亚洲开发银行基础设施建设PPP融资模式研究
发布时间：2021-10-07 22:55
伴随世界各国工业化、城镇化进程的不断推进,基础设施需求不断增长。全球基础设施中心预估2016—2040年全球基础设施投资需求合计将达到94万亿美元,因此基础设施建设融资问题亟待解决。政府和金融机构的资金投入为弥补基础设施融资缺口提供了支持,但在巨大的资金需求面前,投入资金仍旧是杯水车薪。在此背景下,创新基础设施融资方式尤为必要,而PPP（Public-Private Partnership）融资模式凭借其独特的优势成为基础设施项目融资创新的有效途径之一。近年来,亚洲开发银行（Asian Development Bank-ADB）利用其与政府之间的密切联系以及与私人部门之间的良好沟通,已成为基础设施项目PPP融资必不可少的角色。本文以亚开行基础设施建设PPP融资模式为主要研究对象,首先梳理基础设施建设PPP融资模式的相关概念及理论。在此基础上,结合国际金融市场发展情况、基础设施融资需求、多边金融机构的合作关系分析亚开行基础设施建设PPP融资模式的背景,同时根据世界银行数据库和亚开行最新发布的数据资料,从业务规模、涉及领域、发展趋势三方面对近年来亚开行基础设施建设PPP项目的推进概况进行分...
【文章来源】：吉林大学吉林省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：60 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
亚开行公私合作图示
第4章亚开行基础设施建设PPP融资模式的运行24司”SPV。从资金来源角度看，由政府和私营企业共同出资；从运行结构上看，政府会授予SPV待建城市基础设施项目的特许经营权，规定在协议有效期内，SPV对基础设施项目有经营管理权，可以通过收取用户使用费的方式回笼建设资金。在期限满后，SPV可将经营管理权移交有关政府或再行处理。在少数情况下，SPV同时具有项目的产权。PPP融资模式下项目的运作模式如图4.2所示。图4.2PPP融资模式下项目的运作模式在项目中，每个参与者都有各自的专属职能。SPV是公私合作的实际载体，掌握项目融资、项目建设和项目运营全过程；政府负责项目开发和启动、监督项目各环节的实施和操作；私营企业引进科技创新、技术经验、管理经验或者特定项目中政府现有采购方式无法取得的优势资源，负责专门的建设与运营；亚开行为项目提供资金、担保和技术支持，并为项目相关问题提供咨询服务。4.1.2运营部门4.1.2.1亚开行私营部门业务局私营部门业务局在全球31个区域、次区域和国家办事处设立工作站，拓展私人部门和PPP业务。主要负责通过贷款、股权投资方式提供直接融资，或者通过信用增级产品、风险转移协议等工具调动第三方资本，吸引商业贷款机构参与投资。私营部门业务局的专家团队会对基础设施PPP项目进行严格的信用分析和有针对性的风险管理，来降低私人部门融资风险，并通过积极推动行业监管和改革措施，来提高PPP融资模式在基础设施建设方面的使用。4.2.1.2亚开行咨询服务业务部门
第4章亚开行基础设施建设PPP融资模式的运行26研究所的“城市污水再利用和污泥利用政策研究”中提出“战略性污水管理方法及污水再利用”为该项目提供技术援助，使得该项目能够高质量完成，达到既定效果。4.1.3融资结构基础设施PPP融资模式的融资结构可以分为两类：第一，股权融资。如图4.3所示，项目公司的社会资本由金融资本（金融机构、保险公司、财团投资）和工程资本（建筑类公司、设计类企业）组成，各方根据签订的协议获取SPV公司的股份成为项目公司的股东权益人。其中，金融资本参股有两种方式：一种是金融机构本身投资，另一种是金融机构发起的有限合伙，例如利用信托计划，资管计划，私募资金等形式参与投资。近年来，亚开行私营部门业务局和区域局在股权融资、联合融资，或者通过适应性补偿基金融资方面取得了良好的效果，这种合作关系不仅可以使金融机构参与公司重大决议和公司经营管理，与项目公司建立持久联系，也保证了稳定收益。第二，债权融资。债权融资一般以SPV为融资主体向亚开行等金融机构申请长期贷款、短期融资券、企业债、融资租赁或次级债务再融资等形式为主。此时金融机构可以通过利息收入等方式获取收益。虽然该种投资方式对于亚开行而言，投资收益相对较少，但降低了投融资风险。图4.3亚开行PPP项目SPV公司股权融资结构4.2亚开行基础设施建设PPP融资模式的运行流程4.2.1项目准备阶段为了基础设施建设PPP融资模式能够有序发展，亚开行为其运行制定了一套规范的工作流程。在项目准备阶段，亚开行会帮助其成员筛选出合适的项目，
【参考文献】：
期刊论文
[1]基于灰色关联与D-S证据理论的城市地下综合管廊PPP项目风险分担[J]. 王建波,王政权,张娜,黄文静,秦娜. 隧道建设(中英文). 2019(S2)
[2]REITs在基础设施PPP项目中的应用初探[J]. 宋程. 工程建设与设计. 2020(06)
[3]交通施工企业基础设施PPP项目风险管理理论研究[J]. 肖献文. 经营与管理. 2020(04)
[4]浅析PPP项目融资困境及对策[J]. 刘传卫. 纳税. 2019(18)
[5]PPP模式在“一带一路”沿线地区基础设施建设中的应用[J]. 程斌,郑非. 武汉工程职业技术学院学报. 2019(02)
[6]财政负担导致基础设施PPP项目“落地难”吗?——基于城市面板数据的实证分析[J]. 王岭,闫东艺,周立宏. 财经论丛. 2019(08)
[7]基于PPP模式的“一带一路”融资模式理论分析[J]. 刘珈琪. 现代管理科学. 2019(05)
[8]亚开行与中国能源的转型发展[J]. 翟永平. 开发性金融研究. 2019(01)
[9]PPP模式下交通运输基础设施建设投融资方式研究与创新[J]. 杨裕瑛. 交通财会. 2019(01)
[10]以PPP模式推动“一带一路”建设的思考[J]. 徐哲潇,杜国臣. 国际经济合作. 2018(10)
博士论文
[1]多边开发银行援助有效性研究[D]. 苏月.中共中央党校 2018
[2]“一带一路”基础设施建设领域的国际金融合作研究[D]. 张鹏举.对外经济贸易大学 2018
[3]交通基础设施建设项目中政府与国有企业PPP合作模式研究[D]. 赵杨东.长安大学 2016
[4]地方政府基础设施建设投融资平台债务问题研究[D]. 谢新.南开大学 2014
[5]中国城市基础设施建设投融资模式创新研究[D]. 毛腾飞.中南大学 2006
硕士论文
[1]PPP项目物有所值定性评价方法的研究[D]. 蔡林东.浙江大学 2019
[2]基于风险管理的市政工程PPP项目VFM量化评价[D]. 张域.西安理工大学 2019
[3]高速公路项目PPP融资模式研究[D]. 翁雯萱.云南财经大学 2019
[4]PPP模式下特许经营权转让问题研究[D]. 刘晨熠.江苏大学 2019
[5]政策性银行参与PPP项目的风险管理研究[D]. 陈甍.贵州大学 2019
[6]交通基础设施建设中政府与社会资本合作模式（PPP）研究[D]. 王坤.山东师范大学 2019
[7]亚洲基础设施投资银行运行机制研究[D]. 王晨雨.外交学院 2019
[8]“一带一路”倡议下中国PPP国际合作策略研究[D]. 宋宛婷.电子科技大学 2019
[9]多边金融机构参与“一带一路”基础设施PPP项目研究[D]. 张睿姝.外交学院 2018
[10]PPP模式在“一带一路”基础设施投资中的应用分析[D]. 于鑫.对外经济贸易大学 2017
本文编号：3422937
【文章来源】：吉林大学吉林省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：60 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
亚开行公私合作图示
第4章亚开行基础设施建设PPP融资模式的运行24司”SPV。从资金来源角度看，由政府和私营企业共同出资；从运行结构上看，政府会授予SPV待建城市基础设施项目的特许经营权，规定在协议有效期内，SPV对基础设施项目有经营管理权，可以通过收取用户使用费的方式回笼建设资金。在期限满后，SPV可将经营管理权移交有关政府或再行处理。在少数情况下，SPV同时具有项目的产权。PPP融资模式下项目的运作模式如图4.2所示。图4.2PPP融资模式下项目的运作模式在项目中，每个参与者都有各自的专属职能。SPV是公私合作的实际载体，掌握项目融资、项目建设和项目运营全过程；政府负责项目开发和启动、监督项目各环节的实施和操作；私营企业引进科技创新、技术经验、管理经验或者特定项目中政府现有采购方式无法取得的优势资源，负责专门的建设与运营；亚开行为项目提供资金、担保和技术支持，并为项目相关问题提供咨询服务。4.1.2运营部门4.1.2.1亚开行私营部门业务局私营部门业务局在全球31个区域、次区域和国家办事处设立工作站，拓展私人部门和PPP业务。主要负责通过贷款、股权投资方式提供直接融资，或者通过信用增级产品、风险转移协议等工具调动第三方资本，吸引商业贷款机构参与投资。私营部门业务局的专家团队会对基础设施PPP项目进行严格的信用分析和有针对性的风险管理，来降低私人部门融资风险，并通过积极推动行业监管和改革措施，来提高PPP融资模式在基础设施建设方面的使用。4.2.1.2亚开行咨询服务业务部门
第4章亚开行基础设施建设PPP融资模式的运行26研究所的“城市污水再利用和污泥利用政策研究”中提出“战略性污水管理方法及污水再利用”为该项目提供技术援助，使得该项目能够高质量完成，达到既定效果。4.1.3融资结构基础设施PPP融资模式的融资结构可以分为两类：第一，股权融资。如图4.3所示，项目公司的社会资本由金融资本（金融机构、保险公司、财团投资）和工程资本（建筑类公司、设计类企业）组成，各方根据签订的协议获取SPV公司的股份成为项目公司的股东权益人。其中，金融资本参股有两种方式：一种是金融机构本身投资，另一种是金融机构发起的有限合伙，例如利用信托计划，资管计划，私募资金等形式参与投资。近年来，亚开行私营部门业务局和区域局在股权融资、联合融资，或者通过适应性补偿基金融资方面取得了良好的效果，这种合作关系不仅可以使金融机构参与公司重大决议和公司经营管理，与项目公司建立持久联系，也保证了稳定收益。第二，债权融资。债权融资一般以SPV为融资主体向亚开行等金融机构申请长期贷款、短期融资券、企业债、融资租赁或次级债务再融资等形式为主。此时金融机构可以通过利息收入等方式获取收益。虽然该种投资方式对于亚开行而言，投资收益相对较少，但降低了投融资风险。图4.3亚开行PPP项目SPV公司股权融资结构4.2亚开行基础设施建设PPP融资模式的运行流程4.2.1项目准备阶段为了基础设施建设PPP融资模式能够有序发展，亚开行为其运行制定了一套规范的工作流程。在项目准备阶段，亚开行会帮助其成员筛选出合适的项目，
【参考文献】：
期刊论文
[1]基于灰色关联与D-S证据理论的城市地下综合管廊PPP项目风险分担[J]. 王建波,王政权,张娜,黄文静,秦娜. 隧道建设(中英文). 2019(S2)
[2]REITs在基础设施PPP项目中的应用初探[J]. 宋程. 工程建设与设计. 2020(06)
[3]交通施工企业基础设施PPP项目风险管理理论研究[J]. 肖献文. 经营与管理. 2020(04)
[4]浅析PPP项目融资困境及对策[J]. 刘传卫. 纳税. 2019(18)
[5]PPP模式在“一带一路”沿线地区基础设施建设中的应用[J]. 程斌,郑非. 武汉工程职业技术学院学报. 2019(02)
[6]财政负担导致基础设施PPP项目“落地难”吗?——基于城市面板数据的实证分析[J]. 王岭,闫东艺,周立宏. 财经论丛. 2019(08)
[7]基于PPP模式的“一带一路”融资模式理论分析[J]. 刘珈琪. 现代管理科学. 2019(05)
[8]亚开行与中国能源的转型发展[J]. 翟永平. 开发性金融研究. 2019(01)
[9]PPP模式下交通运输基础设施建设投融资方式研究与创新[J]. 杨裕瑛. 交通财会. 2019(01)
[10]以PPP模式推动“一带一路”建设的思考[J]. 徐哲潇,杜国臣. 国际经济合作. 2018(10)
博士论文
[1]多边开发银行援助有效性研究[D]. 苏月.中共中央党校 2018
[2]“一带一路”基础设施建设领域的国际金融合作研究[D]. 张鹏举.对外经济贸易大学 2018
[3]交通基础设施建设项目中政府与国有企业PPP合作模式研究[D]. 赵杨东.长安大学 2016
[4]地方政府基础设施建设投融资平台债务问题研究[D]. 谢新.南开大学 2014
[5]中国城市基础设施建设投融资模式创新研究[D]. 毛腾飞.中南大学 2006
硕士论文
[1]PPP项目物有所值定性评价方法的研究[D]. 蔡林东.浙江大学 2019
[2]基于风险管理的市政工程PPP项目VFM量化评价[D]. 张域.西安理工大学 2019
[3]高速公路项目PPP融资模式研究[D]. 翁雯萱.云南财经大学 2019
[4]PPP模式下特许经营权转让问题研究[D]. 刘晨熠.江苏大学 2019
[5]政策性银行参与PPP项目的风险管理研究[D]. 陈甍.贵州大学 2019
[6]交通基础设施建设中政府与社会资本合作模式（PPP）研究[D]. 王坤.山东师范大学 2019
[7]亚洲基础设施投资银行运行机制研究[D]. 王晨雨.外交学院 2019
[8]“一带一路”倡议下中国PPP国际合作策略研究[D]. 宋宛婷.电子科技大学 2019
[9]多边金融机构参与“一带一路”基础设施PPP项目研究[D]. 张睿姝.外交学院 2018
[10]PPP模式在“一带一路”基础设施投资中的应用分析[D]. 于鑫.对外经济贸易大学 2017
本文编号：3422937
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