一、NASDAQ 市场的上市条件27-28
- 二、NASDAQ 市场上市条件的特点28-29
- 第二节 NASDAQ 市场的退市制度29-31
- 一、NASDAQ 市场的持续挂牌条件29-31
- 二、NASDAQ 市场终止上市程序31
- 第三节 其他场外证券市场的上市与退市制度31-34
- 一、OTCBB 市场的有关制度31-33
- 二、粉红单市场的有关制度33-34
- 第三章 美国场外证券市场的做市商制度34-40
- 第一节 做市商制度概述34-35
- 一、做市商制度简介34-35
- 二、做市商制度的职能35
- 第二节 美国场外证券市场做市商制度35-40
- 一、美国场外证券市场做市商制度概述35-38
- 二、美国场外证券市场做市商制度的有关规定38-40
- 第四章 美国场外证券市场的监管制度40-50
- 第一节 美国场外证券市场的监管体系40-42
- 一、美国场外证券市场监管机构40
- 二、SEC 简介40-41
- 三、NASD 简介41-42
- 四、美国场外证券市场的监管模式42
- 第二节 NASDAQ 市场的监管制度42-48
- 一、市场监管的基本原则43
- 二、对交易证券注册登记的监管43-44
- 三、对交易行为的监管44-46
- 四、对证券商和证券商协会注册登记的监管46
- 五、对信息披露的监管46-48
- 第三节 OTCBB 市场的监管制度48-50
- 一、1990 年Penny Stock Reform 法案48-49
- 二、1998 年外国证券和ADRs 登记条款49
- 三、1999 年信息披露条件49-50
- 第五章 中国场外证券市场的构建50-60
- 第一节 中国场外证券市场的历史与现状50-53
- 一、中国场外证券市场的早期发展50-51
- 二、STAQ 与NET 系统的产生与取缔51-52
- 三、代办股份转让市场的产生52-53
- 第二节 构建中国场外证券市场的必要性53-56
- 一、场外证券市场是证券市场发展规律的要求53-54
- 二、构建中国场外证券市场的必要性54-56
- 第三节 美国场外证券市场对中国的借鉴意义56-58
- 一、美国场外证券市场的世界影响56
- 二、中美场外证券市场的比较56-58
- 第四节 构建中国场外证券市场的设想58-60
- 一、现行《证券法》的有关规定58
- 二、构建中国场外证券市场的设想58-60
- 第六章 中国场外证券市场法律制度的设计60-69
- 第一节 关于场外证券市场的上市与退市制度60-63
- 一、中国场外证券市场的构成60-61
- 二、高级场外证券市场的上市与退市制度61-62
- 三、次级场外证券市场的上市与退市制度62-63
- 第二节 关于场外证券市场的做市商制度63-65
- 一、对做市商的资格认定63-64
- 二、对做市商申请的审批64
- 三、交易制度和规则64
- 四、做市商的退市64-65
- 五、做市商的权利和义务65
- 第三节 关于场外证券市场的监管制度65-69
- 一、场外证券市场的监管模式65-66
- 二、证券登记制度66
- 三、对交易行为的监管制度66-67
- 四、信息披露制度67-69
- 结束语69-70
- 参考文献70-72
【引证文献】
中国期刊全文数据库 前2条
1 尚晓昆;蒋宁;王利;;天津滨海新区金融业发展思路[J];环渤海经济w，
本文编号：520702
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