中国非金融企业财务困境预测及控制措施研究

发布时间：2024-02-28 22:19

　　非金融企业作为国民经济的主要价值创造者,在经济的发展中起着至关重要的作用。而自08年金融危机之后,我国非金融企业的负债率持续增长,至16年达到顶峰。尽管政府在近两年注重防范化解风险,实行供给侧改革以及“去杠杆”政策,通过宏观调控来降低非金融企业的负债率,但我国非金融企业的负债率仍然居高不下。在经济周期下行的压力下,浙江省和山东省相继爆发非金融企业债务违约浪潮。可见非金融企业的财务风险问题需要予以重点关注。企业陷入财务困境通常是一个连续的过程。在该过程当中,企业自身必然会显现出某些财务状况恶化的征兆。通过观察这些征兆的变化趋势,企业的利益相关者能够增强对公司的监测能力,采取对应的措施遏制财务状况恶化的趋势。故而,及时全面反映企业财务状况的预警方法,对于企业利益相关者来说显得尤为重要。回顾国内外的文献,财务困境的研究无论是在实务界还是理论界,都备受关注。在过去的几十年间,国内外专家主要借助财务信息指标、现金流量信息指标和市场收益率信息指标来构建预警模型。但现有的对非金融企业债务危机的研究大多是宏观层面的研究,缺乏深入的微观分析。本文结合当前的宏观经济情况,综合考虑表内表外的影响因素,借助带...

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【学位级别】：硕士

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中文摘要
ABSTRACT
第一章 绪论
    1.1 研究背景
    1.2 研究意义
    1.3 研究现状
    1.4 创新点
    1.5 研究思路
第二章 文献综述
    2.1 财务困境的概念
        2.1.1 国外的财务困境界定
        2.1.2 国内的财务困境界定
    2.2 研究综述
第三章 实证研究
    3.1 研究构思与程序
    3.2 研究样本的选取
        3.2.1 选样原则
        3.2.2 样本选取的结果
        3.2.3 非平衡数据的处理办法
    3.3 研究变量的选择
    3.4 带MCP惩罚的Logistic回归模型的构建
        3.4.1 关于带MCP惩罚的Logistic回归分析法
        3.4.2 基于T-2年财务数据构建模型
        3.4.3 基于T-1年财务数据构建模型
        3.4.4 结果比较
    3.5 贝叶斯判别分析模型的构建
        3.5.1 贝叶斯判别分析法的基本原理
        3.5.2 基于T-2年财务数据构建模型
        3.5.3 基于T-1年财务数据构建模型
        3.5.4 结果比较
    3.6 实证结论
第四章 政策建议
    4.1 基于资产负债率的政策建议
    4.2 基于盈利能力的政策建议
    4.3 基于对外担保指标的政策建议
第五章 总结
    5.1 研究结论
    5.2 研究局限性
参考文献
附录(R语言代码)
致谢
学位论文评阅及答辩情况表



本文编号：3914062