中国法定存款准备金政策效应评析

发布时间：2017-08-07 09:34

  本文关键词：中国法定存款准备金政策效应评析

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【摘要】：法定存款准备金是指商业银行不能将筹集的资金全部自主支配用于放贷,而是应该根据规定的比例上缴到央行的账户中去存放的资金数额。上缴的资金数额在总的筹款总额的比重就是法定存款准备金率。央行拥有法定存款准备金率的制定权。它的传导途径大体是,央行变动法定存款准备金率一个幅度,可能上调也可能下调,货币乘数直接产生倍数的反方向变动,商业银行需要按照规定调整自身筹集的信贷资金使用情况,重新规划其上缴给央行的资金数额以及自身为了盈利需放贷出去的资金量,全社会的货币供应量发生倍数的变动,在货币市场的作用机制下,货币供应量和货币需求量相互影响,最终产生均衡的市场利率,该利率通过影响消费者的消费和投资支出,对实体的国民经济产生影响,最终影响物价水平和国内生产总值,以此实现政策的调控目标。西方国家最早创立了存款准备金制度,央行变动法定存款准备金率一个很小的幅度,就会引起货币供应量的倍数变动,政策效果十分猛烈,有“巨斧效应”之称。正是考虑到法定存款准备金政策会对经济产生很大波动,西方国家在经济发展日益完善后,建立起先进完善的金融市场后,在进行宏观调控时更多的选择公开市场业务,逐步放弃了对法定存款准备金率的调整。我国在1984年设立了法定存款准备金制度。央行最初的法定存款准备金制度,更多的是带有行政色彩,央行将筹得的资金,更多的是投向国家的项目建设。随着中国的改革开放,国民经济迅猛发展,当市场通过自身的调节作用,仍不能达到平衡,经济走势不能有利于中国的发展时,中国人民银行通过制定相关的货币政策来进行适度干预,法定存款准备金率这一政策工具,在这个时候被真正用来调控国民经济,通过影响货币乘数,使货币供应量产生很大变化,在货币市场上达到货币的均衡时产生市场利率,最终影响消费者的消费和社会的投资支出,影响国民经济的发展。在法定存款准备金制度的改革方面,1988年央行对法定存款准备金制度进行首次改革,主要有法定存款准备金账户的设置调整,重新设置法定存款准备金率,变动缴存的对象,针对一些具体违规操作规定了处罚措施。2004年央行第二次对法定存款准备金制度进行改革,这次改革的核心是设立了差别存款准备金率。主要包括,各个金融机构不再适用同一个法定存款准备金率。根据各个金融机构的资产质量情况,央行设置合适的法定存款准备金率。一般来说,资质好的商业银行所适用的法定存款准备金率越低,相反,资产质量不佳的商业银行的法定存款准备金率越高。对中国来说,实施差别存款准备金率是金融制度方面的一个巨大革新,它能使资产质量差的金融机构,自觉加大对其自身公司的治理和自觉健全公司的规章制度,改善其资产状况,提高自身竞争力,从而避免了盲目放贷,降低了系统风险,使整个国家的经济更偏稳定,也能更好的调控宏观经济。我国自设立法定存款准备金制度以来,央行多次使用该政策工具,从2007年至今,变动的次数多达38次。相比较另两个货币政策工具而言,我国更常用法定存款准备金率来调控国民经济,因此探究我国法定存款准备金率的实施效果十分有必要,只有先弄清楚该政策到底在我国的运行情况如何,央行才能更好的决定对该工具的使用,央行制定出的政策也才更有效,在国民经济需要进行微调时,才不会错过调整的最佳时间,发挥出最有效的作用。
【关键词】：法定准备金率 银行贷款 货币供应量 消费物价指数 经济增长
【学位授予单位】：辽宁大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F832.1
【目录】：

• 摘要4-6
• ABSTRACT6-11
• 绪论11-16
• 0.1 选题背景及意义11-12
• 0.2 文献综述12-14
• 0.3 论文框架与研究方法14-15
• 0.4 论文创新与不足15-16
• 1 央行调整法定存款准备金率的过程及原因16-23
• 1.1 法定存款准备金率的具体调整过程16-20
• 1.2 频繁变动法定存款准备金率的原因20-23
• 2 法定存款准备金率变动对中介目标的影响23-32
• 2.1 中介目标的选取23-24
• 2.2 对银行信贷规模的影响24-27
• 2.3 对货币供应量的影响27-32
• 3 法定存款准备金率变动对终极目标的影响32-40
• 3.1 终极目标的选取32
• 3.2 对消费者物价指数的影响32-36
• 3.3 对国内生产总值的影响36-40
• 4 影响法定存款准备金政策效应的因素40-44
• 4.1 对冲外汇造成的基础货币过量投放40-41
• 4.2 商业银行的超额存款准备金过多41-43
• 4.3 宣告效应和时滞效应削弱了政策效果43-44
• 5 强化法定存款准备政策效应的对策44-47
• 5.1 搭配财政政策根治流动性过剩问题44-45
• 5.2 完善存款准备金政策45
• 5.3 促进利率市场化进程45
• 5.4 加快公开市场业务和再贴现政策的完善45-47
• 参考文献47-50
• 致谢50-51
• 攻读学位期间发表论文以及参加科研情况51-52

【二级参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 王红梅;;我国提高法定存款准备金率的原因及效果分析[J];企业家天地下半月刊(理论版);2009年07期

2 潘明霞;周莉凡;;我国货币政策对股市的调控能力[J];西南金融;2006年07期

3 蔡黎;肖驰;;差别准备金制度对我国商业银行的影响分析[J];商场现代化;2006年12期

4 陈好孟;;当前我国货币政策传导机制的障碍及对策研究[J];济南金融;2006年01期

5 夏韬;;中国法定存款准备金政策的有效性分析[J];时代经贸(中旬刊);2007年S8期

6 淡程;;浅谈法定存款准备金率上调带来的经济效应分析[J];时代经贸(下旬刊);2008年01期

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本文编号：633974