项目收益债券在PPP项目中的应用研究

发布时间：2021-04-21 18:55

　　城市基础设施是城市正常运行和健康发展的物质基础,对于改善人居环境、增强城市综合承载能力、提高城市运行效率、稳步推进新型城镇化、确保2020年全面建成小康社会具有重要作用。大量基础设施建设增加了政府财政负担,城投债等政府财政直接担保的融资工具增加了政府部门的债务风险。随着PPP模式在国内的发展和推广,PPP模式已成为政府缓解财政压力,提供公共物品和服务的重要手段。然而,现阶段政府推介的大多数PPP项目都处于谈判或融资阶段,真正落实的很少,主要原因在于PPP项目建设管理资金落实不到位。论文旨在拓展PPP项目融资方式,解决PPP项目融资难的问题。论文首先通过问卷调研的方式了解到目前PPP项目的建设资金过度依赖于项目公司资本金和金融机构贷款,导致PPP项目融资方式单一,也导致项目融资成本相对较高,不利于融资结构的合理化。同时部分PPP项目公司由于资质原因无法获取贷款资金,进一步影响了项目的正常建设。因此,如何在这种背景下为PPP项目拓宽融资渠道,寻找合适的融资方式是现阶段政府和私人机构需要解决的问题。论文引入项目收益债券,并对其基本概念及国内应用现状进行论述,进一步对项目收益债券在PPP项目中... 

【文章来源】：重庆大学重庆市 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：110 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
中文摘要
英文摘要
1 绪论
    1.1 研究背景
        1.1.1 基础设施及城镇化建设进度加快，PPP模式全面推广
        1.1.2 PPP项目的融资体系仍需完善
        1.1.3 政府加强资本市场创新，项目收益债券开始发力
    1.2 研究意义
    1.3 文献综述
        1.3.1 项目融资的含义
        1.3.2 国内外项目融资的研究综述
        1.3.3 PPP模式研究综述
        1.3.4 PPP项目融资研究综述
        1.3.5 项目收益债券研究综述
        1.3.6 项目收益债券在PPP项目应用研究
        1.3.7 研究现状存在的不足
    1.4 研究目的和研究内容
    1.5 研究方法
        1.5.1 文献研究
        1.5.2 问卷调研
        1.5.3 对比研究
        1.5.4 定量分析
        1.5.5 案例实证研究
    1.6 论文章节安排
    1.7 技术路线
2 PPP模式发展历程及国内PPP项目融资现状
    2.1 国内外广义PPP模式的发展历程
        2.1.1 国外广义PPP模式发展历程及现状
        2.1.2 国内广义PPP模式发展历程
        2.1.3 国内PPP模式发展的不足
    2.2 国内狭义PPP模式发展现状
    2.3 国内狭义PPP项目融资现状
        2.3.1 狭义PPP项目的融资层次
        2.3.2 狭义PPP项目的融资方式
        2.3.3 狭义PPP项目融资现状
    2.4 本章小结
3 项目收益债券在PPP项目中应用必要性和可行性分析
    3.1 项目收益债券基本内容
        3.1.1 项目收益债券的概况及在我国的应用
        3.1.2 项目收益债券与美国市政收益债券的对比
    3.2 项目收益债券在PPP项目中应用的必要性分析
        3.2.1 PPP项目融资需求巨大
        3.2.2 降低PPP项目中的融资风险的需求
        3.2.3 弥补PPP项目公司融资渠道不足的需求
    3.3 项目收益债券在PPP项目中应用的可行性分析
        3.3.1 项目收益债券在PPP项目中应用的理论可行性分析
        3.3.2 项目收益债券在PPP项目中应用的政策法律可行性分析
        3.3.3 项目收益债券在PPP项目中应用的偿债能力分析
        3.3.4 项目收益债券在PPP项目中应用的市场可行性分析
    3.4 本章小结
4 PPP项目中项目收益债券的发行机制研究
    4.1 发行项目收益债券的基本原则
        4.1.1 项目适用原则
        4.1.2 资金用途经济有效原则
        4.1.3 公开、公平、公正原则
        4.1.4 投资者权益受保护原则
        4.1.5 符合法律原则
    4.2 PPP项目收益债券发行规模
        4.2.1 采用使用者付费机制的PPP项目收益债券发行规模
        4.2.2 采用可行性补助机制的PPP项目收益债券发行规模
    4.3 项目收益债券发行的基本内容
        4.3.1 发行主体
        4.3.2 发行条件
        4.3.3 资金用途
        4.3.4 还款资金来源
        4.3.5 增信方式
    4.4 项目收益债券的发行与交易
        4.4.1 债券期限
        4.4.2 票面利率
        4.4.3 发行方式
        4.4.4 发行对象
        4.4.5 登记管理与交易
    4.5 项目收益债券的风险控制
        4.5.1 项目收益债券的信息披露
        4.5.2 项目收益债券资金管理机制
        4.5.3 项目收益债券的监管体系
        4.5.4 项目收益债券的法律体系
    4.6 本章小结
5 重庆市轨道交通9号线一期工程项目收益债券发行方案设计
    5.1 重庆市轨道交通9号线项目概况
        5.1.1 工程基本概况
        5.1.2 一期工程PPP合作基本情况
    5.2 项目收益债券发行方案设计
        5.2.1 SPV方案设计
        5.2.2 发行规模的确定
        5.2.3 发行机制
        5.2.4 重庆市轨道交通9号线一期工程项目收益债券全过程运作体系
    5.3 本章小结
6 结论与展望
    6.1 结论
    6.2 展望
        6.2.1 本文存在的不足
        6.2.2 进一步研究的建议
致谢
参考文献
附录
    A. PPP项目融资现状调研结果汇总表
    B. 2016年实时公布的发行期限15年以上的国债年利率
    C. 2016年实时公布的发行期限15年以上的企业债年利率


【参考文献】：
期刊论文
[1]PPP模式下的股权融资模式创新[J]. 姜军,唐琳.  开发性金融研究. 2015(02)
[2]全球视角下的PPP:内涵、模式、实践与问题[J]. 刘晓凯,张明.  国际经济评论. 2015(04)
[3]经济发展和PPP制度对发展中国家基础设施PPP项目的影响[J]. 张水波,郑晓丹.  软科学. 2015(07)
[4]PPP模式下项目收益类债券的运作与展望[J]. 郭实,周林.  债券. 2015(06)
[5]韩国实施PPP情况[J].   预算管理与会计. 2015(05)
[6]加拿大ppp管理体系[J].   预算管理与会计. 2015(04)
[7]棚户区改造项目收益债券的运作与实施[J]. 郭实,周林,邓晶.  债券. 2014(10)
[8]英国开展公私合作伙伴关系的经验及借鉴[J]. 中国财政学会公私合作（PPP） 研究专业委员会课题组,贾康,孙洁.  经济研究参考. 2014(13)
[9]评英国PFI改革的新成果PF2[J]. 李明哲.  技术经济. 2013(11)
[10]影响我国城市基础设施项目融资结构的关键因素分析[J]. 郭继秋,刘国亮,姚雪.  经济纵横. 2010(08)

博士论文
[1]PPP/BOT项目的资本结构选择研究[D]. 盛和太.清华大学 2013
[2]基础设施项目融资模式及其资本结构优化研究[D]. 梁涛.天津大学 2011
[3]项目融资能力的综合集成评价方法和风险管理研究[D]. 陈敬武.河北工业大学 2007

硕士论文
[1]PPP模式在中国的研究趋势分析[D]. 李尧.天津大学 2012
[2]地方高速公路项目收益债券融资问题研究[D]. 刘国龙.长安大学 2011
[3]我国发展市政基础设施项目债券的研究[D]. 张翅.清华大学 2010
[4]资产负债表外融资在PPP项目的应用研究[D]. 王墨飞.北京交通大学 2010
[5]PPP项目融资风险识别及量化研究[D]. 冯燕.重庆大学 2007
[6]我国铁路建设项目筹融资方式研究与应用分析[D]. 巩玉红.西南交通大学 2007
[7]民间资本投资基础设施项目的PPP模式研究[D]. 蔡临申.浙江大学 2006
[8]基础设施PPP项目融资模式应用研究[D]. 吴承锋.武汉理工大学 2006
[9]政府特许经营研究[D]. 郑潇罡.华东政法学院 2006
[10]项目融资风险管理研究[D]. 张璐.武汉大学 2005



本文编号：3152301