面向供应链融资企业信用风险评估指标体系设计

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(1)经营状况。考察企业经营环境、产品销售率以及销

售收入增长率。(2)资金信用。考察企业贷款支付率、贷款按期偿还率、资金管理规范程度以及短期财务责任能力。(3)合作历史。考察企业与核心企业之间的经济合作年限、合作记录、合作收益率以及合作关系程度。(4)项目管理。考察企业技术优点、管理要求、进度安排的效率、成本收益比率、资源可得性、关键需求、赞助商的可得性和客户满意度等。(5)效益状况。考察企业实现利润及利润的增长情况。(6)企业前景。考察企业产品生命周期、新产品开发能力、供应链中的位势以及产品开发前景等。

(三)供应链融资企业运作项目风险评估指标构成在供应链融资过程中,银行看重企业之间的贸易收益及效益前景,从而使项目的质量问题变得尤为关键。供应链融资企业还款资金来自于项目运作所获取的收益,因此,贸易项目风险的存在,直接影响融资企业的信用水平。企业为了高额的利润收益,往往忽略项目的风险,投入巨额的投资,一旦项目风险发生,给企业带来的损失是惨重的。因此,必须严格按照项目程序对将要运作的贸易项目进行全面的、科学评估,根据市场规律及项目本身的属性,确定或预计项目的价值、质量和可行性。项目评估的目的是在保证参与项目相关各方的经济收益基础上,对项目的运作进行可行性分析,从不同的视角对备选项目的各项指标和方案进行全面的论证和评价。因此,从项目有关的资源、技术、市场、经济、社会以及功能等方面,本文认为项目风险的评估和评价主要有以下6个方面,如图3。

(1)资源利用。考察贸易项目各种相关资源的可得性,包括区域地理资源、政策资源、供应链供应商或销售商资源、人力资源等。(2)技术设备。考察项目运作所必要的技术要求、设备要求等。(3)市场条件。考察项目运作市场属性,包括市场相关物料及产品需求状况、销售渠道、销量情况、价格波动、市场竞争力等。(4)经济效益。考察项目运作经济效益状况,主要包括运作企业利润增长率、销售利润税率以及资产增长率等。(5)社会状态。考察项目运作的社会影响,如环境污染、公益贡献以及社会约束等。(6)项目功能。考察项目本身的功能状态,包括项目产品的先进程度、生命周期、替代品的可能性、开发周期、

新工艺采用状况等。

(四)针对融资企业产品供应链绩效评价指标构成

供应链管理使不同的企业为了利润的最大化,形成不同结构、层次的供应链运作模式。融资企业作为供应链的节点企业,其生产、销售等诸多环节将依赖于供应链其他相关节点,与相关企业共享收益的同时也受到其他企业转嫁给自身的风险损失。即使企业本身具备良好的信用水平,由于相关节点企业的风险或供应链结构的不合理等原因,也将给融资企业带来信用等级的降低。由于企业本身生产经营的多样性,使企业的经营可能横跨多条供应链。而企业信用水平是建立在企业的综合经营情况和整体财务状态上,使得企业不同贸易或业务供应链很难获得关于自身行为的准确评价数据,不利于企业不同项目的有效评价。在贸易项目供应链中,企业间的供需关系协调是评价项目供应链绩效的最为突出的问题,也是影响融资企业信用水平的一个不可忽视的主要因素。因此,我们对供应链融资的企业信用风险评估时,围绕这个突出特点对产品供应链绩效进行评价。本文参考陈志祥(2004)的供应链供需协调绩效评价指标分类方法,认为对供应链融资企业产品供应链绩效评价指标应包含以下5个方面的内容,如图4

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图4 融资企业产品供应链绩效评价子体系组成图(1)物流协调。考察贸易运作供应链企业间的物流协

调能力,包括物资平均准时交货率、物资平均入库合格率、物资平均采购周期率、物资平均库存周转率以及平均安全库存降低率等。(2)资金流协调。考察供应链企业间的资金协调能力,包括货款平均预付率、货款及时付款率、货款平均拖欠率等。(3)信息流协调。考察供应链企业间的信息沟通能力,包括信息传递及时率、信息传递准确率以及信息传递频率等。(4)业务流协调。考察供应链企业间的供需业务协作程度,包括供应物资或物料质量满意率、数量柔性、时间柔性、品种柔性以及企业间的反馈问题解决率、处理速度和平均纠纷率等。(5)供应链的稳定性。考察项目供应链的稳定性,包括供应链企业间的信任度量水平、替代企业合作可能性以及企业间的努力水平等。

四、供应链融资企业信用风险评估方法

(一)基于AHP法的供应链融资企业信用风险评估方法

图3 供应链融资企业运作项目风险指标子体系组成图

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