商业银行市场风险和信用风险整合的Copula方法

发布时间：2016-12-05 16:12

  本文关键词：Copula方法在金融风险管理中的应用研究，，由笔耕文化传播整理发布。

《南京财经大学》 2010年

商业银行市场风险和信用风险整合的Copula方法

谢莉莉  

【摘要】：随着金融全球化和金融创新的不断发展,商业银行的风险呈现出从单一化向多样化转变的趋势,商业银行风险管理也正在向全面风险管理迈进。现阶段商业银行面临的主要风险是信用风险、信用风险和操作风险,各风险之间存在相互影响的关系,研究如何度量商业银行整体风险水平是十分必要的。 本文首先通过选取上证国债指数收益率、美元中间汇率收益率和HS300指数收益率为市场风险的影响因素,选取上证国债指数收益率和上证企债收益率为信用风险的影响因素,并依次进行OLS回归,估计各风险收益率的日估计值,据此确定各个风险收益的分布,然后运用Copula函数和方差—协方差的方法将商业银行的市场风险和信用风险进行整合,计算出信用风险和市场风险的整合的VaR值。最后利用返回测试的方法,比较两种方法的优劣。通过上述模型,选取中国12家上市银行构成的面板数据进行了实证研究,研究结果表明,Copula模型在风险度量方面优于传统的方差-协方差模型。

【关键词】：
【学位授予单位】：南京财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2010
【分类号】：F224;F832.2
【目录】：

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【引证文献】

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本文编号：205563