国银金融租赁公司利率风险管理案例分析

发布时间：2022-10-15 16:53

　　随着我国利率市场化的进一步完善以及融资租赁行业的快速发展,利率风险越来越成为租赁公司面临的主要风险之一。如果租赁公司不能准确对其利率风险进行度量并管理,一旦利率发生不利的波动,公司将会面临损失。本文选取国银金融租赁公司利率风险管理进行研究,一方面有利于加强融资租赁行业的利率风险意识,另一方面也对行业利率风险管理有一定的指导作用。本文在介绍融资租赁行业和公司后,归纳得出融资租赁利率风险具有“借短贷长”、固定收入浮动支出不匹配等特征。随后,经分析发现公司原采用的利率风险管理存在成本高、效率低等问题,故从内外两个角度寻找问题的原因所在。然后在基于利率风险特征下,提出建立以久期分析和Va R分析为主的利率风险计量体系,并建议通过人民币利率互换和国债期货对公司进行风险控制。通过实证用久期模型度量公司整体利率风险,并选择银行间同业拆借加权平均利率为变量,建立GARCH模型估计公司同业拆借业务在利率波动环境下日风险价值的大小。结果均表明国银公司面临的利率风险比较大,有必要进行相应的风险管理。经比较,以上建立的利率风险管理体系比公司原来采用的策略更有优越性,能更好避免利率波动对公司的不利影响。 

【文章页数】：58 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
1 绪论
    1.1 选题背景及意义
        1.1.1 选题背景
        1.1.2 选题意义
    1.2 论文基本内容和研究方法
    1.3 文献综述
        1.3.1 国外学者研究综述
        1.3.2 国内学者研究综述
        1.3.3 述评
    1.4 创新及不足
2 国银公司融资租赁利率风险管理案例
    2.1 行业背景及公司概况
        2.1.1 融资租赁行业及市场背景描述
        2.1.2 国银公司简介及融资租赁经营状况
    2.2 公司面临的融资租赁利率风险
    2.3 融资租赁利率风险特征
    2.4 公司利率风险管理状况与缺陷
        2.4.1 缺口分析静态性
        2.4.2 主动资产负债管理的缺陷
        2.4.3 衍生工具的缺陷
    2.5 公司利率风险管理出现缺陷的原因分析
        2.5.1 外部原因
        2.5.2 内部原因
3 国银公司融资租赁利率风险管理策略与效果
    3.1 融资租赁利率风险管理的理论方法
        3.1.1 久期模型介绍及适用性分析
        3.1.2 VaR模型介绍及适用性分析
        3.1.3 运用利率互换管理案例长期利率风险
        3.1.4 运用利率期货管理案例短期利率风险
    3.2 国银公司利率风险度量与管理
        3.2.1 国银公司的VaR分析
        3.2.2 基于利率互换的风险管理策略
        3.2.3 国银公司的久期模型分析
        3.2.4 基于利率期货的风险管理策略
    3.3 本章小结
4 结论与建议
    4.1 结论
    4.2 建议
参考文献
致谢


【参考文献】：
期刊论文
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[9]误差修正模型下融资租赁对技术进步影响的实证分析[J]. 隋新,何健敏.  中南大学学报(社会科学版). 2014(02)
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本文编号：3691682