资管新规下股指挂钩型结构性存款设计与定价研究

发布时间：2021-05-16 05:31

　　2018年4月,《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》由中国证监会、中国人民银行、国家外汇管理局以及中国银保监会共同发布,《意见》的发布,使得银行表外保本理财业务受到了限制,结构性存款被视为银行保本理财产品的替代品之一,规模持续上升。但国内商业银行发行的结构性存款目前还存在很多问题,主要是产品结构的设计上不够规范合理、不能较好的对冲产品风险甚至是不对冲、产品规模较大导致管理能力不足、违规宣传推广销售等问题。为了能够使结构性存款得到健康发展,本文深入分析了单资产股指挂钩型与多资产股指挂钩型的结构性存款的设计过程和定价原理。本文首先简要说明了本文的研究背景,研究的重要性,国内外研究状况和本文的研究主题。第二部分介绍了结构性存款的基本概念,并对结构性存款的发展趋势进行分析。第三部分对股指挂钩型结构性存款的产品结构及相关条款进行了分析。第四部分及第五部分分别介绍了单资产股指挂钩型及多资产股指挂钩型结构性存款的设计流程、定价原理、定价模型以及实证分析。第六部分给出了本文研究结论及政策建议。本文的主要贡献在于对单资产股指挂钩型及多资产股指挂钩型结构性存款的设计与定价分别进行了研究分析,并将Co... 

【文章来源】：西南科技大学四川省

【文章页数】：60 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
abstract
1.绪论
    1.1 研究背景及意义
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 研究内容
    1.3 文献综述
        1.3.1 国外研究状况
        1.3.2 国内研究现状
    1.4 本文可能的创新点与不足
2.结构性存款概述
    2.1 结构性存款基本概念
    2.2 资管新规下我国结构性存款的现状和发展趋势
        2.2.1 结构性存款的现状
        2.2.2 结构性存款的发展趋势
3.股指挂钩型结构性存款设计分析
    3.1 股指挂钩型结构性存款结构解析
    3.2 相关产品条款分析
4.单资产股指挂钩型结构性存款设计与定价
    4.1 理论基础
        4.1.1 固定收益部分定价模型
        4.1.2 B-S期权定价模型
        4.1.3 蒙特卡罗模拟定价方法
        4.1.4 GARCH族模型
    4.2 单资产股指挂钩型结构性存款设计方法
    4.3 单资产股指挂钩型结构性存款定价
        4.3.1 交通银行结构性人民币理财产品介绍
        4.3.2 样本数据统计分析
        4.3.3 蒙特卡罗模拟定价结果及比较分析
5.多资产股指挂钩型结构性存款设计与定价
    5.1 理论基础
        5.1.1 Copula函数理论基础
        5.1.2 Copula模型的选择
    5.2 基于Copula模型的多资产股指挂钩结构性存款设计方法
    5.3 基于Copula模型的多资产挂钩结构性存款定价
        5.3.1 民生银行的两股指挂钩结构性存款介绍
        5.3.2 样本数据统计分析
        5.3.3 基于Copula函数的蒙特卡罗模拟定价结果及比较分析
6.结论及建议
    6.1 研究结论
    6.2 发展建议
致谢
参考文献
附录 MATLAB程序运行代码


【参考文献】：
期刊论文
[1]人民币汇率市场化,结构相依与结构突变[J]. 吴恒煜,胡根华,吕江林.  数理统计与管理. 2016(01)
[2]典型事实、混合Copula函数与金融市场相依结构研究[J]. 林宇,陈王,王一鸣,黄迅.  中国管理科学. 2015(04)
[3]中国A、B、H股市间尾部相依性的趋势研究——基于多机制平滑转换混合Copula模型的实证分析[J]. 吴吉林,陈刚,黄辰.  管理科学学报. 2015(02)
[4]商业银行结构性投资产品收益与风险测度研究[J]. 梁静溪,李跃.  经济研究导刊. 2015(05)
[5]基于ARMA-GARCH调和稳态Levy过程的期权定价[J]. 吴恒煜,朱福敏,温金明.  系统工程理论与实践. 2013(11)
[6]美式障碍期权定价的总体最小二乘拟蒙特卡罗模拟方法[J]. 张利花,张卫国,许文坤.  数理统计与管理. 2013(05)
[7]基于蒙特卡洛模拟法的股票挂钩结构性理财产品的收益探析[J]. 黄思达.  金融经济. 2012(22)
[8]信息与农产品价格波动:基于EGARCH模型的分析[J]. 朱信凯,韩磊,曾晨晨.  管理世界. 2012(11)
[9]多资产类结构性理财产品定价研究——以中国银行中银进取09001A为例[J]. 何亮.  北京航空航天大学学报(社会科学版). 2012(04)
[10]多资产的股票挂钩保本型理财产品定价研究[J]. 陈金龙,任敏.  管理科学学报. 2011(11)



本文编号：3189073