含交易对手风险的公司债券和信用衍生品的定价问题研究

发布时间：2021-05-20 02:28

　　本文主要研究了含交易对手风险的公司债券和信用衍生品的定价问题，并对量子金融进行了初步探讨，主要结果有：第一，通过引进一个几何类型的衰减函数来表示交易对手之间违约强度的相关性，并分别讨论了对手间互相竞争和互相合作的情形。通过测度变换，解决了环形违约的问题，得到了两公司违约时间的联合分布及各自的边际分布，并给出了这种模型下含交易对手风险的公司债券的定价公式，从而推广了Jarrow & Yu模型的结果。第二，在几何衰减的违约相关模型基础上，进一步研究了含交易对手风险的信用违约互换（CDS）、信用期权的定价问题，并得到了解析的定价公式。首先在违约过程与利率独立的条件下，假设信用保护的买方不违约，得到了CDS的公平价格，并给出了CDS价格的一个上界。然后放松了上述的假设，不仅违约过程与利率相关，而且CDS交易双方和参照资产之间都存在违约相关，利用测度变换的方法得到了CDS定价公式。同时讨论了含交易对手风险的期权（脆弱期权）的定价问题。假设期权的标的资产服从跳扩散过程，期权出具人有违约风险，得到了脆弱期权的定价公式，从而推广了Merton[46]的结果。随后进行数值分析，验证了交易对手风险... 

【文章来源】：上海交通大学上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：119 页

【学位级别】：博士

【文章目录】：
中文摘要
英文摘要
目录
符号说明
第一章 绪论
    §1.1 研究背景
    §1.2 本文主要工作概况
第二章 信用风险定价模型
    §2.1 可违约未定权益
    §2.2 结构模型(Structural Model)
    §2.3 约化模型(Reduced-form Model)
第三章 含交易对手风险的公司债券的定价模型
    §3.1 Jarrow & Yu模型
    §3.2 几何衰减的违约相关模型
    §3.3 含交易对手风险的公司债券的定价
第四章 含交易对手风险的信用衍生品的定价
    §4.1 含交易对手风险的信用违约互换的定价(违约与利率独立情形)
    §4.2 违约与利率相关并含交易对手违约风险的信用违约互换定价
    §4.3 含交易对手风险的期权的定价
    §4.4 含交易对手风险的信用违约期权的定价
第五章 基于跳扩散模型的信用衍生品定价
    §5.1 基础信用衍生产品
    §5.2 结构化产品
    §5.3 指数信用衍生产品
第六章 量子金融初步
    §6.1 量子广义熵
    §6.2 量子金融市场中的信用风险债券定价
参考文献
攻读博士学位期间发表和完成的主要学术论文目录
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]一种改进的实数型遗传算法在多目标最优投资组合选择中的应用[J]. 王俊,叶中行.  宁夏大学学报(自然科学版). 2004(03)
[2]量子金融的几个问题[J]. 陈泽乾,汪寿阳.  自然科学进展. 2004(07)
[3]投资组合分散风险能力的度量及应用[J]. 王俊,周煦,叶中行.  宁夏大学学报(自然科学版). 2004(02)
[4]量子金融的意义[J]. 陈泽乾.  数学物理学报. 2003(01)
[5]随机场熵率的计算和上界估计[J]. 叶中行,潘旭山,陈珊敏.  数学物理学报. 2001(04)



本文编号：3196904