有价证券充抵期货保证金的法律问题研究——以股票为研究对象

发布时间：2024-05-12 02:37

　　期货保证金制度贯穿期货交易结算的全过程,是期货市场风险控制的重要制度,在期货法律法规及交易结算规则中具有重要地位。统一的期货结算机制使得风险随之聚集,保证金作为期货交易结算和履约的担保,是期货结算机构分散风险、控制风险的重要措施。每日无负债结算制度、强行平仓制度等风险管理措施都是以保证金制度为基础运行与发展的。因此,期货保证金制度是期货交易结算制度的核心。期货保证金通常以货币现金的方式缴纳,但随着期货市场的发展,有价证券逐渐成为期货保证金的重要形式。以有价证券代替货币现金充抵期货保证金能够降低交易成本,提高资金使用效率,提升期货市场的运行效率与质量。有价证券的形式多种多样,接受何种形式的有价证券充抵期货保证金不仅影响保证金金额的计算,也影响了保证金运行的方式和效率。目前,世界范围内的主要期货市场均允许使用有价证券充抵期货保证金,特别是股票。然而,我国虽已允许使用标准仓单、国债充抵期货保证金,但在交易实践中使用的比例却比较小,且股票尚未被纳入可充抵的范围。股票不同于有价证券中的物权证券、债权证券,其作为股权证券具有一定的特殊性。首先,股票上承载着一系列股东权利并会产生多种形式的收益,这就...

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【学位级别】：硕士

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摘要
abstract
导言
    一、问题的提出
    二、研究价值及意义
    三、文献综述
    四、主要研究方法
    五、论文结构
    六、论文主要创新及不足
第一章 有价证券充抵期货保证金的法律关系分析
    第一节 期货保证金制度的法律基础分析
        一、期货保证金的法律特征
        二、期货保证金的法定分类
        三、期货保证金法律性质的争议
    第二节 有价证券充抵期货保证金的法律性质
        一、有价证券充抵期货保证金的法律关系分析
        二、有价证券充抵期货保证金的范围
        三、有价证券充抵期货保证金的法律性质
    第三节 有价证券充抵期货保证金的特殊性
        一、有价证券保证金相较传统担保的特殊性
        二、有价证券保证金相较现金保证金的差异性
        三、有价证券保证金与融资融券担保制度的区别
第二章 有价证券充抵期货保证金的法律分析
    第一节 有价证券充抵期货保证金范围的局限性
        一、有价证券充抵期货保证金的法律意义
        二、有价证券充抵范围的制度缺陷
        三、域外有价证券充抵范围的比较分析
    第二节 股票充抵期货保证金的必要性
        一、股票充抵期货保证金的个体需求
        二、股票充抵期货保证金的市场需求
        三、股票充抵期货保证金的制度需求
    第三节 股票充抵期货保证金的特殊性
        一、股票作为有价证券的特殊性
        二、股票充抵期货保证金的特殊性
        三、股票充抵期货保证金与融资融券担保制度的区别
第三章 股票充抵期货保证金的制度障碍
    第一节 保证金充抵的质押制度尚未确定
        一、现行质押规则的模糊与矛盾
        二、质押规则不明确造成的法律障碍
        三、域外有价证券充抵制度的分析与借鉴
    第二节 登记结算机制的缺陷与制度缺位
        一、登记结算机构不统一
        二、结算机构法律地位不明确
        三、域外期货结算制度的分析与借鉴
    第三节 结算财产隔离保护制度的缺失
        一、结算财产隔离保护的法律意义
        二、现行结算财产保护的现状及问题
        三、域外结算财产隔离保护的分析与借鉴
第四章 有价证券充抵期货保证金制度的完善与发展
    第一节 有价证券充抵期货保证金质押制度的确立
        一、有价证券充抵期货保证金质押与转质押效力的明确
        二、股票充抵期货保证金制度的建立
        三、股票充抵期货保证金质押登记制度的设置
    第二节 期货交易登记结算机制的发展与革新
        一、期货交易统一登记结算机构的设立
        二、期货交易中央对手方机制的确立
        三、加强期货结算机构与证券结算机构的对接
    第三节 结算财产隔离保护制度的构建
        一、结算财产隔离保护制度的确立
        二、结算财产隔离保护制度与破产法律制度的衔接
        三、结算财产隔离保护制度与公司、证券法律制度的衔接
结语
参考文献
在读期间发表的学术论文与研究成果
后记



本文编号：3970733