金融危机传染效应研究——基于时变Copula模型

发布时间：2017-08-17 08:36

  本文关键词：金融危机传染效应研究——基于时变Copula模型

  更多相关文章： 危机传染效应 时变Copula函数 核密度估计 时变相关系数 宣告效应

【摘要】：文章采用非参数-MLE估计方法估计了四个时变Copula函数模型,研究了在2008年全球金融危机时期前后美国与国际主要金融市场之间的金融危机传染效应的存在性问题,通过估计的时变相关系数和事件宣告效应监测发现,在金融危机时期,美国与中、韩、日之间存在显著的危机传染效应;与香港市场间不存在显著危机传染效应,因香港市场成为美国市场的替代市场受到投资者青睐;与英国市场传染效应不显著,相关性增加是由于经济来往密切引起,而非金融危机传染导致。
【作者单位】： 中国人民大学博士后流动站;中国工商银行博士后工作站;北京大学博士后流动站;
【关键词】： 危机传染效应 时变Copula函数 核密度估计 时变相关系数 宣告效应
【分类号】：F224;F831.59
【正文快照】： 2008年,美国次贷危机引发了全球性的金融海啸,世界主要发达国家陷入经济衰退。时至今日,金融危机的余波仍未消退,留给我们这样一个问题有待回答:为什么其他国家并没有出现类似于美国这样的大规模次贷危机,却也产生了金融市场的剧烈动荡,并引发金融危机呢?一种解释是,这些国家

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前8条

1 尹新哲;;基于Copula理论的金融资产传染效应研究[J];财经论丛;2012年03期

2 黄在鑫;覃正;;中美主要金融市场相关结构及风险传导路径研究——基于Copula理论与方法[J];国际金融研究;2012年05期

3 马方方;;资产价格泡沫与金融危机的形成机制与启示[J];首都经济贸易大学学报;2009年01期

4 赵萌;;20世纪以来的金融危机成因比较和发展趋势[J];首都经济贸易大学学报;2010年02期

5 孙彬;杨朝军;于静;;基于copula函数的国际证券市场传染效应实证分析[J];上海交通大学学报;2009年04期

6 李堪;;基于时变Copula理论的金融危机传染效应存在性研究——以2008年全球金融危机为例[J];世界经济与政治论坛;2012年02期

7 于建科;韩靓;;次贷危机中国传染效应实证研究——基于copula的非参数检验[J];未来与发展;2009年05期

8 叶五一;缪柏其;马宇超;;基于危险率函数变点检测的美国次级债危机传染分析[J];系统工程理论与实践;2010年03期

中国博士学位论文全文数据库 前1条

1 赵丽琴;基于Copula函数的金融风险度量研究[D];厦门大学;2009年

【共引文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 宁红泉;;基于时变Copula的风险价值度量[J];重庆科技学院学报(社会科学版);2012年13期

2 宋群英;;中国系统重要性银行的风险传染性研究[J];金融论坛;2012年02期

3 周伟;何建敏;余德建;;不同趋势下沪铜场内外风险传染实证——基于整体传染与时变传染的分析[J];管理工程学报;2013年02期

4 赵胜民;谢晓闻;方意;;中国在全球股市风险传染网络中的角色研究——基于次贷危机和欧债危机时期的样本分析[J];财经论丛;2013年05期

5 黄文彬;李海栗;;全球主要碳金融工具的信息溢出效应分析——基于信息溢出视角[J];福州大学学报(哲学社会科学版);2014年01期

6 袁曦;陈长权;石德金;;基于GARCH-Copula-CoVar方法的我国银行系统性风险的度量研究[J];科技和产业;2014年01期

7 吴武清;毛志杰;李楠;潘松;陈敏;;中国进口和出口的相依性:时变相关系数方法[J];管理工程学报;2014年01期

8 杨飞;;次贷危机和欧债危机对新兴市场的传染效应研究——基于DCC-MVGARCH模型的检验[J];国际金融研究;2014年06期

9 薛源;徐浩军;李强;侯世芳;刘仕杰;;尾流飞行风险概率拓扑图的构建方法[J];北京航空航天大学学报;2014年08期

10 刘平;杜晓蓉;;对金融危机风险传染效应的比较研究——基于静态与动态copula函数的分析[J];经济经纬;2011年03期

中国重要会议论文全文数据库 前3条

1 郭立甫;高铁梅;姚坚;;基于Copula函数和极值理论的金融传染度量——测度美国次贷危机对重要经济体的传染效应[A];21世纪数量经济学（第13卷）[C];2012年

2 洪永淼;;金融计量的新近发展[A];经济学（季刊）第1卷第2期（总第2期）[C];2002年

3 洪永淼;成思危;刘艳辉;汪寿阳;;中国股市与世界其他股市之间的大风险溢出效应[A];经济学（季刊）第3卷第3期（总第11期）[C];2004年

中国博士学位论文全文数据库 前10条

1 彭选华;金融风险价值量化分析的模型与实证[D];重庆大学;2011年

2 张佩;中国企业年金全面风险管理研究[D];西南财经大学;2010年

3 李红梅;中国商业银行整体风险管理研究[D];辽宁大学;2010年

4 龚金国;中外股票市场联动性的非参数与半参数建模研究[D];西南财经大学;2011年

5 杜红军;基于Copula函数-Asymmetric Laplace分布的金融市场风险度量与套期保值研究[D];华中科技大学;2013年

6 刘艳清;基于贝叶斯统计的金融市场若干风险测度分析[D];辽宁大学;2013年

7 丁灿;系统性金融风险演进与风险抑制研究[D];南京农业大学;2012年

8 宋群英;中国银行体系的风险传染效应研究[D];华中科技大学;2013年

9 施文明;远期运费协议及其在原油运输市场中的应用研究[D];上海交通大学;2013年

10 宋群英;中国银行体系的风险传染效应研究[D];华中科技大学;2012年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 应妍;中美股市跳跃联动效应研究[D];南京大学;2011年

2 胡美栋;商业银行操作风险损失分布法实证研究[D];山西财经大学;2011年

3 姚定球;沪深股市相关性的实证研究[D];华侨大学;2011年

4 王珏;基于Copula方法的中国商业银行整合风险管理研究[D];西南财经大学;2011年

5 李国勇;Copula函数在金融市场风险管理中的应用[D];西南财经大学;2011年

6 杨启敏;美国次贷危机的发生及其对中国股市的偶发性传染[D];江西财经大学;2009年

7 李欣欣;次贷危机对国际证券市场关联性影响研究[D];吉林大学;2010年

8 熊毅诚;金融危机的国际传染及其对我国的警示[D];苏州大学;2010年

9 张贻鑫;基于Copula函数的次贷危机对我国证券市场传染效应的实证研究[D];中南大学;2009年

10 盛卫锋;两岸三地股市联动研究[D];南京大学;2012年

【二级参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 许小勇;钟太勇;;三次样条插值函数的构造与Matlab实现[J];兵工自动化;2006年11期

2 韩雪莲;蒋晓杰;;公共事业指数与工业指数的相关性研究[J];财经问题研究;2010年06期

3 段小茜;;国内外金融稳定有关问题研究进展与述评[J];财贸经济;2006年07期

4 刘玉平;从“负债-通缩”理论到金融不稳定假说[J];当代财经;2003年04期

5 张宏毅;陆静;;基于损失分布模型的操作风险相关性及算法[J];重庆大学学报(自然科学版);2007年05期

6 韦艳华,张世英;金融市场的相关性分析——Copula-GARCH模型及其应用[J];系统工程;2004年04期

7 李悦;程希骏;;上证指数和恒生指数的copula尾部相关性分析[J];系统工程;2006年05期

8 李平;马婷婷;;基于Copula的我国商业银行整体风险度量[J];硅谷;2008年12期

9 何旭彪;;金融风险综合评估方法最新研究进展[J];国际金融研究;2008年06期

10 韦艳华;齐树天;;亚洲新兴市场金融危机传染问题研究——基于Copula理论的检验方法[J];国际金融研究;2008年09期

中国博士学位论文全文数据库 前1条

1 赵丽琴;基于Copula函数的金融风险度量研究[D];厦门大学;2009年

中国硕士学位论文全文数据库 前1条

1 王磊;基于条件Copula模型的股票市场间危机传染效应研究[D];厦门大学;2009年

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 张明恒;多金融资产风险价值的Copula计量方法研究[J];数量经济技术经济研究;2004年04期

2 龚金国;李竹渝;;非参数核密度估计与Copula[J];数理统计与管理;2009年01期

3 王展青;赵鹏;王传廷;李磊东;;基于copula的沪深股市的风险分析[J];科协论坛(下半月);2008年11期

4 童中文;何建敏;;基于Copula风险中性校准的违约相关性研究[J];中国管理科学;2008年05期

5 程艳荣;栾长福;田秋荣;;基于Copula函数的贷款组合期限结构优化模型及其应用[J];科学技术与工程;2009年22期

6 汪飞星;陈东峰;;用copula度量相依风险函数VaR的最优界[J];曲靖师范学院学报;2005年06期

7 谢中华;晏丽红;史道济;;沪深股市的二元风险模型[J];天津科技大学学报;2006年01期

8 罗薇;刘建平;何山;;基于Copula理论的金融风险分析[J];统计与决策;2006年08期

9 杜江;陈希镇;于波;;二元可交换分布函数的估计[J];统计与决策;2008年09期

10 杨湘豫;夏宇;;基于Copula方法的开放式基金投资组合的VaR研究[J];系统工程;2008年12期

中国重要会议论文全文数据库 前10条

1 段小兰;郝振纯;;Copula函数在水文应用中的研究进展[A];中国原水论坛专辑[C];2010年

2 韩文钦;周金宇;孙奎洲;;Copula函数在机械零部件可靠性分析中的应用[A];2010年全国机械行业可靠性技术学术交流会暨第四届可靠性工程分会第二次全体委员大会论文集[C];2010年

3 冉U_香;张翔;;Copula函数在水量水质联合分布频率分析中的应用[A];农业、生态水安全及寒区水科学——第八届中国水论坛摘要集[C];2010年

4 周金宇;韩文钦;孙奎洲;朱福先;;基于高斯Copula的冗余结构系统疲劳失效概率分析[A];2010年全国机械行业可靠性技术学术交流会暨第四届可靠性工程分会第二次全体委员大会论文集[C];2010年

5 陈子q，

本文编号：688069