证券交易熔断法律制度研究

发布时间：2024-05-07 03:33

　　熔断机制作为一种价格限制的风险防控措施往往也被运用在证券交易的过程中。证券交易熔断机制由美国最早创设,随之一些发达国家相继引入,并最终演变为适合本国的证券交易熔断法律制度。2015年后半年,我国股市巨幅震荡,在此背景之下,经过多方讨论,我国也正式引入了指数熔断机制。然而,2016年开市首日便触发熔断,仅在实施四天之后,熔断机制被宣布暂停实施。自此,熔断机制的实施宣告失败,而其失败的原因则成为学界与业界讨论的焦点,一时褒贬不一、众说纷纭。熔断机制在我国适用的异常反应,说明我国在引入该机制时存在种种不足,表现在对我国证券市场的背景和特点缺乏认识,熔断机制的具体规则设计不够合理以及对该机制的盲目自信等方面。除此以外,对证券交易熔断法律制度理论研究的缺位是熔断机制失败的又一原因,包括对证券交易熔断法律制度自身的适用条件研究不足,对该制度是否适合我国的土壤判断失误,对引进该制度所面临的障碍缺乏认识等等。由此可见,一项制度的实施离不开对基本理论的准确把握,这是作出制度安排和保障制度成功运行的基础。本文大体的研究思路是从证券交易熔断机制和证券交易熔断法律制度的基本理论研究入手,了解相关概念的分类、缘...

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1 绪论
    1.1 研究背景
        1.1.1“极端市”频现——引“熔断”热潮
        1.1.2 熔断机制“昙花一现”
        1.1.3 证券交易熔断法律制度理论研究“箭在弦上”
    1.2 国内外文献综述
        1.2.1 国内文献
        1.2.2 国外文献
        1.2.3 国内外文献评析
    1.3 研究意义与目的
        1.3.1 研究意义
        1.3.2 研究目的
    1.4 研究方法与创新之处
        1.4.1 研究方法
        1.4.2 创新之处
2 证券交易熔断法律制度的一般解读
    2.1 证券交易熔断
        2.1.1 证券交易熔断的概念
        2.1.2 证券交易熔断的特征
        2.1.3 证券交易熔断的类别
    2.2 证券交易熔断法律制度
        2.2.1 证券交易熔断法律制度的概念
        2.2.2 证券交易熔断法律制度的沿革
        2.2.3 证券交易熔断法律制度的内容
        2.2.4 证券交易熔断法律制度的意义
3 境外代表性国家证券交易熔断法律制度及其启示
    3.1 美国证券交易熔断法律制度
    3.2 韩国证券交易熔断法律制度
    3.3 新加坡证券交易熔断法律制度
    3.4 境外代表性国家证券交易熔断法律制度建设中的启示
4 我国证券交易熔断法律制度试验的实践分析
    4.1 我国证券交易熔断在实践中的应用
        4.1.1 证券交易熔断在股指期货仿真合约中的应用
        4.1.2 证券交易熔断在创业板市场中的应用
        4.1.3 证券交易熔断在股指期货合约中的应用
    4.2 我国证券交易熔断试验失败的原因
    4.3 我国证券交易熔断的存与废
    4.4 我国引进证券交易熔断法律制度的必要性
    4.5 我国引进证券交易熔断法律制度的可行性
5 我国引进证券交易熔断法律制度的本土化思考
    5.1 我国引进证券交易熔断法律制度目前面临的困境及其克服
        5.1.1 我国引进证券交易熔断法律制度目前面临的困境
        5.1.2 我国引进证券交易熔断法律制度的克服路径
    5.2 我国引进证券交易熔断法律制度的时机
    5.3 我国引进证券交易熔断法律制度的条件
        5.3.1 确认证券交易熔断法律制度的实施主体
        5.3.2 熔断机制与涨跌停板制度合理衔接
        5.3.3 加大力度调整投资者结构
    5.4 我国引进证券交易熔断法律制度的本土化方案
        5.4.1 证券交易熔断法律制度明确化
        5.4.2 证券交易熔断法律制度执行规则的设计
6 结语
致谢
参考文献
附录A 作者在攻读学位期间发表的论文目录



本文编号：3966759