中小企业融资租赁风险评估研究-A租赁公司对中小企业的风险评估研究

摘要

近两年来，，我国融资租赁行业经历了一个快速发展的阶段，过去的研究表明融资租赁是有效促进中小企业发展的一个融资途径，它能引导信贷资金流向实体经济，促使中小企业技术设备升级，对我国实现经济结构优化、提升经济质量等方面有较强的实践意义。然而在行业高速发展的同时，迫切需要解决的是如何衡量和评估中小企业融资租赁交易中的信用风险，使融资租赁公司对中小企业的风险评估更加科学、有效，在满足不断增大的中小企业融资需求的同时，能合理控制整个行业的风险。
本文通过中小企业融资租赁项目的分析，重新考虑所有对中小企业项目的评估要素，找出了项目可能存在的共性问题，以建立有效的项目评估模型。首先介绍了什么是融资租赁、什么是中小企业、并分析中小企业目前存在的融资问题。然后分析了中小企业融资租赁项目风险要素，从而构建项目评估模型，形成一套中小企业融资租赁项目的评估方法，并通过分析现实中一个案例来对评估方法进行检验。最后提出中小企业风险管理的策略和最终结论。

关键词：融资租赁，中小企业，风险评估，信用风险 

ABSTRACT

Financial leasing industry has experienced a rapiddevelopment during the past two years. Many studies show that financial leasing is a effective financing way to SME. The financial leasing can leading credit usedfor the real economy, promoting the upgrading for technical equipment ofSME, and optimizing China's economic structure and quality, and really meaning something in practice. However, with the rapid growth of this industry, we have to controlthe credit risks in financial leasing transactions for SME.
This thesis expands the evaluation elements for SME via analysis financial leasing project, and hopes to find some potential items of SME financial leasing.Firstly, this thesis introduces thesituation of SME financial leasing, then establish a effectivemodel for credit risks throughanalyzes the element of SME financial leasing. Finally, we find a way of evaluate the risks of credit for the financial leasing of SME based on the test of specific project.
KEY WORDS:Financial leasing, SME, Risk evaluation, Credit risks

目录

摘要 I
ABSTRACT 1
第一章. 引言 3
1.1 研究背景及意义 3
1.2 研究内容 4
1.3 论文研究方法与贡献 4
第二章. 相关理论与文献综述 5
2.1 基本概念和理论 5
2.1.1 融资租赁的含义 5
2.1.2 融资租赁业务 6
2.1.3 中小企业概述 7
2.1.4 中小企业的发展状况 8
2.2 中小企业融资状况分析 10
2.2.1 直接融资现状 10
2.2.2 间接融资现状 12
2.2.3 融资租赁操作流程 14
2.2.4 中小企业融资难的原因 15
2.3 融资租赁风险分类及管理 17
2.3.1 融资租赁风险分类 17
2.3.2 融资租赁风险管理 18
2.4 文献综述 20
2.4.1 国外研究现状 20
2.4.2 国内研究现状 21
第三章. 融资租赁风险管理评估模型的构建 22
3.1 影响我国中小企业融资租赁信用风险的因素 22
3.1.1公司治理机制 23
3.1.2生产经营过程 24
3.1.3财务结构 25
3.1.4法律约束 26
3.2 融资租赁项目风险评价模型的构建 28
3.2.1 融资租赁项目风险评价模型的构建思路 28
3.2.2 融资租赁项目风险评价模型的设计原则 29
3.2.3 融资租赁项目风险评价模型的详细设计 30
3.3 模型评价指标的评价标准 32
第四章. 融资租赁项目风险评估模型的检验 32
4.1业务背景 32
4.1.1承租人基本资料 33
4.1.2公司基本需求及业务规划 34
4.1.3设备及设备供应商概况 34
4.2行业情况 35
4.3企业经营历史 35
4.4企业管理能力分析 35
4.5企业资信状况分析 36
4.6企业治理结构和关联企业分析 36
4.7定量评估分析 36
4.7.1偿债能力分析 36
4.7.2发展趋势分析 36
4.7.3运营能力分析 36
4.7.4现金流预测 37
4.8评估模型分析结果 38
4.9本项目综合评价 39
第五章. 结论及展望 39
参考文献 40
致谢 42

第一章. 引言

1.1 研究背景及意义
当今世界经济全球化和一体化趋势日益明显，中小企业作为推动经济发展的重要力量，促进了就业，也构成了经济发展中最具活力的因素。中小企业的快速、健康、稳定发展逐步成为经济社会持续成长的重要基础。因此市场经济下的各国政府都很中小企业的发展。美国政府将中小企业视为“美国经济的脊梁”；韩国提出“中小企业—经济增长的发动机”；日本认为“没有中小企业的发展就没有日本的繁荣”；德国则把中小企业称为国家的“重要经济支柱”。在我国，改革开放以后，中小企业经历了快速的增长，也有力地促进了国内需求的扩大，人员就业的增加，为经济增长做出了巨大贡献，部分中小企业在科技创新方面也作用巨大。相关统计数据表明，国内中小企业的总数占我国企业总数的98%以上，而在促进就业方面，中小企业占据了超过八成的比例，在全国工业企业总产值及其利润中所占的比例分别达60%和40%。

第五章. 结论及展望

目前，国内专业开展中小企业租赁的公司不多，尤其做的好的企业更是少，主要原因是国内在中小企业租赁行业积累的经验还太少，这也是部分外资公司乘机抢占了大量市场，国内的租赁公司目前急需一套行之有效的评估模型和评估体系并建立起中小企业数据库，用大量数据来支持中小企业评估模型的有效性。通过此文得出以下结论：
（1）租赁公司，尤其是准备开展中小企业融资的公司，可以学习国外或者外资的一些租赁公司是如何控制中小企业租赁风险，毕竟国内中小企业租赁才开展不过10年左右，国外的经验值得我们去学习和借鉴。文中的租赁公司，能在把中小企业租赁开展的如此顺利，与他的外资背景（专业做中小企业租赁几十年）也是分不开的。
（2）我国融资租赁公司呈现爆发式增长，这对整个行业的风险控制是个坏消息，他将直接导致租赁公司为了开展业务，处于风险容忍度较高的状态，对租赁公司中小企业业务的信用风险管理能力提出了更高要求。也希望国内的租赁公司能结合我国目前经济结构调整的大背景，学习境外的先进风险管理经验，因为最终融资租赁公司所具备的专业风险管理能力是其在未来日益残酷的环境中生存下去的基石。
在国家大力支持中小微企业的号召下，也给融资租赁企业带来很大的机遇，希望通过此文可以让读者了解中小企业的评估模型和风控理念。

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