仿射期限结构模型的小样本偏差修正研究

发布时间：2017-12-04 22:22

  本文关键词：仿射期限结构模型的小样本偏差修正研究

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【摘要】：仿射动态期限结构模型的估计方法中存在着小样本偏差问题,估计出来的结果可能因小样本偏差而产生偏误。较严重的偏误导致了未来短期利率预期和长期期限溢价与实证研究不符。文章考察了我国银行间债券期限结构模型估计,结果显示,系数估计中存在显著的小样本偏差,然后利用Bootstrap模拟的偏差修正方法进行了修正,重新解释了我国远期利率及远期溢价的一些重要特征。
【作者单位】： 东北财经大学数学学院;东北财经大学经济学院;大连海洋大学经济管理学院;
【分类号】：0212
【正文快照】： 0引言仿射动态期限结构模型(DTSM)是刻画收益曲线的典型代表模型,它是研究资产价格的重要基础。DTSM模型是将状态变量表示为向量自回归(VAR)的形式进行估计,由于利率和一些宏观变量具有较高的持久性(有较强的趋势),这类自回归模型参数的估计存在严重的小样本偏差问题,估计的结

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1 伊贺达赉;仿射期限结构模型理论及应用[D];吉林大学;2009年

2 王允鹏;中国铜期货价格的仿射期限结构模型研究[D];哈尔滨工业大学;2013年

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本文编号：1252570