我国中小板市场在险价值量的实证研究——基于GARCH-VaR模型

发布时间：2017-08-30 09:09

  本文关键词：我国中小板市场在险价值量的实证研究——基于GARCH-VaR模型

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【摘要】：GARCH类模型能够比较好的描述股市收益率的动态变化特征,捕捉股市的集丛效应和非对称性,基于GARCH模型计算VaR已经成为金融市场风险管理的一种主流方法。基于不同分布假设,以常用的4种GARCH类模型来拟合我国中小板综合指数收益率,分别估计不同模型下的VaR值,综合分析最后得出了t分布假设下的GARCH模型能比较好的反映我国中小板的市场风险的结论。
【作者单位】： 南开大学经济学院金融系;
【关键词】： 中小板 VaR GARCH模型
【分类号】：F832.5;F224.0
【正文快照】： 0引言VaR方法是最早于20世纪80年代由美国的一些金融机构率先提出的一种新的金融风险测度方法,现已成为一种成熟的、主流的风险度量方法.Jorion[1]在其关于VaR的专著中做了详细的描述,其中涉及到了VaR的概念、各种计算模型、VaR的监管以及实施安全风险管理系统等方方面面.Kupi

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