K房地产公司财务风险评价与控制研究
发布时间：2023-05-18 03:10
一直以来,房地产行业肩负着保障和改善居民生活条件、增加政府财政收入、带动就业和相关产业发展等重要使命。房地产业在GDP中的高占比,使其对我国经济具有短期内难以替代的重要性。然而近年来,受新冠肺炎疫情的“黑天鹅”扰动,面临经济下行的困局,同时房地产行业的“泡沫”水涨船高,为国家经济发展带来了系统性金融风险。为维持国家金融市场稳定,防止房地产市场发展脱离正常轨道,各地政府相继出台了“限售令”、“限购令”、“三道红线”等有针对性的调控政策。这些政策一定程度上使房企面临着房屋销量降低、融资渠道受限、信用状况堪忧等难题。随之而来的是个别头部房地产企业暴雷,造成了较为广泛和恶劣的社会影响。房地产能否平稳运行,关系到中国经济、财政、就业和金融能否稳定。研究者们在此时的情势下,尤其意识到房地产行业财务风险防控的重要性和紧迫性。K公司是一家规模庞大且国内排名始终位于前10的房地产上市公司,具有行业中较为领先的内控体系。在严峻的政策趋势下,面临日益增加的财务压力,K房地产公司进行了轻资产转型并取得成功。然而在国家政策收紧和轻资产转型取得初步成效的背景下,K房地产公司仍然面临着一些财务风险。本文以K公司为研...
【文章页数】：80 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
Abstract
第1章 绪论
1.1 研究背景
1.2 研究的目的及意义
1.2.1 课题研究的目的
1.2.2 课题研究的意义
1.3 国内外研究现状及评述
1.3.1 国外研究现状
1.3.2 国内研究现状
1.3.3 国内外研究状况评述
1.4 研究内容与方法
1.4.1 研究内容与框架
1.4.2 研究方法
第2章 K房地产公司财务风险及成因分析
2.1 企业概况
2.1.1 K集团基本情况
2.1.2 K集团组织架构
2.1.3 K集团近期发展情况
2.2 K集团财务状况及财务风险评价与控制现状分析
2.2.1 K集团基财务现状分析
2.2.2 K集团风险评价现状分析
2.2.3 K集团风险控制现状分析
2.3 K房地产公司存在的财务风险
2.3.1 高负债比增加偿债风险
2.3.2 投资支出过高且收益下降
2.3.3 存货积压影响资金周转效率
2.3.4 经营活动现金流入减少
2.4 K房地产公司财务风险成因分析
2.4.1 外部环境因素
2.4.2 内部因素
2.5 本章小结
第3章 K房地产公司财务风险评价
3.1 K房地产公司财务风险预警模型分析
3.1.1 评价模型选取及相关变量的解释
3.1.2 基于Z3模型的K房地产公司财务风险评价
3.2 因子分析法财务风险评价指标体系的构建
3.2.1 选用因子分析法的原因
3.2.2 评价指标选取原则
3.2.3 财务风险评价指标的确定
3.3 基于因子分析法构建评价模型
3.3.1 适用性检验
3.3.2 公因子的提取
3.3.3 因子的旋转和公因子定义
3.3.4 计算因子得分
3.4 基于因子分析的财务风险综合评价
3.4.1 营运及盈利因子分析
3.4.2 偿债因子分析
3.4.3 现金流因子分析
3.4.4 综合得分评价
3.5 本章小结
第4章 K房地产公司财务风险控制措施建议
4.1 筹资风险的控制措施
4.1.1 持续优化债务结构与融资成本
4.1.2 保持多元化的融资渠道
4.2 投资风险的控制措施
4.2.1 完善企业合作机制
4.2.2 优化项目投资结构
4.2.3 投资决策去分散化
4.2.4 完善风险评价机制
4.3 营运风险的控制措施
4.3.1 加强营销力量建设
4.3.2 扩大“租售并举”的轻资产运营优势
4.3.3 用优质服务提升品牌竞争力
4.4 现金流风险的控制措施
4.4.1 提升存货管理精细化程度
4.4.2 提升资金管理水平
4.5 本章小结
结论
参考文献
附录:K公司财务风险评价结果
致谢
本文编号：3818552
【文章页数】：80 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
Abstract
第1章 绪论
1.1 研究背景
1.2 研究的目的及意义
1.2.1 课题研究的目的
1.2.2 课题研究的意义
1.3 国内外研究现状及评述
1.3.1 国外研究现状
1.3.2 国内研究现状
1.3.3 国内外研究状况评述
1.4 研究内容与方法
1.4.1 研究内容与框架
1.4.2 研究方法
第2章 K房地产公司财务风险及成因分析
2.1 企业概况
2.1.1 K集团基本情况
2.1.2 K集团组织架构
2.1.3 K集团近期发展情况
2.2 K集团财务状况及财务风险评价与控制现状分析
2.2.1 K集团基财务现状分析
2.2.2 K集团风险评价现状分析
2.2.3 K集团风险控制现状分析
2.3 K房地产公司存在的财务风险
2.3.1 高负债比增加偿债风险
2.3.2 投资支出过高且收益下降
2.3.3 存货积压影响资金周转效率
2.3.4 经营活动现金流入减少
2.4 K房地产公司财务风险成因分析
2.4.1 外部环境因素
2.4.2 内部因素
2.5 本章小结
第3章 K房地产公司财务风险评价
3.1 K房地产公司财务风险预警模型分析
3.1.1 评价模型选取及相关变量的解释
3.1.2 基于Z3模型的K房地产公司财务风险评价
3.2 因子分析法财务风险评价指标体系的构建
3.2.1 选用因子分析法的原因
3.2.2 评价指标选取原则
3.2.3 财务风险评价指标的确定
3.3 基于因子分析法构建评价模型
3.3.1 适用性检验
3.3.2 公因子的提取
3.3.3 因子的旋转和公因子定义
3.3.4 计算因子得分
3.4 基于因子分析的财务风险综合评价
3.4.1 营运及盈利因子分析
3.4.2 偿债因子分析
3.4.3 现金流因子分析
3.4.4 综合得分评价
3.5 本章小结
第4章 K房地产公司财务风险控制措施建议
4.1 筹资风险的控制措施
4.1.1 持续优化债务结构与融资成本
4.1.2 保持多元化的融资渠道
4.2 投资风险的控制措施
4.2.1 完善企业合作机制
4.2.2 优化项目投资结构
4.2.3 投资决策去分散化
4.2.4 完善风险评价机制
4.3 营运风险的控制措施
4.3.1 加强营销力量建设
4.3.2 扩大“租售并举”的轻资产运营优势
4.3.3 用优质服务提升品牌竞争力
4.4 现金流风险的控制措施
4.4.1 提升存货管理精细化程度
4.4.2 提升资金管理水平
4.5 本章小结
结论
参考文献
附录:K公司财务风险评价结果
致谢
本文编号：3818552
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