基于演化博弈的金融监管与金融创新研究

发布时间：2017-08-18 20:08

  本文关键词：基于演化博弈的金融监管与金融创新研究

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【摘要】：美国次贷危机引发全球金融危机后,人们开始重新审视金融监管与金融创新的关系。金融监管的变革总是与金融危机的爆发紧密相连,其中以美国最为典型。1930年危机后颁布的《格拉斯—斯蒂格尔法案》奠定了美国金融业发展中分业经营的基础。由于对金融创新的监管缺失,70年代以来金融业放松管制浪潮发展到现在,最终酿成规模巨大的衍生品泡沫并引爆了次贷危机。2010年7月,美国出台了危机后的《多德—弗兰克法案》,又开始重建美国金融监管体系。金融监管与金融创新在相互作用中推动彼此的发展,形成了“监管—创新—再监管—再创新”的动态博弈过程。在上述背景下,论文主要从以下三个方面展开研究：首先,在相关文献的基础上,论文界定了金融监管与金融创新的概念,阐述了相关理论,并简要的分析了二者之间的关系。其次,借助演化博弈论中的复制动态方程,论文构建了监管机构群体与金融机构群体的演化博弈模型,通过对理论模型的求解,分别得出了监管机构群体的演化稳定策略、金融机构群体的演化稳定策略、监管机构群体与金融机构群体系统的演化稳定策略。最后,在理论模型的基础上,运用1947—2007年美国金融业增加值占GDP比重的年度数据对相关的演化稳定策略进行了实证研究。结果表明,美国的金融监管与金融创新存在相互推动的关系,监管带动创新,创新引致新一轮的监管,新一轮的监管促进金融机构的再创新,双方反复的博弈形成一种动态的调整过程。论文主要有以下两个方面的创新：第一,构建了监管机构群体与金融机构群体的演化博弈模型,以往研究中对个体的研究偏多,群体间的演化博弈分析更接近现实。第二,运用美国金融业的相关数据对金融监管与金融创新的收益进行了定量分析。
【关键词】：金融监管 金融创新 演化博弈
【学位授予单位】：大连理工大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F837.12
【目录】：

• 摘要4-5
• Abstract5-9
• 1 绪论9-19
• 1.1 研究背景与意义9-11
• 1.2 国内外研究综述11-15
• 1.3 研究内容及方法15-17
• 1.3.1 研究内容15
• 1.3.2 研究方法15-16
• 1.3.3 技术路线16-17
• 1.4 论文的创新点与不足17-19
• 1.4.1 论文的主要创新点17-18
• 1.4.2 论文的不足之处18-19
• 2 金融监管与金融创新演化博弈的理论基础19-30
• 2.1 金融监管理论19-22
• 2.1.1 金融监管的内涵19-20
• 2.1.2 金融监管理论的发展20
• 2.1.3 金融危机演变下的金融监管制度变迁20-22
• 2.2 金融创新理论22-25
• 2.2.1 金融创新的内涵22
• 2.2.2 主要金融创新理论22-23
• 2.2.3 金融监管变迁过程中的金融创新发展史23-25
• 2.3 金融监管与金融创新的关系25-27
• 2.3.1 金融监管对金融创新的影响26
• 2.3.2 金融创新对金融监管的影响26-27
• 2.4 演化博弈理论27-30
• 2.4.1 复制动态方程27-29
• 2.4.2 演化稳定策略29-30
• 3 金融监管与金融创新演化博弈分析30-42
• 3.1 监管机构与金融机构的演化博弈模型构建30-32
• 3.1.1 基本假设30-31
• 3.1.2 构建复制动态方程31-32
• 3.2 监管机构与金融机构的演化稳定策略32-35
• 3.2.1 监管机构的演化稳定策略32-33
• 3.2.2 金融机构的演化稳定策略33-35
• 3.3 监管机构与金融机构系统的演化博弈均衡35-42
• 3.3.1 “创新”策略的净收益大于0时的均衡解35-38
• 3.3.2 “创新”策略的净收益小于0时的均衡解38-42
• 4 基于美国金融监管与金融创新的实证分析42-57
• 4.1 美国金融监管与金融创新的发展历程42-47
• 4.1.1 美国金融监管与金融创新行为主体42-44
• 4.1.2 主要发展阶段44-47
• 4.2 指标选取与数据来源47-50
• 4.2.1 指标选取47-48
• 4.2.2 数据来源与说明48-49
• 4.2.3 样本数据的描述性统计49-50
• 4.3 实证分析50-55
• 4.3.1 美国监管机构的演化稳定策略50-51
• 4.3.2 美国金融机构的演化稳定策略51-52
• 4.3.3 美国监管机构与金融机构系统的演化博弈均衡52-55
• 4.4 实证结果55-57
• 5 研究结论及政策建议57-60
• 5.1 主要的研究结论57-58
• 5.2 对中国的启示和相关政策建议58-60
• 参考文献60-64
• 攻读硕士学位期间发表学术论文情况64-65
• 致谢65-66

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前3条

1 赵静梅;;美国金融监管结构的转型及对我国的启示[J];国际金融研究;2007年12期

2 张萍;张相文;;金融创新与金融监管:基于社会福利性的博弈分析[J];管理世界;2010年08期

3 汤世生 ,康顺新;谈西方国家的金融创新[J];财经理论与实践;1987年03期

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本文编号：696491