我国债券市场信用评级监管的优化进路

发布时间：2021-12-17 17:01

　　信用评级在债券市场中的重要性显而易见。就微观而言,信用评级为投资者提供决策信息,起到了债券市场“看门人”的作用;就宏观而言,信用评级是债务融资过程中不可缺少的一部分,影响着金融市场的稳定。然而,信用评级就像一把双刃剑,自律约束机制的失效将会导致信用评级机构“看门人”角色的失守和评级失灵。在2008年的次贷危机之中,信用评级机构出具虚高的评级增加了次贷金融产品的泡沫,导致事前没有及时揭示风险,而评级机构在危机发生后迅速进行评级降级又加剧了投资者的恐慌。在2008年的次贷危机之后,信用评级机构一直饱受争议。因此,危机之后,各国纷纷开始对信用评级进行监管改革,各国对评级机构的监管也从宽松逐渐走向严格。改革在一定程度上改善了信用评级机构作为债券市场“看门人”角色怠于履行义务的状态。我国信用评级市场在20世纪80年代随着债券市场的统一管理而逐步发展起来。一方面,信用评级起步较晚,监管制度发展不健全;另一方面,自2014年以来,我国频繁发生债券违约事件,信用评级机构在债券违约的浪潮中也扮演了“推手”的角色。信用评级若无法发挥“看门人”的功能,长此以往将可能导致金融市场发生系统性风险。因此,完善我国... 

【文章来源】：华东政法大学上海市

【文章页数】：60 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
abstract
导言
    一、问题的提出
    二、研究价值与意义
    三、文献综述
    四、主要研究方法
    五、论文结构
    六、论文主要创新及不足
第一章 信用评级监管制度的基础理论
    第一节 信用评级法律原理
        一、信用评级的兴起
        二、信用评级的定义
        三、信用评级的成效
    第二节 信用评级监管模式
        一、声誉资本理论下自律监管模式
        二、自律监管模式的失灵
        三、构建政府监管模式的必要性
第二章 信用评级监管制度的域外经验
    第一节 明确监管依据和主体
        一、建立立法体系
        二、明确监管主体
    第二节 完善评级机构准入和退出机制
        一、引入开放的注册制度
        二、扶持中小信用评级机构
    第三节 建立弱化利益冲突的监管规则
        一、建立各类防火墙
        二、探索改革评级收费模式
第三章 我国债券市场信用评级监管的现状与困境
    第一节 我国信用评级的现状
        一、我国信用评级的发展现状
        二、债券市场中评级机构的表现
    第二节 我国债券市场信用评级监管存在的问题
        一、监管体系不健全
        二、市场集中问题严重
        三、利益冲突问题显现
第四章 我国债券市场信用评级监管的优化路径
    第一节 提高监管主体之间的协调性
        一、完善政府监管
        二、完善行业自律组织的监管
    第二节 促进信用评级市场化和规范化发展
        一、扶持中小信用评级机构
        二、建立准入后期评估机制
    第三节 建立弱化利益冲突的监管规则
        一、规避业务之间的利益冲突
        二、持续探索投资者付费模式
        三、改进现有评级模式
结语
参考文献
在读期间发表的学术论文与研究成果
后记


【参考文献】：
期刊论文
[1]金融对外开放中信用评级监管挑战与制度因应[J]. 阎维博.  中国流通经济. 2019(12)
[2]评级机构声誉机制与评级上调——来自中国信用评级的证据[J]. 姚红宇.  经济学报. 2019(02)
[3]信用评级行业的准入制度与监管:国际经验和启示[J]. 刘琳,曹瑞,范家琦.  浙江金融. 2019(04)
[4]后危机时代评级机构的监管改革、评价与未来趋势——兼对我国评级监管的启示与借鉴[J]. 窦鹏娟.  人大法律评论. 2017(03)
[5]债券市场的主体培育:目标、进路与法制变革[J]. 冯果.  政法论丛. 2018(03)
[6]关于改进我国证券市场信用评级制度的思考——以看门人机制为视角[J]. 冯诗婷.  法大研究生. 2017(01)
[7]危机后国外信用评级行业监管改革情况及启示[J]. 杨勤宇,潘紫宸.  债券. 2015(12)
[8]欧盟信用评级机构监管机制研究[J]. 周嘉.  河北法学. 2015(06)
[9]欧债危机背景下欧盟信用评级机构监管改革研究[J]. 陈亚芸.  德国研究. 2013(01)
[10]论信用评级机构看门人角色的危机与变革[J]. 毛海栋.  商事法论集. 2012(02)

博士论文
[1]信用评级机构监管法律问题研究[D]. 周俊杰.武汉大学 2014
[2]国际社会信用评级机构规制及其改革研究[D]. 彭秀坤.苏州大学 2012

硕士论文
[1]我国信用评级监管制度完善研究[D]. 孟思凡.中国政法大学 2010
[2]证券信用评级法律制度研究[D]. 陈怡西.西南政法大学 2008



本文编号：3540549