江西铜业风险管理中衍生品应用研究
发布时间：2021-07-21 11:45
有色金属生产企业多为跨国企业,与仅在国内生产经营的企业相比,跨国企业所面临风险的种类更多,原材料和产品价格同时受到来自国内外因素的共同影响,汇率和利率的变化也为跨国有色金属生产企业带来了诸多难以预料的风险。我国大宗商品价格长期处于波动之中,美元兑人民币汇率波动幅度日趋增大且波动方向变化频繁,利率市场化改革的推进也使企业更多地面临来自利率波动的风险。在各种风险管理的手段中,金融衍生品因其种类多样、适用范围广泛且使用便利,受到众多企业尤其是跨国有色金属生产企业的青睐。江西铜业是我国最大的有色金属生产企业之一,综合运用了大量的金融衍生品对公司所面临风险进行管理,且均有较长时间的数据记录。因此本文选取江西铜业为研究对象,对其衍生品使用成效进行分析,寻找公司衍生品使用过程中存在的问题并提出相应的对策。本文首先阐述研究背景和意义、国内外研究现状,明确研究框架和研究方法。然后界定价格风险、汇率风险和利率风险相关概念,并对风险管理中衍生品使用原则和衍生品使用成效衡量方法进行介绍。在此之后,介绍江西铜业基本情况,并对公司面临的风险进行识别,阐述公司运用衍生品进行风险管理的必要性。在此基础上,分析公司运用...
【文章来源】：中南财经政法大学湖北省 211工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：63 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
abstract
1 导论
1.1 选题背景和研究意义
1.1.1 选题背景
1.1.2 研究意义
1.2 文献综述
1.2.1 关于运用衍生品进行风险管理的研究
1.2.2 关于风险管理中衍生品使用原则与方法的研究
1.2.3 关于衍生品的使用与公司价值的研究
1.2.4 现有文献评述
1.3 论文框架与研究方法
1.3.1 论文框架
1.3.2 研究方法
2 金融衍生品与风险管理
2.1 价格风险与期货、期权和远期
2.1.1 价格风险
2.1.2 期货、期权和远期在价格风险管理中的运用
2.2 外汇风险与外汇远期
2.2.1 外汇风险
2.2.2 外汇远期在外汇风险管理中的运用
2.3 利率风险与利率互换
2.3.1 利率风险
2.3.2 利率互换在利率风险管理中的运用
2.4 风险管理中衍生品的使用原则
2.5 衍生品使用成效的衡量方法
3 江西铜业基本情况及风险识别
3.1 江西铜业股份有限公司概况
3.2 江西铜业主营业务相关风险识别
3.2.1 铜产品价格波动风险
3.2.2 黄金产品价格波动风险
3.2.3 外汇风险
3.2.4 利率风险
3.3 江西铜业运用金融衍生品进行风险管理的必要性
4 江西铜业运用衍生品进行风险管理分析
4.1 江西铜业运用衍生品进行风险管理的目标
4.2 江西铜业运用衍生品进行风险管理的策略
4.2.1 铜产品价格风险应对
4.2.2 黄金产品价格风险应对
4.2.3 外汇风险应对
4.2.4 利率风险应对
4.3 江西铜业衍生品运用成效及问题
4.3.1 总体成效及问题
4.3.2 铜衍生品使用成效及问题
4.3.3 黄金衍生品使用成效及问题
4.3.4 外汇衍生品使用成效及问题
4.3.5 利率衍生品使用成效及问题
4.4 江西铜业衍生品应用问题分析
5 江西铜业衍生品应用优化对策
5.1 交易中的风险点及控制
5.2 致力于规避风险而非创造收益
5.3 继续聘请专业机构优化套期保值方案
6 结论
6.1 主要结论
6.2 研究创新
6.3 研究局限
参考文献
【参考文献】：
期刊论文
[1]多资产大宗商品期权定价研究[J]. 赵新伟,马超群,徐光鲁. 财经理论与实践. 2018(04)
[2]基于高频数据的中国有色金属期货市场量价关系研究[J]. 朱学红,张宏伟,钟美瑞,刘海波. 中国管理科学. 2018(06)
[3]黄金的投资价值及其价格:基于历史数据和实证研究文献的分析[J]. 张振兴. 西南金融. 2018(04)
[4]衍生工具应用与股价同步性[J]. 王晓珂. 厦门大学学报(哲学社会科学版). 2018(02)
[5]管理层权力与认知偏差对企业衍生品投机行为的推动:替代还是互补?——来自中国上市公司的证据[J]. 曹玉珊. 财经理论与实践. 2018(02)
[6]中美黄金期货价格关联性研究——基于连续交易推出前后变化的比较分析[J]. 安铁雷,王喜明. 价格理论与实践. 2017(08)
[7]外汇衍生品、汇率风险暴露与企业价值——来自中国制造业上市公司的经验证据[J]. 李梦,陈奉先. 金融经济学研究. 2017(06)
[8]外汇风险敞口、股权集中度与财务风险——基于出口上市公司的实证研究[J]. 雷振,龚光明,徐莉萍. 财经理论与实践. 2017(05)
[9]外汇风险对冲、市场化进程对企业价值影响研究——以海外施工企业为例[J]. 肖超,肖挺. 当代财经. 2017(09)
[10]分类账户制度能够抑制市场过度投机吗——来自中国股指期货市场的经验证据[J]. 张璐,万迪昉,商晨,万方. 当代经济科学. 2017(05)
本文编号：3294964
【文章来源】：中南财经政法大学湖北省 211工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：63 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
abstract
1 导论
1.1 选题背景和研究意义
1.1.1 选题背景
1.1.2 研究意义
1.2 文献综述
1.2.1 关于运用衍生品进行风险管理的研究
1.2.2 关于风险管理中衍生品使用原则与方法的研究
1.2.3 关于衍生品的使用与公司价值的研究
1.2.4 现有文献评述
1.3 论文框架与研究方法
1.3.1 论文框架
1.3.2 研究方法
2 金融衍生品与风险管理
2.1 价格风险与期货、期权和远期
2.1.1 价格风险
2.1.2 期货、期权和远期在价格风险管理中的运用
2.2 外汇风险与外汇远期
2.2.1 外汇风险
2.2.2 外汇远期在外汇风险管理中的运用
2.3 利率风险与利率互换
2.3.1 利率风险
2.3.2 利率互换在利率风险管理中的运用
2.4 风险管理中衍生品的使用原则
2.5 衍生品使用成效的衡量方法
3 江西铜业基本情况及风险识别
3.1 江西铜业股份有限公司概况
3.2 江西铜业主营业务相关风险识别
3.2.1 铜产品价格波动风险
3.2.2 黄金产品价格波动风险
3.2.3 外汇风险
3.2.4 利率风险
3.3 江西铜业运用金融衍生品进行风险管理的必要性
4 江西铜业运用衍生品进行风险管理分析
4.1 江西铜业运用衍生品进行风险管理的目标
4.2 江西铜业运用衍生品进行风险管理的策略
4.2.1 铜产品价格风险应对
4.2.2 黄金产品价格风险应对
4.2.3 外汇风险应对
4.2.4 利率风险应对
4.3 江西铜业衍生品运用成效及问题
4.3.1 总体成效及问题
4.3.2 铜衍生品使用成效及问题
4.3.3 黄金衍生品使用成效及问题
4.3.4 外汇衍生品使用成效及问题
4.3.5 利率衍生品使用成效及问题
4.4 江西铜业衍生品应用问题分析
5 江西铜业衍生品应用优化对策
5.1 交易中的风险点及控制
5.2 致力于规避风险而非创造收益
5.3 继续聘请专业机构优化套期保值方案
6 结论
6.1 主要结论
6.2 研究创新
6.3 研究局限
参考文献
【参考文献】：
期刊论文
[1]多资产大宗商品期权定价研究[J]. 赵新伟,马超群,徐光鲁. 财经理论与实践. 2018(04)
[2]基于高频数据的中国有色金属期货市场量价关系研究[J]. 朱学红,张宏伟,钟美瑞,刘海波. 中国管理科学. 2018(06)
[3]黄金的投资价值及其价格:基于历史数据和实证研究文献的分析[J]. 张振兴. 西南金融. 2018(04)
[4]衍生工具应用与股价同步性[J]. 王晓珂. 厦门大学学报(哲学社会科学版). 2018(02)
[5]管理层权力与认知偏差对企业衍生品投机行为的推动:替代还是互补?——来自中国上市公司的证据[J]. 曹玉珊. 财经理论与实践. 2018(02)
[6]中美黄金期货价格关联性研究——基于连续交易推出前后变化的比较分析[J]. 安铁雷,王喜明. 价格理论与实践. 2017(08)
[7]外汇衍生品、汇率风险暴露与企业价值——来自中国制造业上市公司的经验证据[J]. 李梦,陈奉先. 金融经济学研究. 2017(06)
[8]外汇风险敞口、股权集中度与财务风险——基于出口上市公司的实证研究[J]. 雷振,龚光明,徐莉萍. 财经理论与实践. 2017(05)
[9]外汇风险对冲、市场化进程对企业价值影响研究——以海外施工企业为例[J]. 肖超,肖挺. 当代财经. 2017(09)
[10]分类账户制度能够抑制市场过度投机吗——来自中国股指期货市场的经验证据[J]. 张璐,万迪昉,商晨,万方. 当代经济科学. 2017(05)
本文编号：3294964
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