PPP项目风险分担模型研究

发布时间：2017-11-14 10:38

  本文关键词：PPP项目风险分担模型研究

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【摘要】：近年来,随着中国经济的蓬勃发展,我国对于基础设施、公用事业建设的需求也正变得越来越大,由于地方政府财力有限,无法完全负担基础设施、公用事业的建设费用,所以急需大量开发基础设施、公用事业方面的PPP项目。开发PPP项目不仅能大幅改善地方政府的财政收支状况,还能为私营部门带来更多的投资机会。私营部门加入后还可带来先进的技术及高效的管理,从而大幅提高基础设施、公用事业建设的质量及效率。但PPP项目通常存在投资大、参与方众多、建设周期长等问题,各项不利因素的叠加就导致PPP项目在具体实施过程中存在诸多风险,故PPP项目风险分担的合理与否在很大程度上决定了项目最终的成败。本文通过构建PPP项目风险分担模型从政府部门角度对特许协议谈判阶段的风险分担进行了深入研究。在该模型中,首先需要查阅PPP项目库对以往PPP项目中的风险进行总结并结合专家经验(德尔菲法),对项目中的风险进行识别。紧接着对风险进行分析,并将风险分为两类,第一类为具有单一承担主体的风险,第二类为具有多个承担主体的风险。本文中构建的PPP项目风险分担模型是针对PPP项目中全部风险这个总体而言的,公私部门要对该风险总体进行分担,就对某具体风险的分担而言,“分担”在此表示一个过程,“分”表示分配,“担”包括单独承担与共同承担,本文中将确定单一承担主体风险承担结果的过程称为单一承担主体风险的分配,将确定非单一承担主体风险承担结果的过程称为非单一承担主体风险的分担。在对单一承担主体的风险进行分配时,首先构建风险分担指标体系,然后由PPP项目专家及各参与方代表进行打分,然后运用灰色关联分析法确定每一参与方与理想风险承担方的关联度,最终由关联度最大的一方承担相应风险。灰色关联分析法属于几何处理方法的范畴,其实质是对反映各因素变化特性的数据序列所进行的几何比较。用于度量因素之间关联程度的关联度,就是通过对因素之间关联曲线的比较而得到的。本文构建的模型中,在对单一承担主体风险进行分配时,首先邀请PPP项目专家针对各参与方的各指标进行打分,通过吸取各参与方优势构造出风险的理想承担方,然后计算出各参与方与理想风险承担方的关联度,参与方与理想风险承担方的关联度就表示二者的相似程度。各参与方与理想承担方关联度的大小代表了PPP项目专家在充分考虑各项指标前提下对于风险分担的倾向性。所以与理想承担方关联度最大的参与方即为最优风险承担方。在对非单一承担主体的风险进行分担时依据Shapley值理论构建了共担风险分担模型。Shapley值理论一般应用于基于合作关系所建立联盟的收益分配、成本分摊、损失分摊,Shapley值理论根据合作联盟中各参与方对于联盟的贡献对收益进行分配。构建共担风险分担模型前,首先需要确定每一非单一承担主体风险的承担方集合,模型中以该集合为研究对象对非单一承担主体风险的分担进行研究。具体操作中,首先需要根据Shapley值理论计算出初始风险分担比例,因计算初始Shapley值时未考虑各风险承担方收益与风险承担的对称度、风险承担方承担意愿、风险承担方承担的风险是否达到上限及风险承担方的风险控制力等因素,所以需要引入风险分担影响因素对初始分担比例进行修正,得到最终分担比例。最后借助S市正在启动的某污水处理PPP项目对文中构建的PPP项目风险分担模型进行了验证。本文研究过程中,从中国的具体国情出发,在前人研究的基础上构建了适用于中国PPP项目的风险分担模型,丰富了PPP项目风险分担的理论,以期对中国PPP项目的实践产生积极影响。
【学位授予单位】：吉林大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F283

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本文编号：1185073