证监会对上市公司分红政策的规管研究

发布时间：2017-05-12 07:04

  本文关键词：证监会对上市公司分红政策的规管研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：证券市场具有两个重要功能：投资功能与融资功能，二者相辅相成缺一不可，必须共同发展。一个投资功能很弱的证券市场即使融资能力再高效，融资渠道再多样，也无法发展成为一个成熟规模化的证券市场，由于投资功能差导致市场资金匮乏，融资规模会大受影响。试想当一个证券市场投资功能完善资金充足，这个市场会因无适格的上市公司进行融资而苦恼吗？因此证券市场的投资功能是其发展的基础与本源，规范上市公司利润分配行为是完善证券市场投资功能的主要方式之一。 我国证券市场经过23年的快速发展，无论是上市公司数量或其融资规模都取得了一定的成绩，然而作为资本市场主要功能之一的投资功能却未受到上市公司应有的重视，证券市场中一直有重融资轻回报的情况，导致现在的证券市场每次用指数的下跌来回应证券市场的扩容。要形成一个健康有活力的证券市场，应该增强证券市场的投资功能，加强上市公司的利润回报，这样才能吸引更多的投资者来分享我国经济发展的成果。 我国的证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）同样认同投资功能对证券市场的重要性，从2000年以后相继出台了一系列的政策用以提高上市公司对投资者的利润分配情况，改变证券市场的资本结构，期望提高投资者的利润回报，然而现有的状况还没有达到政策出台的预期效果。本文通过分析我国证监会颁布的这一系列政策及之后实际运行的效果，试图找出我国证券市场中现在所面临的问题，现有政策的不足，以及解决这些问题的途径与方法，，为完善我国证券市场的监管途径、监管效果及投资功能提供一些建议。 本文第一部分阐述了为什么证监会要对上市公司的分红政策进行规管，介绍我国证券市场成长发展的历史及所形成的自身特点，我国证券市场所存在的问题，通过私人诉讼手段对证券市场进行维权监督的局限性，证监会出台了相应的政策进行规管所欲达到的效果是什么。 第二部分介绍了我国证券市场随着时间的发展，证监会制定出台相应引导上市公司强化利润分配的具体政策，分析政策出台的背景及政策出台的目的，并对规管策略进行归类总结分析。 第三部分通过分析证监会规管上市公司分红政策的实际效果来评析政策的效果，包括政策出台后带来的证券市场变化、政策的局限性，以及证监会监管上市公司分红政策的不足。 第四部分提出了完善证监会规管上市公司分红政策的建议，分为完善上市公司利润分配方面的制度建设；完善中小股东利润分配请求权的保护；完善通过私人诉讼方式维护中小股东权益的建议及完善中介机构对上市公司利润分配的监督方面的建议。
【关键词】：证监会 上市公司 分红 规管
【学位授予单位】：吉林大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2013
【分类号】：D922.287
【目录】：

• 摘要4-6
• Abstract6-9
• 引言9-10
• 一、 证监会规管上市公司分红政策的发生学考察10-17
• （一） 证监会规管上市公司分红政策的缘起10-11
• （二） 我国上市公司分红存在的问题11-13
• （三） 私人诉讼功能的局限性13-15
• （四） 证监会规管上市公司分红政策的目标15-17
• 二、 证监会规管上市公司分红政策的策略考察17-23
• （一） 规范上市公司利润分配方案17-18
• （二） 强化独立董事和证券承销商的监督义务18-19
• （三） 要求上市公司完善分红披露内容19-21
• （四） 将上市公司分红与再融资资格相关联21-23
• 三、 证监会规管上市公司分红政策的实效23-30
• （一） 证监会规管上市公司分红政策的效果分析23-26
• （二） 证监会规管上市公司分红政策的不足分析26-30
• 四、 完善上市公司分红政策规管的建议30-38
• （一） 完善规管上市公司分红政策的机制30-33
• （二） 支持中小股东依法维护自身权益33-36
• （三） 完善中介机构对上市公司的监督36-38
• 结论38-39
• 参考文献39-41
• 作者简介及科研成果41-42
• 致谢42

【参考文献】

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本文编号：359082