基于时变SJC-Copula对商品期货市场间风险传染的探究

发布时间：2017-12-03 17:19

  本文关键词：基于时变SJC-Copula对商品期货市场间风险传染的探究

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【摘要】：分别选取WIND商品指数和CRB指数作为衡量我国商品期货市场及国际商品期货市场综合价格的指标,利用时变SJC-Copula模型构建两者之间的动态相依结构,通过动态的尾部相关系数来探究我国商品期货市场与国际市场间的尾部相关性.实证结果表明,我国商品期货市场与国际市场间的上尾相关性要强于下尾相关性,即当商品期货价格上涨时,两个市场间更易发生风险传染.
【作者单位】： 盐城师范学院金融数学系;
【分类号】：F224;F724.5
【正文快照】： 1引言国务院于2014年5月9日颁布了《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》,对资本市场的发展提出了九大意见,因此这一纲领性文件被市场称为“新国九条在新国九条中专列第五条特别提出“推进期货市场建设”的主要目标和配套政策,在战略高度指明了资本市场发展的方向,随

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1 肖利平;;中国债券市场与股票市场间波动溢出效应——基于SJC-Copula模型的分析[J];证券市场导报;2011年09期

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本文编号：1249447