从众行为影响我国股票市场波动性的计量研究

发布时间：2019-03-27 07:33

【摘要】：文章使用2000年以来我国股市10年的数据,采用状态空间模型卡尔曼滤波估计方法,估计和分析了我国股票市场的从众行为度,同时使用GARCH模型对我国股票市场的波动性进行了测度,并且将从众行为度与我国股市波动性进行了相关分析,结果发现我国股市的从众行为度与市场波动性存在显著的正相关关系。因此本文认为我国股市较严重的从众行为是加剧我国股市波动性的直接动因之一。
[Abstract]:Using the 10-year data of Chinese stock market since 2000, this paper estimates and analyzes the conformity behavior of China's stock market by using the state-space model Kalman filter estimation method. At the same time, we use GARCH model to measure the volatility of China's stock market, and analyze the correlation between the degree of crowd behavior and the volatility of Chinese stock market. The results show that there is a significant positive correlation between the degree of conformity behavior and market volatility in Chinese stock market. Therefore, this paper points out that the serious conformity behavior is one of the direct causes to aggravate the volatility of Chinese stock market.
【作者单位】： 中南财经政法大学金融学院;
【基金】：中南财经政法大学博士生科研创新课题资助项目(2009BJJ24)
【分类号】：F224;F832.51

【参考文献】

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