我国汇率通过房地产价格渠道对实体经济作用效果的实证检验——基于2005年汇改后数据的VAR模型分析

发布时间：2017-08-16 06:00

  本文关键词：我国汇率通过房地产价格渠道对实体经济作用效果的实证检验——基于2005年汇改后数据的VAR模型分析

  更多相关文章： 汇率 房地产价格 汇率传递 VAR

【摘要】：2016年人民币对美元显著贬值,而楼市火爆风险陡增,汇率与房价随之成为社会各界关注的热点。伴随着我国的货币政策工具从数量型工具向价格型工具的转变,汇率作为外汇资产价格,正逐渐成为货币政策传导中的重要渠道。通过构建人民币汇率、房地产价格、产出、通货膨胀四个内生变量的VAR模型,实证分析了汇率通过房地产价格渠道对实体经济的作用效果,研究表明,人民币汇率通过房地产价格对产出具有长期影响,汇率向房地产价格的传递存在一定阻滞。
【作者单位】： 北京大学;中国人民银行营业管理部;
【关键词】： 汇率 房地产价格 汇率传递 VAR
【分类号】：F832.61
【正文快照】： 一、引言伴随着我国汇率形成机制改革和资本账户改革进程的加快,人民币汇率波动性增大。据国家外汇管理局统计数据显示,2015年8月到2016年11月,人民币对美元汇率贬值近6%。近年来,央行的货币政策工具逐渐从数量型工具向价格型工具转变,汇率作为外汇资产的价格,正逐渐成为我国，

本文编号：681703