中国外汇储备安全管理压力测试与实证分析

发布时间：2018-01-20 02:39

本文关键词： 外汇储备安全管理压力测试　出处：《财经科学》2017年01期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：人民币于2016年10月1日正式加入特别提款权(SDR)篮子,成为SDR五大货币之一。中国作为主要外汇储备持有国,外汇储备面临着金融霸权、政治霸权和军事霸权的多重威胁,其安全管理的重要性前所未有。本文从战略管理视角,选取人民币对美元汇率中间价指标,通过构建VaR-GARCH模型,计算外汇储备中占绝对比例的美元资产的在险价值,同时进行压力测试,对外汇储备的安全度量和压力冲击进行实证分析,探索在不同状态下的承压程度,进而寻求不同情境下维护外汇储备安全的策略。
[Abstract]:In October 1st 2016, RMB formally joined the SDR basket and became one of the five major currencies of the SDR. As a major holder of foreign exchange reserves, China's foreign exchange reserves are facing financial hegemony. The security management of political hegemony and military hegemony is more and more important than ever before. From the perspective of strategic management, this paper selects the mid-value index of RMB to US dollar exchange rate. By constructing the VaR-GARCH model, we calculate the value of the US dollar assets which account for the absolute proportion of foreign exchange reserves, carry out stress tests, and make empirical analysis on the safety measures and pressure shocks of foreign exchange reserves. This paper explores the degree of pressure under different conditions and the strategies to maintain the security of foreign exchange reserves in different situations.
【作者单位】：南京师范大学商学院;
【基金】：国家社科基金项目“应对军事冲突的中国外汇储备风险防控研究”(13BJY171) 江苏省现代服务业协同创新中心、江苏省创新经济研究基地资助
【分类号】：F832.6
【正文快照】： 国际货币基金组织国际货币基金组织(IMF)批准人民币于20162016年10月1日起以初期份额10.92%的比例加入特别提款权入特别提款权(SDR)。届时,人民币资产将由IMF在其官方外汇储备(COFER)数据库中单独统计计,成为SDR五大货币之一五大货币之一。这标志着人民币即将成为公认的国际储

【参考文献】