违约损失率分布特征与量化方法研究

发布时间：2024-05-12 08:09

　　违约损失率(LGD)是计算监管资本的重要参数,也是按新巴塞尔资本协议实施内部评级法(IRB)高级法的银行必须自行估计的参数。本文对LGD的影响因素,分布特征和计量方法进行分析和研究,并探讨其在实践中的应用。 目前,中国商业银行信用风险管理水平与国际先进银行有较大差距,尤其在内部评级体系的建设上不够完善,表现为评级系统单维性特征明显,侧重于信用风险的识别和违约评估,即较为重视对违约率PD的研究,对LGD的实证分析相对较少。 本文在已有文献对LGD影响因素的研究的基础上,归纳出以下影响因素:经济周期、行业、抵押担保、债务合同、贷款规模、公司特定因素。笔者以某商业银行的贷款数据为样本,利用两两t—检验、显著性检验等统计方法,实证分析这些影响因素与LGD的关系。利用主成因子分析确定关键影响因素:一是贷款担保方式,二是企业信用等级。该结果将应用于第五章的条件回收率的建模上。现行的信用风险度量模型一般将PD与LGD看作独立变量,巴塞尔委员会在新资本协议中也这样处理。本文通过因素方差分析得出PD对LGD的影响是正向的。 第三章主要针对单一债项的违约损失率量化方法进行理论推导。在定义了违约和损失后,笔...

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图5一6综合考虑信用等级和抵(质)押物作为担保条件下的最终违约损失率分布

图5一6综合考虑信用等级和抵(质)押物作为担保条件下的最终违约损失率分布我们做了返回检验，检验结果表明该模型对双峰分布(如图5一1所示的情形)有更好的估计效果。之所以有这样的效果，原因应该是我们利用了相关的条件。(六)模型的返回检验当模型投入使用后一段时期，还须对模型表现做返回检....

本文编号：3971103