保险资金运用的风险管理与控制问题研究

发布时间：2016-08-22 19:14

  本文关键词：保险资金运用的风险管理与控制问题研究，，由笔耕文化传播整理发布。

《天津大学》 2007年

保险资金运用的风险管理与控制问题研究

杨攀勇  

【摘要】： 保险资金运用的风险管理是保险公司整体风险管理的重要组成部分。本研究符合保险公司的实际需要,研究有助于保险公司进一步完善保险资金运用的风险控制措施,同时也有助于保险公司从总体上控制经营风险。本文主要以保险投资学、金融投资学以及金融风险管理理论为理论基础,以金融数学中的有关理论方法为基本分析工具,从微观层次上研究了保险资金运用的风险管理与控制问题,研究内容涉及两个方面:即保险资金运用方式的风险管理与控制以及保险资金运用风险的综合控制。 本文首先研究了利率风险度量的灵敏度方法和几个典型的利率风险模型。然后,从一般意义上研究了债券投资、银行存款以及证券投资基金的风险控制方法。其次,本文重点研究了保险资产管理公司的管理模式,分别提出了考虑单变量和多变量的最优激励合同模型,研究结果表明,对保险资产管理公司的最优激励合同不仅应基于保险资产净值增长率等变量,而且还应该把反映证券市场走势的变量如市场指数写入合同。文中还同时研究了保险资金运用的风险管理系统设计、保险资金运用的内部控制制度以及投资决策管理等内部风险控制要素。作为尝试,文中最后提出了保险投资操作风险管理的一般框架。 再次,本文重点研究了保险资金运用的VaR风险限额管理。作为风险限额分配和调整的重要依据,着重研究了RAROC方法和投资绩效评估的DEA方法,提出了投资绩效评估的DEAHP模型,并分别就两种评估方法进行了实证研究,得出了保险监管部门基金认可资产比例的一个公式和以DEA有效性指数θ为基准的风险限额分配公式。 从某种意义上讲,保险资金运用风险就是资产负债不匹配风险,作为保险资金运用风险的一种重要的综合性控制措施,本文对寿险公司的资产负债匹配问题进行了研究。阐述了寿险公司资产负债管理的含义、特征、流程及其国外经验的借鉴;论述了中国寿险业资产负债管理模式的选择;研究了资产负债管理的组织系统,并提出了资产负债管理矩阵式组织架构设置的基本思路;分析了不分红产品、分红产品、投连产品以及其它利率敏感型产品的特点及其利率特性;在此基础上,研究了缺口模型和利率风险的几个免疫模型;分别给出了资产负债匹配管理的古典现金流匹配模型、一般免疫模型、专献模型、资产负债管理的随机免疫模型、资产负债管理的随机专献模型和资产负债管理的随机久期匹配模型。 最后,鉴于保险资金运用风险最终可以反映到是否具有偿付能力这一问题上来,作为尝试,文中运用径向基函数(RBF)神经网络模型研究了寿险公司偿付能力的预警监测问题,分别给出了对单指标进行预警监测以及对寿险公司偿付能力进行综合预警监测的原理、方法与步骤。

【关键词】：
【学位授予单位】：天津大学
【学位级别】：博士
【学位授予年份】：2007
【分类号】：F840
【目录】：

中文摘要3-5

ABSTRACT5-9

第一章 绪论9-29

1.1 问题提出9-10

1.2 文献综述10-14

1.3 保险资金运用问题概述14-19

1.4 保险资金运用风险及其风险管理19-25

1.5 本文的主要研究内容、思路与方法25-29

第二章 保险资金运用方式的风险管理29-65

2.1 我国保险资金运用的主要方式及存在问题29-34

2.2 保险公司固定收益投资的风险管理34-59

2.3 保险公司权益投资的风险管理59-65

第三章 保险资金运用的管理组织模式及其内部风险控制体系65-118

3.1 保险资金运用的管理组织模式65-69

3.2 保险资产管理公司的管理组织模式研究69-89

3.3 保险资金运用的风险管理系统89-99

3.4 保险资金运用的内部控制及其投资决策管理99-108

3.5 保险资金运用的操作风险管理108-116

3.6 本章小结116-118

第四章 保险资金运用的风险限额管理118-156

4.1 保险资金运用的风险限额管理内容118-120

4.2 保险资金运用的风险限额形式120-127

4.3 保险资金运用的总体风险限额的确定127-130

4.4 风险限额的分配与调整130-131

4.5 风险调整的绩效评估方法131-152

4.6 风险限额的监控与执行152-154

4.7 本章小结154-156

第五章 寿险公司的资产负债管理156-201

5.1 引言156-157

5.2 寿险公司资产负债管理的含义、特征及流程157-161

5.3 国外寿险业资产负债管理的经验教训161-166

5.4 中国寿险公司资产负债管理模式的选择166-169

5.5 资产负债管理的组织系统169-173

5.6 寿险公司的负债及其利率特性173-177

5.7 防范利率风险的资产负债管理技术177-187

5.8 寿险公司资产负债管理的最优化模型187-200

5.9 本章小结200-201

第六章 基于RBF神经网络的寿险公司偿付能力预警监测研究201-209

6.1 寿险公司偿付能力预警监测问题概述201-203

6.2 径向基函数（RBF）人工神经网络模型203-204

6.3 人寿保险公司偿付能力预警监测模型及其实现204-208

6.4 本章小结208-209

第七章 全文总结及研究展望209-214

7.1 全文总结209-211

7.2 研究展望211-214

参考文献214-222

发表论文和参加科研情况说明222-223

致谢223

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本文编号：100524