中国城市房价泡沫区制特征及其非对称溢出效应研究

发布时间：2017-10-17 08:40

  本文关键词：中国城市房价泡沫区制特征及其非对称溢出效应研究

  更多相关文章： 城际住宅价格泡沫 泡沫异质性 传染机制 非对称溢出效应

【摘要】：基于单位根右侧ADF泡沫检验方法(BSADF)对中国一、二、三线城市在2010-2016年期间的住宅价格泡沫程度进行动态监测,进而比较各线城市房价泡沫分布特征差异,最后采用马尔科夫区制转换向量自回归模型(MS-VAR)来分析一、二、三线城市住宅价格泡沫之间在不同区制下的交互溢出效应。研究结果表明:在整个时期内,一、二、三线城市住宅市场均出现多次周期性泡沫,但差异明显;一、二、三线城市房价泡沫程度依次降低。一线城市住宅价格泡沫会向二、三线城市传染,而二、三线城市住宅价格泡沫之间会相互传染。一、二、三线城市住宅价格泡沫均存在三种区制(负泡沫、潜伏、膨胀)状态,各线城市住宅价格泡沫之间存在区制依赖的非对称溢出效应。
【作者单位】： 广东财经大学金融学院;
【关键词】： 城际住宅价格泡沫 泡沫异质性 传染机制 非对称溢出效应
【基金】：2014年广东省高等学校优秀青年教师培养计划(项目编号:Yqgdufe1402) 广东省软科学研究计划项目(项目编号:2016A070705061) 2016、2017年广东大学生科技创新培养专项资金资助项目(项目编号:pdjh2016a0198,pdjh2017b0214)
【分类号】：F299.23
【正文快照】： 郭文伟1引言自2015年以来,在中央政府针对房地产业实施“去库存”的调控政策影响下,我国房地产市场开始全面复苏,全国主要大中型城市房价持续上涨。深圳作为此轮上涨潮领头羊,其一、二手房在2015年分别涨了47.5%和42.6%1;在此带动下,其他一线1数据来源:Choice金融终端。城市(

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本文编号：1047853