基于晨星评级的我国股票型开放式基金绩效研究
发布时间：2022-01-21 19:46
自1998年基金金泰和基金开元成立以来,我国证券投资基金业的发展开启了新的篇章。2001年我国首只开放式基金-华安创新成立,2006年封闭式基金开始转为开放式基金,开放式基金逐渐成为我国证券投资基金业的主要发展形式。在过去的14年里,中国的证券投资基金业发生了翻天覆地的变化,基金的品种和数量快速地扩充,基金管理公司也相继成立,基金立法和制度也不断地完善。截止到2011年年底,我国证券投资基金总数发展到1019只,基金份额总计为26509.9亿份,资产净值总额为21918.4亿元。其中我国开放式基金在十年间发展到964只,基金份额规模突破25147.80亿份,占据整个基金市场94.86%的份额；开放式基金资产净值总值突破20693.45亿元,占全部证券投资基金净值总值的94.41%。开放式基金无论从规模上还是结构上都成为了我国投资市场上重要的力量。在当前动荡起伏的金融环境下,证券投资基金业也发生着巨大的波动。随着中国基金业的发展,国内外的基金评级机构也开始相继对中国的基金业绩表现展开评级。面对市场上数量、品种众多,投资风格迥异的基金产品,如何结合基金评级客观地评价其业绩对于基金市场的参与...
【文章来源】：西南财经大学四川省 211工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：79 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
Abstract
1. 绪论
1.1 研究背景和问题的提出
1.2 研究目的、方法和意义
1.2.1 研究目的和研究方法
1.2.2 研究意义
1.3 本文研究的主要工作和创新之处
1.3.1 本文研究的主要工作
1.3.2 本文的可能创新之处
1.4 国内外学者有关研究的文献综述
1.4.1 国外学者有关研究的文献回顾
1.4.2 国内学者有关研究的文献回顾
2. 证券投资基金和基金评级相关理论研究
2.1 证券投资基金相关概念界定和比较分类
2.2 国内外主要基金评级机构及理论方法的比较研究
2.2.1 国外主要评级机构及方法的比较研究
2.2.2 国内主要评级机构及方法的比较研究
2.3 晨星关于我国开放式基金的分类和评级
3. 有关基金绩效研究的理论方法分析
3.1 总体收益指标比较分析
3.2 风险调整收益指标比较分析
3.3 基金选股与择时能力的评估模型的比较选取
3.3.1 Treynor和Mazuy传统二次项目回归模型
3.3.2 Henriksson和Merton的二次项随机变量模型
3.3.3 TM-FF3模型和HM-FF3模型
3.4 基金业绩持续性研究方法的比较分析
3.4.1 绩效二分法
3.4.2 回归系数法
4. 实证研究设计、结果和分析
4.1 研究样本的选取
4.2 数据的处理
4.2.1 有关市场基准基准组合的比较选取
4.2.2 无风险收益率的比较确定
4.2.3 基金收益率的确定
4.3 样本基金的詹森α值,β值和t值结果分析
4.4 基金选股与择时能力回归结果分析
4.4.1 TM模型和TM-FF3模型回归结果比较分析
4.4.2 HM模型和HM-FF3模型回归结果比较分析
4.5 基金绩效持续性实证分析
4.5.1 月度持续性—回归系数法
4.5.2 季度持续性—绩效二分法
5. 结束语
5.1 本文的主要结论
5.2 本文研究的不足之处
5.3 进一步研究的展望
参考文献
附录
后记
致谢
在读期间科研成果目录
【参考文献】：
期刊论文
[1]基金评级与资金流动:基于中国开放式基金的经验研究[J]. 王擎,吴玮,蔡栋梁. 金融研究. 2010(09)
[2]中国开放式基金经理投资行为评价研究[J]. 朱波,文兴易,匡荣彪. 管理世界. 2010(03)
[3]基金绩效评价的Fama-French三因素模型检验[J]. 屠新曙,朱梦. 广东金融学院学报. 2010(01)
[4]基于SFA效率值的我国开放式基金绩效评价研究[J]. 朱波,宋振平. 数量经济技术经济研究. 2009(04)
[5]“绩效评价三角”条件的开放式基金收益持续性:236个样本[J]. 朱波,匡荣彪. 改革. 2008(09)
[6]我国开放式基金业绩持续性的实证检验[J]. 肖奎喜,杨义群. 财贸研究. 2005(02)
[7]我国开放式基金的证券选择和市场时机把握能力研究[J]. 肖奎喜,杨义群. 中央财经大学学报. 2005(01)
[8]基金业绩持续性的实证研究[J]. 庄云志,唐旭. 金融研究. 2004(05)
[9]中国证券投资基金业绩的持续性检验[J]. 吴启芳,汪寿阳,黎建强. 管理评论. 2003(11)
[10]中国证券投资基金业绩持续性研究[J]. 倪苏云,肖辉,吴冲锋. 预测. 2002(06)
本文编号：3600850
【文章来源】：西南财经大学四川省 211工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：79 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
Abstract
1. 绪论
1.1 研究背景和问题的提出
1.2 研究目的、方法和意义
1.2.1 研究目的和研究方法
1.2.2 研究意义
1.3 本文研究的主要工作和创新之处
1.3.1 本文研究的主要工作
1.3.2 本文的可能创新之处
1.4 国内外学者有关研究的文献综述
1.4.1 国外学者有关研究的文献回顾
1.4.2 国内学者有关研究的文献回顾
2. 证券投资基金和基金评级相关理论研究
2.1 证券投资基金相关概念界定和比较分类
2.2 国内外主要基金评级机构及理论方法的比较研究
2.2.1 国外主要评级机构及方法的比较研究
2.2.2 国内主要评级机构及方法的比较研究
2.3 晨星关于我国开放式基金的分类和评级
3. 有关基金绩效研究的理论方法分析
3.1 总体收益指标比较分析
3.2 风险调整收益指标比较分析
3.3 基金选股与择时能力的评估模型的比较选取
3.3.1 Treynor和Mazuy传统二次项目回归模型
3.3.2 Henriksson和Merton的二次项随机变量模型
3.3.3 TM-FF3模型和HM-FF3模型
3.4 基金业绩持续性研究方法的比较分析
3.4.1 绩效二分法
3.4.2 回归系数法
4. 实证研究设计、结果和分析
4.1 研究样本的选取
4.2 数据的处理
4.2.1 有关市场基准基准组合的比较选取
4.2.2 无风险收益率的比较确定
4.2.3 基金收益率的确定
4.3 样本基金的詹森α值,β值和t值结果分析
4.4 基金选股与择时能力回归结果分析
4.4.1 TM模型和TM-FF3模型回归结果比较分析
4.4.2 HM模型和HM-FF3模型回归结果比较分析
4.5 基金绩效持续性实证分析
4.5.1 月度持续性—回归系数法
4.5.2 季度持续性—绩效二分法
5. 结束语
5.1 本文的主要结论
5.2 本文研究的不足之处
5.3 进一步研究的展望
参考文献
附录
后记
致谢
在读期间科研成果目录
【参考文献】：
期刊论文
[1]基金评级与资金流动:基于中国开放式基金的经验研究[J]. 王擎,吴玮,蔡栋梁. 金融研究. 2010(09)
[2]中国开放式基金经理投资行为评价研究[J]. 朱波,文兴易,匡荣彪. 管理世界. 2010(03)
[3]基金绩效评价的Fama-French三因素模型检验[J]. 屠新曙,朱梦. 广东金融学院学报. 2010(01)
[4]基于SFA效率值的我国开放式基金绩效评价研究[J]. 朱波,宋振平. 数量经济技术经济研究. 2009(04)
[5]“绩效评价三角”条件的开放式基金收益持续性:236个样本[J]. 朱波,匡荣彪. 改革. 2008(09)
[6]我国开放式基金业绩持续性的实证检验[J]. 肖奎喜,杨义群. 财贸研究. 2005(02)
[7]我国开放式基金的证券选择和市场时机把握能力研究[J]. 肖奎喜,杨义群. 中央财经大学学报. 2005(01)
[8]基金业绩持续性的实证研究[J]. 庄云志,唐旭. 金融研究. 2004(05)
[9]中国证券投资基金业绩的持续性检验[J]. 吴启芳,汪寿阳,黎建强. 管理评论. 2003(11)
[10]中国证券投资基金业绩持续性研究[J]. 倪苏云,肖辉,吴冲锋. 预测. 2002(06)
本文编号：3600850
本文链接：https://www.wllwen.com/guanlilunwen/huobilw/3600850.html
