股指期货的数据频率对统计套利绩效的影响研究——基于动态预测区间的择时交易机制

发布时间：2017-09-20 22:23

  本文关键词：股指期货的数据频率对统计套利绩效的影响研究——基于动态预测区间的择时交易机制

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【摘要】：为了研究股指期货的数据频率对统计套利的绩效影响,本文提出了动态预测区间的择时交易机制。在实证检验中分别运用OLS恒定波动策略,GARCH时变波动策略与之比较。研究结果表明,在样本区间内外,动态预测区间模型各项指标均是最好的。其次,在确保交易过程中发出的信号始终处于有效状态的情况下,随着使用的数据频率趋向高频,可套利次数增多,同时持有期的收益率升高,而单次套利的最大回撤比例也有增加,说明采用高频数据套利将会牺牲一部分收益能力的稳定性来换取绝对收益量的增加。
【作者单位】： 上海师范大学商学院金融系;上海师范大学金融工程研究中心;朱雀股权投资管理股份有限公司;
【关键词】： 协整模型 GARCH模型 均值回复 中高频 动态预测区间
【基金】：国家自然科学基金面上项目(项目编号:71471117)
【分类号】：F224;F724.5
【正文快照】： 张震徐晟1引言按照主流的金融理论,世界上的投资者可以分成两类,一类是非理性的业余投资者,另一类则是理性的专业投资者。专业投资者每次买入金融产品的价格都是其真实的价值,而业余投资者则是易受到情感的影响。面对价格的剧烈波动,一部分人会非理性的认为价格被低估了,便迫

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本文编号：890748