我国货币政策与银行监管协调问题探讨

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银行业

HUOB

IZHENGCE

货币政策

我国货币政策与银行监管协调

问题探讨

张　凯

　　摘　要:,客观上提出了货币政策与银行监管应该进行有效协调的问题。但是,,,这主要表现为货币政策效率不高,,必须从央行货币政策与银监会银行监,有效解决货币政策与银行监管之间的协调问题。

关键词:　　一、从货币政策与银行监管之间的关系看其协调的可能性与必要性

(一)关于货币政策和银行监管的目标实体、操作取向

贷款也更为关注,银行的贷款投放当然也更为谨慎,此时货币政策可能采取的扩张性政策难以在银行系统得以传导。

目前,从金融风险的防范方面而言,我国发生金融危机的可能性不大,但是银行业金融机构的不良贷款偏高,其经营机制和内控制度也有待完善。随着外资银行的不断涌入,国内银行业金融机构将承受较大的竞争压力。从我国当前的经济形势看,中央经济工作会议显示:经济持续高速增长之后,仍有保持高速的条件,但又有重大制约因素浮现,内部需求疲软,结构性失衡,产能过剩可能恶化,外部需求可能减退,国际收支失衡,都令经济可能由高位回落,并由此对社会发展产生相应的影响。因此在现阶段银行监管和货币政策同等重要。

(二)关于货币政策和银行监管协调的可能性

货币政策与银行监管的目标实体是不同的。货币政策的着眼点是整个宏观经济形势,通过各种货币政策工具影响金融机构,进行调节整体经济运行使之达到和接近理想状态;银行监管则撇开国家经济,只是着眼于银行业金融系统和金融市场,防范和化解其金融风险。货币政策主要是通过利率等货币政策工具,通过利益导向实现对经济主体的间接控制,靠利益驱动作用对经济进行被动调节,不具有强制性。银行监管主要是运用法律、行政手段,通过确定审慎监管指标,规范和约束银行业金融机构的行为,具有强制性;货币政策具有“逆周期”特性,根据经济的景气情况进行逆风向调节,经济不景气时采取扩张性货币政策,经济发生通货膨胀时采取紧缩性货币政策,而银行监管具有“顺周期”特性,当经济景气时,企业经营状况好,银行不良贷款低,银行监管比较宽松。当经济衰退时,企业产品销路差,银行不良贷款上升,金融风险加大,银行监管趋于严厉。

货币政策和银行监管分别是我国人民银行和银监会的重要职能,但在经济运行的不同时期两者的操作取向是不同的。在经济高涨时期,银行经营效益好,风险低,银行监管对银行经营的风险约束相对来说较松,银行本身经营的难度也较小,此时货币政策则需要注重预警性进行适度反向操作,如去年出台的宏观调控政策,对特定部门进行信贷控制等,这显然会加大银行经营的成本;在经济衰退时期,银行业务拓展困难,银行监管对银行经营的风险约束较紧,对于银行新增的不良月刊　22西南金融■

货币政策与银行监管存在着紧密的联系,两者之间既相互作用又相互制约。

适度的银行监管可以使银行业金融机构在控制风险的同时,保持适度的信贷投放,对货币政策有积极的促进作用;过于严厉的监管政策,银行业金融机构会产生“惜贷”行为,货币政策的执行会大打折扣;过于宽松的监管政策,虽然使货币政策对经济的发展作用变大,但同时也会积聚巨大的金融风险和潜伏着通货膨胀的危机,反过来扰乱货币政策的作用。这两种不当的监管政策都会对货币政策产生消极的影响。

正确的货币政策,能够保持经济发展所需的货币投放,经济既无衰退又不会出现通货膨胀,企业产品销路好,失业率低,金融机构信贷风险低,银行监管难度小。过度扩张的货币政策,容易引发通货膨胀,经济秩序混乱,经济泡沫大,金融系统的风险加大;过度紧缩的货币政策,宏观经济不景气,企业

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