交叉上市股票价格发现能力差异及交易信息含量测度

发布时间：2017-08-06 20:26

  本文关键词：交叉上市股票价格发现能力差异及交易信息含量测度

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【摘要】：本文在市场微观结构的理论框架下,对交叉上市股票的价格发现过程进行了分析。在Hasbrouck信息分成技术的基础上,提供了一种新的方法使其能够对市场交易过程中的公开信息和私有信息含量进行分解和测度。研究过程以"A+H"交叉上市股票为研究对象,对本文的模型和方法进行了具体的应用和验证。
【作者单位】： 山东大学(威海)商学院;南开大学商学院;
【关键词】： 交叉上市 价格发现 交易信息
【基金】：山东大学自主创新基金项目(2012SKYQ008) 国家自然科学基金青年项目(70902048)
【分类号】：F224;F832.51
【正文快照】： 1引言当一只股票同时在几个交易所上市时,其价格就不再是由一个市场决定而是由所有市场的信息联合决定。如果一个市场的信息对资产价格产生了影响,我们称这个市场对资产的价格发现做出了贡献。当同一种资产在多个市场同时进行交易时,每个市场对价格发现都可能做出贡献,但贡献

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本文编号：631346