X创投公司风险投资项目决策方法应用研究
发布时间：2021-07-05 09:00
投资机构有风险投资意向时,首先应对其该投资初选项目进行全面评估,而评估的准确性,会直接影响投资的效果。因此,对于风险投资机构而言,拥有一套更加科学完善严密的且可操作性强的风险投资项目决策方法关系到投资终选及投资成败。本文以X创新投资公司为研究对象,针对项目终选阶段,对风险投资的项目投资决策方法进行应用研究。运用风险投资项目决策理论,对该公司现沿用风险投资项目决策方法和已投资项目的运行现状进行分析,通过对已投资项目的绩效回顾以及X创投公司绩效与规模接近的五家风险投资机构进行同业对比分析,结合对相关专家的走访查找出了X创投公司现沿用项目投资决策方法存在的问题。通过每种传统财务项目投资决策方法以及综合决策方法的比照探索,依据同类风险投资项目的行业性特征,建立了能够最大程度解决X创投公司现沿用项目投资决策方法所存在问题的多维评价模型。将建立的风险投资多维评价模型模拟应用于X创投公司拟投资的QC项目,通过将多维评价模型的决策结果和原有方法的决策结果进行对比,检验了多维评价模型的适用性和可操作性。最后,针对风险投资项目评价指标体系的运行障碍逐一研究分析,从而形成严谨科学高效的保障措施。通过辩证的进...
【文章来源】：西安石油大学陕西省
【文章页数】：102 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
论文技术路线
14成熟期经营规模财务状况趋于成熟战略路径，是否不存在不能上市的硬性短板，证券市场接受程度调整财务结构，为股票公开上市做准备较低资金需求量大，风险相对低2.1.3风险投资的运作过程风险投资业务随着投资目标、投资周期及行业地域的差异而有所不同，但投资资金的流动有章可循，会遵循着大致相同的次序，一般包括以下几个步骤：图2-1风险投资的业务流程1.项目初选选择风险投资的项目或企业，制定优化的投资方案事关项目成功的关键，也是风险投资活动成败的关键。这就必须多渠道建立项目源，形成庞大的项目流。初选项目的主要来源渠道有：发布项目指南，主动出击寻找，在自身已有的项目库中对比筛选，和在相关投资网络系统查找等。初步选定投资项目意向、拟定投资规模、确定投资行业及投资地点，制定投资计划政策是做好风险投资的基矗要求投资机构充分掌握投资项目来源和数量，结合项目意向规模、投资行业、投资环境、地点地域、企业估值、风险评估等因素进行评估对比筛选进行取舍抉择，从中挑选出高质量的项目。初选过程一般分为审查投资建议书、审查商业计划书和约见创业家三个步骤进行。2.尽职调查又称审慎调查，风险投资公司对经过筛选已入选的投资项目在确定投资前对企业现状、成功前景及其管理团队进行背景调查。调查内容包括团队背景、商业计划书的审查、产品市场的可行性调研分析等。主要侧重三个方面：一是组织结构、能力素质，包括个人素质、管理经验、知识技能水平和团队协作精神；二是市场和产品调研，包括市场前景、产品性能、科技含量、竞争优势和产品经营周期；三是企业财务、往期业绩评估、投资退出机制以及创业企业知识产权、资产契约责任、合同雇员劳动争议等系列相关法律事务。尽职调查由于涉及
27第三章X创投公司风险投资项目决策现状与问题分析3.1X创投公司基本概况X创新投资有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）于2009年在西安市工商行政管理局登记设立，注册资本9亿元人民币。公司是根据陕西当地发展规划和实际需要而设立，经营范围为向有市场潜力、具有高成长性、相对成熟的高新技术企业或商业模式富有创新的产业提供股权投资、为企业提供资产重组并购及投资咨询以及企业管理咨询服务。截至2018年底，公司拥有两家子公司，其中一家业务性质为科学研究和技术服务业，经营范围为航天发动机、空天动力系统研发、试验、技术服务、技术转让及生产销售，持股比例百分之百。另一家的业务性质为商务服务和租赁业，经营范围为投资管理和投资咨询。3.1.1组织构架X创投公司员工共计11人，其中高级管理人才占半数以上，投资主要业务部门负责人具有金融、证券、策划、财务资产管理、融资、经济法规专业资历和实践经验。其组织构架如图3-1所示：图3-1X创投公司组织架构其中，投资管理部负责风险投资项目初选与记录，投资合同的订立建立和完善客户档案，以及贷后管理，贷后检查等。董事会授权投资管理部对投资金额在500万元及以下的风险投资项目的股权投资行使决策权，只需向董事会备案说明，而投资金额在500万元以上的风险投资项目的股权投资必须向公司董事会进行申报，由董事会决定。风险管理部负西安石油大学硕士学位论文
【参考文献】：
期刊论文
[1]英美风险投资发展演进及对我国的启示[J]. 许林,张海洋. 甘肃金融. 2019(09)
[2]我国风险投资空间分布与退出绩效[J]. 杜江,孟佳,袁昌菊. 财经科学. 2019(08)
[3]宏观经济视域下风险投资绩效评价指标体系研究[J]. 倪艳霞,黄净. 贵州财经大学学报. 2019(04)
[4]风险投资退出时机的决策[J]. 杨娟. 现代营销(下旬刊). 2019(06)
[5]资本市场条件下风险投资管理的运用[J]. 赵华. 中国集体经济. 2019(16)
[6]财务性股权投资风险影响因素评价与管理——基于层次分析法（AHP）的实证分析[J]. 张艳敏,谢明柱. 经济研究导刊. 2017(33)
[7]基于层次分析法和模糊综合评价的私募股权投资项目风险评估—以3个私募股权投资项目为例[J]. 滕颖,何雪霜,倪得兵. 电子科技大学学报(社科版). 2017(05)
[8]基于相似案例分析的风险投资项目选择方法研究[J]. 李永海. 管理评论. 2017(08)
[9]综合评价指标体系的设计原则与构建流程[J]. 彭张林,张爱萍,王素凤,白羽. 科研管理. 2017(S1)
[10]基于后悔理论的混合型多属性案例决策方法[J]. 韩菁,叶顺心,柴建,黎建强. 中国管理科学. 2016(12)
本文编号：3265775
【文章来源】：西安石油大学陕西省
【文章页数】：102 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
论文技术路线
14成熟期经营规模财务状况趋于成熟战略路径，是否不存在不能上市的硬性短板，证券市场接受程度调整财务结构，为股票公开上市做准备较低资金需求量大，风险相对低2.1.3风险投资的运作过程风险投资业务随着投资目标、投资周期及行业地域的差异而有所不同，但投资资金的流动有章可循，会遵循着大致相同的次序，一般包括以下几个步骤：图2-1风险投资的业务流程1.项目初选选择风险投资的项目或企业，制定优化的投资方案事关项目成功的关键，也是风险投资活动成败的关键。这就必须多渠道建立项目源，形成庞大的项目流。初选项目的主要来源渠道有：发布项目指南，主动出击寻找，在自身已有的项目库中对比筛选，和在相关投资网络系统查找等。初步选定投资项目意向、拟定投资规模、确定投资行业及投资地点，制定投资计划政策是做好风险投资的基矗要求投资机构充分掌握投资项目来源和数量，结合项目意向规模、投资行业、投资环境、地点地域、企业估值、风险评估等因素进行评估对比筛选进行取舍抉择，从中挑选出高质量的项目。初选过程一般分为审查投资建议书、审查商业计划书和约见创业家三个步骤进行。2.尽职调查又称审慎调查，风险投资公司对经过筛选已入选的投资项目在确定投资前对企业现状、成功前景及其管理团队进行背景调查。调查内容包括团队背景、商业计划书的审查、产品市场的可行性调研分析等。主要侧重三个方面：一是组织结构、能力素质，包括个人素质、管理经验、知识技能水平和团队协作精神；二是市场和产品调研，包括市场前景、产品性能、科技含量、竞争优势和产品经营周期；三是企业财务、往期业绩评估、投资退出机制以及创业企业知识产权、资产契约责任、合同雇员劳动争议等系列相关法律事务。尽职调查由于涉及
27第三章X创投公司风险投资项目决策现状与问题分析3.1X创投公司基本概况X创新投资有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）于2009年在西安市工商行政管理局登记设立，注册资本9亿元人民币。公司是根据陕西当地发展规划和实际需要而设立，经营范围为向有市场潜力、具有高成长性、相对成熟的高新技术企业或商业模式富有创新的产业提供股权投资、为企业提供资产重组并购及投资咨询以及企业管理咨询服务。截至2018年底，公司拥有两家子公司，其中一家业务性质为科学研究和技术服务业，经营范围为航天发动机、空天动力系统研发、试验、技术服务、技术转让及生产销售，持股比例百分之百。另一家的业务性质为商务服务和租赁业，经营范围为投资管理和投资咨询。3.1.1组织构架X创投公司员工共计11人，其中高级管理人才占半数以上，投资主要业务部门负责人具有金融、证券、策划、财务资产管理、融资、经济法规专业资历和实践经验。其组织构架如图3-1所示：图3-1X创投公司组织架构其中，投资管理部负责风险投资项目初选与记录，投资合同的订立建立和完善客户档案，以及贷后管理，贷后检查等。董事会授权投资管理部对投资金额在500万元及以下的风险投资项目的股权投资行使决策权，只需向董事会备案说明，而投资金额在500万元以上的风险投资项目的股权投资必须向公司董事会进行申报，由董事会决定。风险管理部负西安石油大学硕士学位论文
【参考文献】：
期刊论文
[1]英美风险投资发展演进及对我国的启示[J]. 许林,张海洋. 甘肃金融. 2019(09)
[2]我国风险投资空间分布与退出绩效[J]. 杜江,孟佳,袁昌菊. 财经科学. 2019(08)
[3]宏观经济视域下风险投资绩效评价指标体系研究[J]. 倪艳霞,黄净. 贵州财经大学学报. 2019(04)
[4]风险投资退出时机的决策[J]. 杨娟. 现代营销(下旬刊). 2019(06)
[5]资本市场条件下风险投资管理的运用[J]. 赵华. 中国集体经济. 2019(16)
[6]财务性股权投资风险影响因素评价与管理——基于层次分析法（AHP）的实证分析[J]. 张艳敏,谢明柱. 经济研究导刊. 2017(33)
[7]基于层次分析法和模糊综合评价的私募股权投资项目风险评估—以3个私募股权投资项目为例[J]. 滕颖,何雪霜,倪得兵. 电子科技大学学报(社科版). 2017(05)
[8]基于相似案例分析的风险投资项目选择方法研究[J]. 李永海. 管理评论. 2017(08)
[9]综合评价指标体系的设计原则与构建流程[J]. 彭张林,张爱萍,王素凤,白羽. 科研管理. 2017(S1)
[10]基于后悔理论的混合型多属性案例决策方法[J]. 韩菁,叶顺心,柴建,黎建强. 中国管理科学. 2016(12)
本文编号：3265775
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