毕业论文 金融衍生工具在商业银行利率风险管理中的应用分析.pdf文档全文免

  本文关键词：金融衍生工具在商业银行利率风险管理中的应用，由笔耕文化传播整理发布。

五邑大学 硕士学位论文 金融衍生工具在商业银行利率风险管理中的应用 姓名：郑梅青 申请学位级别：硕士 专业：管理科学与工程 指导教师：黄长征 座机电话号码 五邑大学硕士学位论文 摘要 中国利率市场化的进程正在有序的向前推进，利率市场化必然造成利率波动的 加剧。在刚过去的一年，存贷利率共调整了6次之多，一年期存款利率由2．79％调 整到当前的4．14％，贷款利率由6．39％调整到7．47％。在现行利率频繁调整的背景 下，商业银行如果缺乏行之有效的利率风险管理工具，不仅会暴露在巨大韵利率风 险之中，进一步会影响到我国利率市场化的发展进程。 由于表内管理技术 调整资产负债表 在操作上相对简单，所以广泛的被商业 银行所采用。但是表内管理方法是建立在对未来利率准确预测的基础上，而对未来 利率的准确预测是相当困难的，且即使能准确预测，也要付出很高的成本。而表外 管理技术 金融衍生工具方法 无需对利率进行准确预测，在操作仅付出较小的成 本就可以事先锁定利润。因此，本文借鉴国外广泛采用的衍生工具转移风险的方法， 对我国商业银行的利率风险管理问题进行了深入的探讨。 本文先从传统的表内管理方法入手，阐述了利率风险管理的基本概念和管理技 术，然后结合实证分析了我国商业银行利率风险管理的现状。鉴于传统表内管理方 法的不足，本文引入衍生工具对冲风险的方法，分析了金融衍生工具在商业银行利 率风险管理中的套期保值的作用。尤其是对如何利用利率期货进行套期保值做了较 为深入的研究，，并尝试在已有模型的基础上，发展了一个新的非线性均值一方差模 型。该模型能更准确地描述那些在风险

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