P2P网络借贷市场风险研究
发布时间：2021-03-24 04:52
近年来,P2P网络借贷行业发展十分迅速,取得了令人瞩目的成绩,但在高速发展的同时行业内问题平台事件频发,行业风险逐渐暴露。本文研究了P2P网络借贷市场风险问题,首先结合宏观和微观视角,本文从理论上分析识别了P2P网络借贷行业存在的主要的风险类型,并选择市场风险这一宏观角度进行具体分析;然后选择P2P网络借贷行业的日均市场利率数据,通过对数据的分析及检验发现其对数收益率序列出现“波动聚集性”及“尖峰厚尾”的特点,检验结果表明GARCH族模型能够很好地刻画对数收益率序列的特征;接下来,将2017年8月24日P2P网络借贷“1+3”监管制度框架正式形成作为重要事件,引入虚拟变量建立GARCH族模型,通过比较和检验选择模型并计算VaR及CVaR,从而度量P2P网络借贷市场风险。研究发现:（1）监管政策的实施能够影响P2P网络借贷市场价格波动;（2）CVaR相较于VaR能够更加有效地度量尾部风险;（3）VaR和CVaR计算结果证明P2P网络借贷市场风险呈现波动下降趋势。本文根据理论分析和实证分析的结果对P2P网络借贷市场风险的防范与控制给出科学可行的对策建议。
【文章来源】：南昌大学江西省 211工程院校
【文章页数】：66 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
013-2018年我国P2P网络借贷行业成交额及增长率
第3章我国P2P网络借贷发展和市场风险现状分析25一半。2017年后，相关部门相继出台了多项措施整治P2P网络借贷行业风险，2018年更是发布了《P2P合规检查问题清单》和《关于开展P2P网络借贷机构合规检查工作的通知》，在全国层面开展统一标准的行业自查，因此，2017年P2P网络借贷行业规模扩张速度相较2016年有更大幅度的下跌，更是在2018年出现了首次负增长。从地区分布的角度分析，我国P2P网络借贷行业的成交额集中于部分经济发达的城市，从图3.2可以看到，仅北京、广东、上海和浙江四地的成交额就达到了2018年全国的86.96%。图3.22018年我国P2P网络借贷行业成交额地区分布（2）平台数量图3.3给出了我国近年来P2P网络借贷行业累计平台数量和各年增长率，平台数量在2014年暴增，增长率达到了350%多，2015年增长率虽然不及2014年，但也超过了100%，而且因为2014年增长率的平台基数只有500余家，而2015年增长率的平台基数已经达到了4948家，因此2015年增长率虽有较大幅度下降，但实际增长额并不逊色。2016年后，平台数量增长逐渐放缓。图3.32013-2018年我国P2P网络借贷行业平台数及增长率
第3章我国P2P网络借贷发展和市场风险现状分析25一半。2017年后，相关部门相继出台了多项措施整治P2P网络借贷行业风险，2018年更是发布了《P2P合规检查问题清单》和《关于开展P2P网络借贷机构合规检查工作的通知》，在全国层面开展统一标准的行业自查，因此，2017年P2P网络借贷行业规模扩张速度相较2016年有更大幅度的下跌，更是在2018年出现了首次负增长。从地区分布的角度分析，我国P2P网络借贷行业的成交额集中于部分经济发达的城市，从图3.2可以看到，仅北京、广东、上海和浙江四地的成交额就达到了2018年全国的86.96%。图3.22018年我国P2P网络借贷行业成交额地区分布（2）平台数量图3.3给出了我国近年来P2P网络借贷行业累计平台数量和各年增长率，平台数量在2014年暴增，增长率达到了350%多，2015年增长率虽然不及2014年，但也超过了100%，而且因为2014年增长率的平台基数只有500余家，而2015年增长率的平台基数已经达到了4948家，因此2015年增长率虽有较大幅度下降，但实际增长额并不逊色。2016年后，平台数量增长逐渐放缓。图3.32013-2018年我国P2P网络借贷行业平台数及增长率
【参考文献】：
期刊论文
[1]网络借贷平台道德风险治理研究[J]. 史小坤,董雪慧. 金融经济学研究. 2019(01)
[2]P2P网络借贷风险与监管对策研究——对近期P2P平台集中爆发风险事件的思考[J]. 叶文辉. 国际金融. 2018(11)
[3]P2P网络借贷投资者的平台偏好风险研究[J]. 刘华,严广乐. 金融与经济. 2018(09)
[4]P2P网络借贷平台的利率定价合理吗?——基于“人人贷”的经验证据[J]. 彭红枫,徐瑞峰. 金融论坛. 2018(09)
[5]P2P网络借贷平台信用风险的生成、影响和评测[J]. 谭中明,姜苏航,谭璇. 农村金融研究. 2018(08)
[6]中国P2P网贷平台效率差异及成交量影响因素研究[J]. 姜琪. 数量经济技术经济研究. 2018(06)
[7]基于LightGBM算法的P2P项目信用评级模型的设计及应用[J]. 马晓君,沙靖岚,牛雪琪. 数量经济技术经济研究. 2018(05)
[8]P2P网贷平台特征与平台运营的稳健性——基于中国1706家P2P网贷平台的证据[J]. 吴庆田,罗璨,陈宜瑄. 金融理论与实践. 2018(04)
[9]借款描述的可读性能够提高网络借款成功率吗[J]. 陈霄,叶德珠,邓洁. 中国工业经济. 2018(03)
[10]互联网金融及其风险防控[J]. 赵增强. 税务与经济. 2018(01)
博士论文
[1]P2P网络借贷信用风险及防范研究[D]. 全颖.东北师范大学 2018
硕士论文
[1]中银基金市场风险度量与控制[D]. 叶靖婷.华东师范大学 2019
[2]基于GARCH-CVaR的互联网金融市场风险度量及监管研究[D]. 程群斐.青岛大学 2017
[3]基于VaR分析与Copula方法的互联网金融风险度量[D]. 兰翔.山东大学 2017
[4]基于VaR的互联网货币基金风险度量及其绩效研究[D]. 刘增霞.山东财经大学 2016
[5]互联网金融风险影响因素及其防范机制研究[D]. 唐正伟.浙江财经大学 2015
本文编号：3097093
【文章来源】：南昌大学江西省 211工程院校
【文章页数】：66 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
013-2018年我国P2P网络借贷行业成交额及增长率
第3章我国P2P网络借贷发展和市场风险现状分析25一半。2017年后，相关部门相继出台了多项措施整治P2P网络借贷行业风险，2018年更是发布了《P2P合规检查问题清单》和《关于开展P2P网络借贷机构合规检查工作的通知》，在全国层面开展统一标准的行业自查，因此，2017年P2P网络借贷行业规模扩张速度相较2016年有更大幅度的下跌，更是在2018年出现了首次负增长。从地区分布的角度分析，我国P2P网络借贷行业的成交额集中于部分经济发达的城市，从图3.2可以看到，仅北京、广东、上海和浙江四地的成交额就达到了2018年全国的86.96%。图3.22018年我国P2P网络借贷行业成交额地区分布（2）平台数量图3.3给出了我国近年来P2P网络借贷行业累计平台数量和各年增长率，平台数量在2014年暴增，增长率达到了350%多，2015年增长率虽然不及2014年，但也超过了100%，而且因为2014年增长率的平台基数只有500余家，而2015年增长率的平台基数已经达到了4948家，因此2015年增长率虽有较大幅度下降，但实际增长额并不逊色。2016年后，平台数量增长逐渐放缓。图3.32013-2018年我国P2P网络借贷行业平台数及增长率
第3章我国P2P网络借贷发展和市场风险现状分析25一半。2017年后，相关部门相继出台了多项措施整治P2P网络借贷行业风险，2018年更是发布了《P2P合规检查问题清单》和《关于开展P2P网络借贷机构合规检查工作的通知》，在全国层面开展统一标准的行业自查，因此，2017年P2P网络借贷行业规模扩张速度相较2016年有更大幅度的下跌，更是在2018年出现了首次负增长。从地区分布的角度分析，我国P2P网络借贷行业的成交额集中于部分经济发达的城市，从图3.2可以看到，仅北京、广东、上海和浙江四地的成交额就达到了2018年全国的86.96%。图3.22018年我国P2P网络借贷行业成交额地区分布（2）平台数量图3.3给出了我国近年来P2P网络借贷行业累计平台数量和各年增长率，平台数量在2014年暴增，增长率达到了350%多，2015年增长率虽然不及2014年，但也超过了100%，而且因为2014年增长率的平台基数只有500余家，而2015年增长率的平台基数已经达到了4948家，因此2015年增长率虽有较大幅度下降，但实际增长额并不逊色。2016年后，平台数量增长逐渐放缓。图3.32013-2018年我国P2P网络借贷行业平台数及增长率
【参考文献】：
期刊论文
[1]网络借贷平台道德风险治理研究[J]. 史小坤,董雪慧. 金融经济学研究. 2019(01)
[2]P2P网络借贷风险与监管对策研究——对近期P2P平台集中爆发风险事件的思考[J]. 叶文辉. 国际金融. 2018(11)
[3]P2P网络借贷投资者的平台偏好风险研究[J]. 刘华,严广乐. 金融与经济. 2018(09)
[4]P2P网络借贷平台的利率定价合理吗?——基于“人人贷”的经验证据[J]. 彭红枫,徐瑞峰. 金融论坛. 2018(09)
[5]P2P网络借贷平台信用风险的生成、影响和评测[J]. 谭中明,姜苏航,谭璇. 农村金融研究. 2018(08)
[6]中国P2P网贷平台效率差异及成交量影响因素研究[J]. 姜琪. 数量经济技术经济研究. 2018(06)
[7]基于LightGBM算法的P2P项目信用评级模型的设计及应用[J]. 马晓君,沙靖岚,牛雪琪. 数量经济技术经济研究. 2018(05)
[8]P2P网贷平台特征与平台运营的稳健性——基于中国1706家P2P网贷平台的证据[J]. 吴庆田,罗璨,陈宜瑄. 金融理论与实践. 2018(04)
[9]借款描述的可读性能够提高网络借款成功率吗[J]. 陈霄,叶德珠,邓洁. 中国工业经济. 2018(03)
[10]互联网金融及其风险防控[J]. 赵增强. 税务与经济. 2018(01)
博士论文
[1]P2P网络借贷信用风险及防范研究[D]. 全颖.东北师范大学 2018
硕士论文
[1]中银基金市场风险度量与控制[D]. 叶靖婷.华东师范大学 2019
[2]基于GARCH-CVaR的互联网金融市场风险度量及监管研究[D]. 程群斐.青岛大学 2017
[3]基于VaR分析与Copula方法的互联网金融风险度量[D]. 兰翔.山东大学 2017
[4]基于VaR的互联网货币基金风险度量及其绩效研究[D]. 刘增霞.山东财经大学 2016
[5]互联网金融风险影响因素及其防范机制研究[D]. 唐正伟.浙江财经大学 2015
本文编号：3097093
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