人民币汇率变动与我国物价水平关系的实证分析

发布时间：2017-08-22 12:29

  本文关键词：人民币汇率变动与我国物价水平关系的实证分析

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【摘要】：稳定物价和保持人民币币值稳定都是我国货币当局的主要政策,二者之间存在紧密的联系,研究二者之间的关系,已成为应用统计学中的重要课题之一。自2005年7月汇改以后,我国汇率一度攀升,人民币实际有效汇率已升值约50%,有研究表明其中30%是人民币主动升值,20%是美元升值带来的被动升值。而与此同时,特别是2010年,我国国内消费品物价不断攀升,物价问题已经成为政府宏观调控各项工作中的首要任务国内物价水平也大幅度上涨,出现了所谓的人民币“外升内贬”的现象。2015年3月3日人民币对美元即期汇率在仅有的三个交易日连续逼近“跌停”位,甚至以6.2696的收盘价创下自2012年10月以来新低。同时还发现,2014年CPI和PPI的双双下降,至今也呈现出下降的态势。而现在人民币汇率兑美元汇率正在连续上升,人民币贬值,那么它又会对我国物价水平将产生怎样的影响呢?这是我们要研究的问题。因此本文基于2005年7月-2015年1月的月度数据,通过statall软件,运用VAR模型进行分析,对人民币汇率和我国物价水平进行了实证研究。找出人民币汇率波动与我国物价水平之间的内在联系,对实证结果进行分析并提出相关建议。此外,本文还选取了国际油价和社会消费品零售总额,与汇率对我国的物价水平进行对比从而发现问题所在。
【关键词】：人民币汇率 物价水平 VAR模型
【学位授予单位】：首都经济贸易大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F832.6;F726
【目录】：

• 摘要4-5
• Abstract5-8
• 1 导论8-14
• 1.1 研究背景与意义8-9
• 1.2 文献综述9-13
• 1.2.1 国外文献综述9-11
• 1.2.2 国内文献综述11-13
• 1.3 文章研究思路及方法13-14
• 1.3.1 研究思路13
• 1.3.2 研究方法13
• 1.3.3 研究内容13-14
• 1.4 文章的创新之处14
• 2 人民币汇率与物价关系的理论研究14-22
• 2.1 概念界定14-17
• 2.1.1 名义汇率14-15
• 2.1.2 实际汇率15-16
• 2.1.3 物价水平16-17
• 2.2 购买力平价理论17-19
• 2.2.1 绝对购买力平价理论17-18
• 2.2.2 相对购买力平价理论18-19
• 2.3 汇率与物价的传递机制19-20
• 2.3.1 直接传递机制19-20
• 2.3.2 间接传递机制20
• 2.4 “巴拉萨-萨缪尔森”理论及模型20-22
• 2.5 汇率的不完全传递理论22
• 3 人民币汇率与国内物价水平现状分析22-30
• 3.1 人民币汇率制度变迁的历史回顾22-25
• 3.1.1 人民币汇率长期稳定阶段23
• 3.1.2 人民币双重汇率制度阶段23
• 3.1.3 人民币单一的汇率制度与外汇调剂价格并存阶段23-24
• 3.1.4 人民币有管理的浮动汇率制度阶段24
• 3.1.5 人民币以市场供求为基础的阶段24-25
• 3.2 人民币汇率现状分析25-26
• 3.3 国内物价水平现状分析26-28
• 3.3.1 居民消费价格指数分析26-27
• 3.3.2 生产者物价指数分析27
• 3.3.3 人民币汇率与国内物价的趋势对比分析27-28
• 3.4 影响汇率价格传递效应的相关因素现状分析28-30
• 3.4.1 国际油价现状水平分析29
• 3.4.2 社会消费品零售总额现状分析29-30
• 4 人民币汇率与国内物价水平关系实证分析30-44
• 4.1 说明30-31
• 4.2 数据的平稳性检验及模型残差自相关检验31-32
• 4.2.1 数据的平稳性检验31-32
• 4.2.2 模型残差自相关检验32
• 4.3 VAR模型自相关回归分析32-38
• 4.3.1 neer与cpi自回归分析33
• 4.3.2 neer与ppi自回归分析33-34
• 4.3.3 oil与cpi自回归分析34-35
• 4.3.4 oil与ppi自回归分析35-36
• 4.3.5 tar与cpi自回归分析36-37
• 4.3.6 tar与ppi自回归分析37-38
• 4.3.7 小结38
• 4.4 序列协整分析38-40
• 4.5 人民币汇率与cpi、ppi格杰兰因果关系检验40-42
• 4.5.1 人民币汇率与我国cpi格杰兰因果关系检验41
• 4.5.2 人民币汇率与我国ppi格杰兰因果关系检验41-42
• 4.6 国际油价与cpi、ppi格杰兰因果关系检验42-43
• 4.6.1 国际石油价格与我国cpi格杰兰因果关系检验42
• 4.6.2 国际石油价格与我国ppi格杰兰因果关系检验42
• 4.6.3 社会消费品零售总额与我国cpi格杰兰因果关系检验42-43
• 4.6.4 社会消费品零售总额与我国ppi格杰兰因果关系检验43
• 4.7 小结43-44
• 5 结论44-47
• 5.1 主要结论44
• 5.2 政策启示44-47
• 5.2.1 抑制通胀、通缩的手段不仅限于通过调节人民币汇率44-45
• 5.2.2 用支出转换效应来讨论浮动汇率制度的优越性存在不足45
• 5.2.3 面对货币政策目标的矛盾时,更加注重稳定物价45
• 5.2.4 基于国情,完善人民币汇率形成机制45-46
• 5.2.5 不断深化利率政策和汇率政策的协调能力46-47
• 附表47-50
• 参考文献50-52
• 致谢52

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本文编号：719187