信息结构与资产价格泡沫研究——基于经济学实验方法

发布时间：2017-08-02 18:31

  本文关键词：信息结构与资产价格泡沫研究——基于经济学实验方法

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【摘要】：本文使用实验经济学方法研究了资产价值相关信息的分布结构对资产价格泡沫的影响。设定了无信息、公共信息和私有信息等三种信息结构的实验结果表明,资产泡沫的大小及动态变化在不同信息结构下存在显著差异:(1)当交易者市场经验较少时,无信息和公共信息的市场上泡沫较大,而私有信息的市场上泡沫最小;(2)随着交易经验的增加,无信息和公共信息的市场上泡沫大幅降低,私有信息市场的泡沫水平在三种信息结构中变得最大。信息结构和交易者经验共同影响泡沫的规模和动态变化。
【作者单位】： 厦门大学王亚南经济研究院;
【关键词】： 信息结构 资产泡沫 实验经济学方法
【基金】：国家自然科学基金项目“中国股市投机性泡沫识别和投资者乘骑行为研究”(项目号71071132) 福建省引进高层次创业创新人才计划
【分类号】：F830.9;F224
【正文快照】： 引言及文献述评当资产交易价格超过其基本价值时,就出现了价格泡沫。价格泡沫是生活中常见的经济现象,经常伴随着价格在短期内持续大幅地上涨以及突然地回落等特征。历史上较著名的泡沫有荷兰的郁金香泡沫、南海泡沫,以及上世纪末的网络股泡沫和最近几年破灭的美国房产泡沫。

【参考文献】

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本文编号：610702