关于我国证券分析师盈利预测的实证研究 ——预测准确性与作为市场预期盈利的替代变量

发布时间：2021-04-21 22:42

　　关于证券分析师盈利预测研究中的两个基本问题是相比于一元时间序列模型的盈利预测,证券分析师的盈利预测是否更加准确和是否是更加合理的市场预期盈利的替代变量。对此,美国已经进行了大量的研究。但是,由于中美市场环境的巨大差异,特别是与证券分析师相关的制度体系的差异,美国的研究结论不能直接照搬到我国来。在这种情形下,相比于一元时间序列模型的盈利预测,我国证券分析师的盈利预测是否更加准确和是否是更加合理的市场预期盈利的替代变量,就有待运用来自我国证券市场的数据进行实证研究。不过,因为数据的制约,直到2005年,吴东辉和薛祖云（2005a）才利用国泰君安研究所于2001年年末或者更迟在其网页上公布的对A股上市公司2001年年度盈利的预测数据,首次研究相比于一元时间序列模型的盈利预测,国内证券分析师的盈利预测是否更加准确和是否是更加合理的市场预期盈利的替代变量;他们发现:与随机游走模型（年度盈利）的盈利预测相比,我国证券分析师的盈利预测更加准确且是更加合理的市场预期盈利的替代变量。继吴东辉和薛祖云（2005a）之后,笔者利用Wind数据提供的我国证券分析师的盈利预测,区分不同的预测区间,形成证券分析师... 

【文章来源】：厦门大学福建省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：106 页

【学位级别】：博士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
第一章 导论
    第一节 研究的问题
    第二节 主要的内容
    第三节 主要的贡献
第二章 制度背景
    第一节 关于美国证券分析师的制度背景
        一、证券分析师的定义
        二、证券分析师的作用
        三、证券分析师的利益冲突
        四、证券分析师的盈利预测
    第二节 关于我国证券分析师的制度背景
        一、我国证券分析师的发展历程
        二、我国证券分析师的现状
第三章 理论分析
    第一节 盈利预测的准确性
    第二节 市场预期盈利的替代变量
第四章 文献回顾
    第一节 盈利预测的准确性
    第二节 市场预期盈利的替代变量
第五章 研究设计
    第一节 盈利预测的准确性
        一、一元时间序列模型
        二、预测误差指标
    第二节 市场预期盈利的替代变量
第六章 实证结果
    第一节 盈利预测的准确性
        一、一元时间序列模型的预测能力
        二、证券分析师的预测准确性
    第二节 市场预期盈利的替代变量
        一、一元时间序列模型的预测作为市场预期盈利的替代变量
        二、证券分析师的预测作为市场预期盈利的替代变量
    本章附录
第七章 结论
    第一节 结论与启示
        一、一元时间序列模型的盈利预测
        二、证券分析师的盈利预测
    第二节 不足与改进
        一、现有不足
        二、未来改进
参考文献
后记


【参考文献】：
期刊论文
[1]我国证券分析师的执业操守与监管规范[J]. 杨胜刚,刘佳.  河南金融管理干部学院学报. 2006(01)
[2]证券分析师业绩预测和投资评级准确性实证分析[J]. 黄静,董秀良.  上海立信会计学院学报. 2005(05)
[3]投资者对证券分析师的信息需求统计分析[J]. 叶庆祥.  情报科学. 2005(09)
[4]财务分析师盈利预测的投资价值:来自深沪A股市场的证据[J]. 吴东辉,薛祖云.  会计研究. 2005(08)
[5]国外证券分析师盈利预测实证研究综述[J]. 胡奕明,孙聪颍.  证券市场导报. 2005(08)
[6]业绩快报的信息含量:经验证据与政策含义[J]. 柳木华.  会计研究. 2005(07)
[7]国外证券分析师理论研究综述[J]. 王宇熹,陈伟忠,肖峻.  证券市场导报. 2005(07)
[8]信息关注深度、分析能力与分析质量——对我国证券分析师的调查分析[J]. 胡奕明,林文雄.  金融研究. 2005(02)
[9]关于证券分析师对中国上市公司会计收益预测的实证研究[J]. 姜国华.  经济科学. 2004(06)
[10]证券分析师与有效资本市场[J]. 何玉,张天西.  上海金融. 2004(12)



本文编号：3152627