基于套期保值的采购风险管理研究 ——以A公司为例
发布时间：2022-12-09 03:14
近年来,随着经济全球化影响,世界范围内各国家之间的联系愈加密切,国外与国内市场的界限愈加模糊。国内市场上大宗原材料的价格受到国际市场影响的程度加深,导致价格大幅度波动,给我国制造业企业的正常经营带来了很大的风险。套期保值作为一种重要的风险管理手段,能够有效地转移企业因为原材料价格波动带来的风险,提高企业的经营效益。目前在国外,参与套期保值的公司越来越多。但是在国内,尤其是中小企业,由于经验的缺乏、意识不够等因素,参与套期保值的企业比例并不是很高。本文以A公司为研究对象,重点研究A公司在原材料铜价格剧烈波动的背景下如何借助套期保值的工具来降低风险。首先,介绍A公司的套期保值现状,同时对A公司参与套期保值的必要性与可行性进行分析。其次,本文重点研究了如何确定A公司原材料铜的套期保值比率问题。本文在前人研究的基础上,选取了 OLS、ECM、ECM-BGARCH三种理论模型,利用历史数据计算A公司最优套期保值的比率。并根据效果评价模型对计算结果进行评估,以此来比较三种计算模型的优劣。最后对A公司套期保值业务进行效益和风险分析,指出A公司在套期保值过程可能存在的风险,并给出了相应的建议。本文的研...
【文章页数】：76 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
Abstract
1 引言
1.1 研究背景及意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 研究思路及内容
1.3 研究方法
2 文献综述
2.1 关于采购风险管理的研究
2.2 关于套期保值理论的研究
2.3 关于最优套期保值比率的研究
2.4 关于应用方面的研究
3 A公司原材料铜的套期保值研究
3.1 A公司背景分析
3.1.1 A公司基本情况介绍
3.1.2 A公司采购情况分析
3.1.3 A公司原材料铜套期保值概述
3.2 A公司铜套期保值的必要性与可行性分析
3.2.1 必要性分析
3.2.2 可行性分析
3.3 A公司原材料铜最优套期保值比率的计算
3.3.1 数据的收集和整理
3.3.2 OLS模型
3.3.3 ECM模型
3.3.4 ECM-BGARCH模型
3.3.5 套期保值的绩效评估
3.4 本章小结
4 A公司套期保值的效益与风险分析
4.1 效益分析
4.1.1 规避价格波动风险
4.1.2 提高资金利用率
4.1.3 降低采购成本
4.1.4 合理的安排生产
4.2 风险分析
4.2.1 人为风险
4.2.2 资金风险
4.2.3 基差风险
4.3 A公司套期保值的建议
4.3.1 明确套期保值目标
4.3.2 培养套期保值的专业人才
4.3.3 加强的风险管控
4.3.4 合理的套期保值评价体系
5 结论
5.1 结论
5.2 展望
参考文献
附表1
致谢
【参考文献】：
期刊论文
[1]需求风险下套期保值与市场进入分析[J]. 刘丰军,邢伟,裘江南,赵娜. 运筹与管理. 2017(01)
[2]国际原油期货统计套期保值比率的实证分析[J]. 陈曦. 统计与决策. 2016(18)
[3]基于便利收益的商品期货套期保值策略研究[J]. 张茂军,王文华,王庆辉. 运筹与管理. 2016(03)
[4]中国铜期货市场最优套期保值比率估计——基于马尔科夫区制转移GARCH模型[J]. 彭红枫,陈奕. 中国管理科学. 2015(05)
[5]中美大豆期货市场套期保值效率比较研究[J]. 邵永同,战雪丽. 价格理论与实践. 2014(08)
[6]我国大豆期货市场价格发现功能实证研究[J]. 王玉云. 时代金融. 2014(18)
[7]基于期货、期权与现货组合的采购决策和风险控制研究[J]. 陈晨,吴锋. 运筹与管理. 2011(04)
[8]供应链采购中的组合合同方法研究[J]. 邹亚丽,雷全胜. 铁路采购与物流. 2009(12)
[9]国际掉期与衍生工具协会（ISDA）调查显示:94%世界大型公司使用衍生工具来管理风险[J]. 罗鹏,刘社芳. 西部金融. 2009(06)
[10]中国大豆期货市场最优套期保值比率的实证研究[J]. 彭红枫,胡聪慧. 技术经济. 2009(01)
博士论文
[1]我国上市企业运用衍生金融工具套期保值的实证研究[D]. 窦登奎.西南财经大学 2011
硕士论文
[1]我国黄金期货套期保值绩效实证研究[D]. 傅建东.暨南大学 2011
本文编号：3714704
【文章页数】：76 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
Abstract
1 引言
1.1 研究背景及意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 研究思路及内容
1.3 研究方法
2 文献综述
2.1 关于采购风险管理的研究
2.2 关于套期保值理论的研究
2.3 关于最优套期保值比率的研究
2.4 关于应用方面的研究
3 A公司原材料铜的套期保值研究
3.1 A公司背景分析
3.1.1 A公司基本情况介绍
3.1.2 A公司采购情况分析
3.1.3 A公司原材料铜套期保值概述
3.2 A公司铜套期保值的必要性与可行性分析
3.2.1 必要性分析
3.2.2 可行性分析
3.3 A公司原材料铜最优套期保值比率的计算
3.3.1 数据的收集和整理
3.3.2 OLS模型
3.3.3 ECM模型
3.3.4 ECM-BGARCH模型
3.3.5 套期保值的绩效评估
3.4 本章小结
4 A公司套期保值的效益与风险分析
4.1 效益分析
4.1.1 规避价格波动风险
4.1.2 提高资金利用率
4.1.3 降低采购成本
4.1.4 合理的安排生产
4.2 风险分析
4.2.1 人为风险
4.2.2 资金风险
4.2.3 基差风险
4.3 A公司套期保值的建议
4.3.1 明确套期保值目标
4.3.2 培养套期保值的专业人才
4.3.3 加强的风险管控
4.3.4 合理的套期保值评价体系
5 结论
5.1 结论
5.2 展望
参考文献
附表1
致谢
【参考文献】：
期刊论文
[1]需求风险下套期保值与市场进入分析[J]. 刘丰军,邢伟,裘江南,赵娜. 运筹与管理. 2017(01)
[2]国际原油期货统计套期保值比率的实证分析[J]. 陈曦. 统计与决策. 2016(18)
[3]基于便利收益的商品期货套期保值策略研究[J]. 张茂军,王文华,王庆辉. 运筹与管理. 2016(03)
[4]中国铜期货市场最优套期保值比率估计——基于马尔科夫区制转移GARCH模型[J]. 彭红枫,陈奕. 中国管理科学. 2015(05)
[5]中美大豆期货市场套期保值效率比较研究[J]. 邵永同,战雪丽. 价格理论与实践. 2014(08)
[6]我国大豆期货市场价格发现功能实证研究[J]. 王玉云. 时代金融. 2014(18)
[7]基于期货、期权与现货组合的采购决策和风险控制研究[J]. 陈晨,吴锋. 运筹与管理. 2011(04)
[8]供应链采购中的组合合同方法研究[J]. 邹亚丽,雷全胜. 铁路采购与物流. 2009(12)
[9]国际掉期与衍生工具协会（ISDA）调查显示:94%世界大型公司使用衍生工具来管理风险[J]. 罗鹏,刘社芳. 西部金融. 2009(06)
[10]中国大豆期货市场最优套期保值比率的实证研究[J]. 彭红枫,胡聪慧. 技术经济. 2009(01)
博士论文
[1]我国上市企业运用衍生金融工具套期保值的实证研究[D]. 窦登奎.西南财经大学 2011
硕士论文
[1]我国黄金期货套期保值绩效实证研究[D]. 傅建东.暨南大学 2011
本文编号：3714704
本文链接：https://www.wllwen.com/guanlilunwen/fengxianguanli/3714704.html
