论企业财务风险及其控制

发布时间：2017-04-26 15:19

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【摘要】：市场经济环境下,企业竞争十分激烈,企业纷纷为追求高增长、加速发展而大量举债,高负债如果没有风险防范,必然招致财务危机。财务危机一旦爆发,如果处理不当,很容易导致破产。为了避免企业破产,防范财务危机,就有必要从财务危机的源头做起,控制好财务风险。 论文从风险、企业财务风险概念、分析方法,主要成因,企业财务风险控制方法三个方面展开讨论,对企业财务风险的内涵、定性定量分析、成因和控制做了较为系统的论述。本文主体为一、二、三、四部分。第一部分论述了风险、财务风险的相关理论,探讨了财务风险的分析方法。第二部分分别从MM理论角度和期权角度分析了企业财务风险的成因。第三部分是本文的核心部分,根据上述分析的成因,讨论企业财务风险控制方法。从MM理论角度出发,要控制企业财务风险,关键是确定企业最优资本结构,控制资本结构风险。论文梳理了控制资本结构风险的步骤:首先确定表内资本和保险资本比例,进而确定表内资本中权益与负债比例,再次,讨论了控制债务结构的方法。鉴于企业最佳资本结构是一个范围,而非某一个精确数值的事实,企业控制财务风险应着力关注资本结构弹性问题。根据财务杠杆的期权解释,讨论了企业财务风险的期权决策法。第四部分分析了我国企业财务风险控制的现状,找出与西方发达国家企业的差距,并对我国企业财务风险的控制提出几点建议。
【关键词】：财务风险 期权 资本结构 风险控制
【学位授予单位】：首都经济贸易大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2005
【分类号】：F275
【目录】：

• 引言7-11
• 一、本文的研究意义与文献综述7-9
• (一) 研究意义7
• (二) 文献综述7-9
• 二、本文的研究范围、研究目标与研究思路9
• (一) 研究范围9
• (二) 研究目标9
• (三) 研究思路9
• 三、本文的研究创新与不足9-11
• (一) 本文的研究创新9-10
• (二) 本文的不足10-11
• 正文部分11-42
• 一、企业财务风险概述11-20
• (一) 风险的本质11-12
• (二) 企业财务风险内涵12-15
• (三) 企业财务风险分析15-20
• 1、企业财务风险定性分析15
• 2、企业财务风险定量分析15-20
• (1) 债权融资对权益资本收益与风险的影响15-17
• (2) 财务杠杆和财务杠杆系数17-18
• (3) 从财务报表分析企业财务风险18-20
• 二、企业财务风险成因20-23
• (一) 从MM理论角度看企业财务风险成因20-21
• (二) 从期权角度看企业财务风险成因21-23
• 1、权益资本和债权资本的期权解释21-22
• 2、财务杠杆的期权解释22-23
• 三、企业财务风险控制23-36
• (一) 基于MM理论的企业财务风险控制23-34
• 1、确定表内资本和保险资本23-29
• (1) 传统资本成本决策法24-27
• (2) 引入保险决策后资本成本决策法27-29
• 2、确定权益与负债29-30
• 3、控制债务结构风险30-31
• (1) 财务预算对企业回避财务风险的重要性30
• (2) 通过财务预算回避财务风险30-31
• (3) 预算编制方法的选择31
• 4、保持企业资本结构弹性31-34
• (1) 保持资本结构的时间弹性32
• (2) 保持资本结构的转换弹性32
• (3) 保持资本的转让弹性32
• (4) 常见负债工具及弹性分析32-34
• (二) 基于期权理论的企业财务风险控制34-36
• 1、财务杠杆的期权复制34-35
• 2、期权理论在企业财务风险控制中的运用35-36
• 四、我国企业财务风险控制存在的问题与建议36-40
• 五、总结40-41
• 六、后记41-42
• 参考文献42-44
• 中文详细摘要44-46

【引证文献】

中国期刊全文数据库 前4条

1 陈X;;企业财务管理、内控机制建设和风险防范[J];财政监督;2011年32期

2 吉青;;园林绿化行业财务风险的特点与防范[J];当代经济;2010年12期

3 耿娟;;做好财务管理 提升企业价值[J];经营管理者;2012年03期

4 朱妍;朱光应;;民营企业财务风险成因探究及其防范[J];价值工程;2011年30期

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

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2 鞠法学;集团公司财务风险评价研究[D];中国石油大学;2011年

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6 刘权毅;中小企业财务风险管理的对策研究[D];吉林大学;2012年

7 蒋璐;创业企业财务风险动态控制探讨[D];江西财经大学;2012年

8 薛建辉;高校财务风险预警模型的建立及应用研究[D];燕山大学;2012年

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10 刘\

本文编号：328721