跨期多事件触发巨灾债券定价模拟分析

发布时间：2017-09-01 05:36

  本文关键词：跨期多事件触发巨灾债券定价模拟分析

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【摘要】：巨灾导致的不同类损失分布具有异质性,而单一事件触发的巨灾债券不能统筹考虑多个损失维度.本文在考虑两个不同损失维度的基础上,构建了由两个损失指标共同触发的巨灾债券定价模型,进行了产品初步设计和价格估算,并通过蒙特卡罗模拟实现了多期限定价.本文以台风损失为例,对直接经济损失、受灾面积两个损失维度进行分布拟合,借助ClaytonCopula得到联合概率分布函数对巨灾债券定价,并进行了价格动态分析.
【作者单位】： 同济大学经济与管理学院;
【关键词】： 巨灾债券 跨期 多触发事件 蒙特卡罗模拟
【基金】：国家社会科学基金2009年项目(批准号:09CJY091) 教育部人文社会科学2007年项目(批准号:07JC790064) 2012年中央高校基本科研业务费专项资金项目成果
【分类号】：F840.64;F830.5
【正文快照】： 0引言巨灾债券为资本市场资金流入臣灾保险市场提供了一个便捷的渠道,大大增强了保险市场对巨灾事件的承保能力,已被欧、美、日等发达经济体成功用干巨灾防范.巨灾债券架构中都会规定所谓“触发事件”,触发事件越多样化,触发事件之间的相关程度越低,债券被触发的 概率越低,债

【参考文献】

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本文编号：770286