银行“换锚”后的利率风险管理——LPR对账簿利率风险的挑战及衍生品策略

发布时间：2021-11-11 12:28

　　LPR改革对我国商业银行银行账簿利率风险管理带来了深刻的影响。为便于管理银行账簿利率风险,我国积极推进LPR挂钩的衍生品应用。本文通过分析LPR改革下银行账簿利率风险管理应对策略,探索LPR利率互换在利率风险管理中的实际运用方式,并对LPR衍生品发展方向及银行账簿利率风险管理提出建议。 

【文章来源】：金融市场研究. 2020,(06)

【文章页数】：9 页

【部分图文】：

存贷款基准利率对比

为应对LPR改革对利率风险造成的不利影响，各商业银行积极探寻合规有效的新工具以提升利率风险管理水平，LPR衍生品有望成为利率风险管理的有效工具。2019年8月至2020年3月LPR利率互换成交量共1 541.30亿元，成交笔数达1 150笔，虽然交易量较小，但随着LPR改革的逐渐深入和存量贷款逐步完成LPR的转换，未来LPR利率互换市场前景可观。运用利率互换，提升银行账簿风险管理的主动性和前瞻性

在利率下行的市场周期内，B公司希望能与A银行签订一笔本金为1亿元的三年期浮动利率贷款，贷款利率为LPR1Y+100BP。而A银行出于行内利率风险管控要求希望能与B公司签订固定利率贷款，且不希望B公司提前还款。为解决这一矛盾，B公司可以通过委托A银行代客交易部门，与交易者C进行付浮动收固定的LPR利率互换业务，每季度委托A银行代客交易部门支付LPR1Y的浮动利率并收取3.7%的固定利率，支付给A银行X支行3.7%+100BP=4.7%的固定利率，最终实现了为此笔贷款支付了LPR1Y+100BP的浮动利率利息。同时，银行A也如愿在未来三年收取4.7%的固定利率利息（图3），满足了利率风险的管理要求。通过LPR套期保值对冲存量业务利率风险


本文编号：3488857