加密货币价格溢出效应的DCC-GARCH模型

发布时间：2021-03-14 20:20

　　选取2015-2019年间加密货币与股票、黄金、大宗商品和货币资产等四大类7个市场指数收盘价格日数据,建立DCC-GARCH（1,1）模型进行实证分析,研究加密货币市场与传统金融市场的动态关联性和溢出效应。研究结果表明,加密货币与传统金融市场之间存在相关关系和溢出效应。但由于加密货币金融化以及加密货币市场与传统金融市场的融合创新处于初期阶段,其动态关联较弱,溢出效应影响较低。因此,从政府层面上,通过制定增强加密货币市场的有效性的政策,引导加密货币市场融入现有金融体系,实现市场间相互连通;从投资者层面上,综合分析市场交易的风险以及市场运行现状,结合个人资金规模选择正确的投资周期进行投资。 

【文章来源】：湖北工业大学学报. 2020,35(04)

【文章页数】：6 页

【部分图文】：

加密货币和标普500平方收益率序列PACF图

加密货币与股票市场动态相关系数时序

加密货币与其他主要金融市场动态相关系数时序

【参考文献】：
期刊论文
[1]Facebook加密货币Libra的经济学分析:背景、内涵、影响与挑战[J]. 吴桐,郭建鸾.  贵州社会科学. 2019(09)
[2]数字加密货币的形成机制与风险监管研究[J]. 惠志斌.  探索与争鸣. 2018(09)
[3]泡沫与机遇——数字加密货币和区块链金融的九个经济学问题[J]. 邹传伟.  金融会计. 2018(03)
[4]从与传统金融工具的区别看数字加密货币的投资风险[J]. 黄跃.  现代经济信息. 2017(18)
[5]数字加密货币研究:一个文献综述[J]. 谢平,石午光.  金融研究. 2015(01)



本文编号：3082891