中国商业银行利率衍生品风险管理研究
发布时间：2021-06-20 17:46
金融全球化程度的加剧以及中国利率市场化改革的深度开展,加速了中国利率衍生品市场的发展。利率衍生品市场的发展对中国金融体系意义重大。中国商业银行作为我国利率衍生品市场的重要主体,利率衍生品的利用及其风险管理一定会对其是否能有力地参与同业竞争起着至关重要的作用。从国际上看,发达国家的利率衍生品市场基本都是在利率市场化完成后发展相对成熟并形成比较严谨完备的管理体系。在中国,银行业一直享受着因利率管制而带来的红利,创新利率衍生品的动力不足,交易的数量不仅小,而且交易很不活跃。就目前而言,中国商业银行利率衍生品的发展离商业银行强烈的避险需求差距甚远,与利率市场化水平也没有达到完美契合,利率衍生品风险管理的意识与手段还远不能适应金融形势发展的需要,更缺乏对利率衍生品风险管理的完善体系。商业银行在利率衍生品种类的开发、交易的基础制度建设、法律法规健全完善等方面都是非常有限的,其利率衍生品风险的管理,无论是策略,还是技术或方法,都还不及发达国家来得成熟和自如,尤其是对于VaR和CVaR模型的运用凸显着差强人意。所以如何不断创新发展利率衍生品市场并科学有效地管理其风险,建立成熟完备的利率衍生品风险管理体...
【文章来源】：辽宁大学辽宁省 211工程院校
【文章页数】：204 页
【学位级别】：博士
【部分图文】：
图１－１中国知网国外文献数据库“利率衍生品”相关文献研宄?
＋发文??单位《??３０??卜????．十???２００１?２００３?２００４?２００５?２００６?２００７?２００８?２００９?２０１０?２０１１?２０１２?２０１３?２０１４?２０１５?２０１６?２０１７?２０１８?２０１９??注：数据来源一中国知网查询??图１－２中国知网国内文献数据库“利率衍生品”相关文献研究情况??从图１－２中数据看出，国内从２００１年至２０１９年发表的关于利率衍生品的相关??研究期刊文献共有大约１８２篇，除了?２００６年的１９篇和２０１３年的２７篇外，其它年??份的研究并不多，而其中关于商业银行利率衍生品风险管理的研究，尤其是实证研??究更是少之又少。随着中国金融改革不断加大加深，利率衍生品的发展会越来越快，??这就可能造成国内相关的研究跟不上金融改革与发展的需求。这也是本篇论文研究??的初衷所在。??归纳起来，国内相关文献研究主要集中于利率市场化背景下利率衍生品的发展??问题以及利率衍生品对冲利率风险的问题。??国内较早研宄利率衍生品的是郭济敏（２００３）?［１５４］。郭济敏根据当时中国金融市??场的发展状况，以及利率衍生品所具有的特性，认为当时应该把远期利率协议引入??到中国银行间市场，但由于数据所限，没有进行相应的定量研宄。沈天衣（２００５）??［１９３］系统地梳理国际市场上利率衍生品的发展历史后认为，中国利率衍生品的发展虽??处于起步阶段，但发展前景巨大。中国社会科学院金融研宄所所长李扬？研究认为：??“国内国债市场发展受到两个问题制约，一方面是利率未完全市场化产生利率风险??分担机制问题；另一方面是金融基础设施问题，例如会计准则、法律制度、信息披??露和市场参与者保护
的估计方法对利率互换的市场性ＶａＲ和＜??ＣＶａＲ风险进行实证分析。??Ｔ????ｉ?！?建立商业银行利率衍生品市场性??针对利率衍生品ＣＶａＲ风险对商业银行?风险度量、压力测试和最优资产配置框??股票收益率溢出效应进行实证分析。印证商?架；如何进行最优资产配置以实现市场??业银行对于利率衍生品进行风险管理是否＼?性ＣＶａＲ风险管理和收益最大化。??具有实际意义。?＼??「?＿＿?＼????结论、对策及研究展望。?＇—？！?矢量自回归模型。??图１－３论文研宄技术路线图??１．３．２研究方法??论文主要采取以下两种研究方法。??文献研究方法。通过各种渠道收集与本研究有关的国内外文献资料，了解有关??问题的历史和现状，并对文献资料进行认真细致的梳理，取长补短，为本篇论文的??研究奠定坚实的理论基矗??２３??
【参考文献】：
期刊论文
[1]金融衍生品市场自动化交易监管及国际借鉴[J]. 李臻,吴锐. 财会月刊. 2019(13)
[2]基于GARCH-CVaR的股指期货套期保值模型的实证分析[J]. 张瑞稳,赵沁怡. 统计与决策. 2019(04)
[3]利率衍生品与货币政策传导的关系[J]. 刘玄,张黎. 债券. 2019(02)
[4]金融衍生品交易对银行绩效的影响研究——基于中国16家上市银行数据的分析[J]. 王琰,封思贤. 西南金融. 2019(02)
[5]论“穿透式”监管与我国金融监管的制度变革[J]. 常健. 华中科技大学学报(社会科学版). 2019(01)
[6]主要货币汇率非对称变动对贸易的影响——基于全球向量自回归模型的研究[J]. 张会清. 国际贸易问题. 2018(12)
[7]金融衍生品监管与企业的对冲行为:“鞭策效应”还是“抑遏效应”?[J]. 赵峰,刘远,程悦. 国际金融研究. 2018(11)
[8]中美商业银行衍生品业务比较及启示[J]. 李杏. 农村经济与科技. 2018(20)
[9]中国经济增长与碳排放之间的关系研究——基于非参数bootstrap方法构建的VEC模型[J]. 张恪渝,廖明球. 数理统计与管理. 2019(01)
[10]美国国债期权做市商制度研究[J]. 虞瑾蒨. 债券. 2018(09)
博士论文
[1]利率衍生品与商业银行利率风险管理研究[D]. 徐鹤龙.对外经济贸易大学 2017
[2]表外工具在我国商业银行利率风险管理中的应用研究[D]. 何来维.中国科学技术大学 2007
硕士论文
[1]利率市场化背景下对利率衍生品风险防范的分析[D]. 杜雨蔚.云南财经大学 2016
[2]金融衍生工具对商业银行风险承担影响研究[D]. 方培.湖南大学 2015
[3]大数据时代的P2P网贷风险管理研究[D]. 陶志刚.南京师范大学 2015
[4]我国利率衍生品的风险形成与防范研究[D]. 房坤.山东财经大学 2012
[5]我国商业银行金融衍生品风险管理研究[D]. 张琤琤.东北财经大学 2011
[6]国有银行债券型利率衍生品的定价研究[D]. 陆飞.河海大学 2006
本文编号：3239649
【文章来源】：辽宁大学辽宁省 211工程院校
【文章页数】：204 页
【学位级别】：博士
【部分图文】：
图１－１中国知网国外文献数据库“利率衍生品”相关文献研宄?
＋发文??单位《??３０??卜????．十???２００１?２００３?２００４?２００５?２００６?２００７?２００８?２００９?２０１０?２０１１?２０１２?２０１３?２０１４?２０１５?２０１６?２０１７?２０１８?２０１９??注：数据来源一中国知网查询??图１－２中国知网国内文献数据库“利率衍生品”相关文献研究情况??从图１－２中数据看出，国内从２００１年至２０１９年发表的关于利率衍生品的相关??研究期刊文献共有大约１８２篇，除了?２００６年的１９篇和２０１３年的２７篇外，其它年??份的研究并不多，而其中关于商业银行利率衍生品风险管理的研究，尤其是实证研??究更是少之又少。随着中国金融改革不断加大加深，利率衍生品的发展会越来越快，??这就可能造成国内相关的研究跟不上金融改革与发展的需求。这也是本篇论文研究??的初衷所在。??归纳起来，国内相关文献研究主要集中于利率市场化背景下利率衍生品的发展??问题以及利率衍生品对冲利率风险的问题。??国内较早研宄利率衍生品的是郭济敏（２００３）?［１５４］。郭济敏根据当时中国金融市??场的发展状况，以及利率衍生品所具有的特性，认为当时应该把远期利率协议引入??到中国银行间市场，但由于数据所限，没有进行相应的定量研宄。沈天衣（２００５）??［１９３］系统地梳理国际市场上利率衍生品的发展历史后认为，中国利率衍生品的发展虽??处于起步阶段，但发展前景巨大。中国社会科学院金融研宄所所长李扬？研究认为：??“国内国债市场发展受到两个问题制约，一方面是利率未完全市场化产生利率风险??分担机制问题；另一方面是金融基础设施问题，例如会计准则、法律制度、信息披??露和市场参与者保护
的估计方法对利率互换的市场性ＶａＲ和＜??ＣＶａＲ风险进行实证分析。??Ｔ????ｉ?！?建立商业银行利率衍生品市场性??针对利率衍生品ＣＶａＲ风险对商业银行?风险度量、压力测试和最优资产配置框??股票收益率溢出效应进行实证分析。印证商?架；如何进行最优资产配置以实现市场??业银行对于利率衍生品进行风险管理是否＼?性ＣＶａＲ风险管理和收益最大化。??具有实际意义。?＼??「?＿＿?＼????结论、对策及研究展望。?＇—？！?矢量自回归模型。??图１－３论文研宄技术路线图??１．３．２研究方法??论文主要采取以下两种研究方法。??文献研究方法。通过各种渠道收集与本研究有关的国内外文献资料，了解有关??问题的历史和现状，并对文献资料进行认真细致的梳理，取长补短，为本篇论文的??研究奠定坚实的理论基矗??２３??
【参考文献】：
期刊论文
[1]金融衍生品市场自动化交易监管及国际借鉴[J]. 李臻,吴锐. 财会月刊. 2019(13)
[2]基于GARCH-CVaR的股指期货套期保值模型的实证分析[J]. 张瑞稳,赵沁怡. 统计与决策. 2019(04)
[3]利率衍生品与货币政策传导的关系[J]. 刘玄,张黎. 债券. 2019(02)
[4]金融衍生品交易对银行绩效的影响研究——基于中国16家上市银行数据的分析[J]. 王琰,封思贤. 西南金融. 2019(02)
[5]论“穿透式”监管与我国金融监管的制度变革[J]. 常健. 华中科技大学学报(社会科学版). 2019(01)
[6]主要货币汇率非对称变动对贸易的影响——基于全球向量自回归模型的研究[J]. 张会清. 国际贸易问题. 2018(12)
[7]金融衍生品监管与企业的对冲行为:“鞭策效应”还是“抑遏效应”?[J]. 赵峰,刘远,程悦. 国际金融研究. 2018(11)
[8]中美商业银行衍生品业务比较及启示[J]. 李杏. 农村经济与科技. 2018(20)
[9]中国经济增长与碳排放之间的关系研究——基于非参数bootstrap方法构建的VEC模型[J]. 张恪渝,廖明球. 数理统计与管理. 2019(01)
[10]美国国债期权做市商制度研究[J]. 虞瑾蒨. 债券. 2018(09)
博士论文
[1]利率衍生品与商业银行利率风险管理研究[D]. 徐鹤龙.对外经济贸易大学 2017
[2]表外工具在我国商业银行利率风险管理中的应用研究[D]. 何来维.中国科学技术大学 2007
硕士论文
[1]利率市场化背景下对利率衍生品风险防范的分析[D]. 杜雨蔚.云南财经大学 2016
[2]金融衍生工具对商业银行风险承担影响研究[D]. 方培.湖南大学 2015
[3]大数据时代的P2P网贷风险管理研究[D]. 陶志刚.南京师范大学 2015
[4]我国利率衍生品的风险形成与防范研究[D]. 房坤.山东财经大学 2012
[5]我国商业银行金融衍生品风险管理研究[D]. 张琤琤.东北财经大学 2011
[6]国有银行债券型利率衍生品的定价研究[D]. 陆飞.河海大学 2006
本文编号：3239649
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