非商业银行优先股条款的设置抉择——由晨鸣纸业优先股的高回报率条款引发的思考

发布时间：2018-01-31 04:35

本文关键词： 晨鸣纸业优先股条款普通股股价　出处：《财务与会计》2017年16期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：我国优先股自2014年年底发行至2017年4月,境内共发行29只,其中20只为商业银行优先股,9只为非商业银行上市公司优先股。本文以9只非商业银行优先股中条款设置最有利于投资者的晨鸣纸业为例,探讨晨鸣纸业发行优先股和设置高回报率优先股条款的原因,以及条款对企业产生的后续影响,最后对企业制定优先股条款提出了相应的建议:明确企业可承受的优先股最大成本底线,做好未来企业现金流和经营状况的预测以及设置相对友好投资者的优先股条款。
[Abstract]:From the end of 2014 to April 2017, there are 29 preferred shares issued in China, of which 20 are preferred shares of commercial banks. Nine are listed in non-commercial banks as preferred stock. This paper takes the article as an example of nine non-commercial bank preferred shares, which are the most favorable to investors in Chenming Paper Industry. This paper discusses the reasons for Chenming Paper to issue preferred stock and set the terms of high-rate preferred stock, and the subsequent impact of the terms on the enterprise. Finally, the paper puts forward the corresponding suggestion to the enterprise to establish the terms of preferred stock: make clear the bottom line of the maximum cost of the preferred stock that the enterprise can bear. Forecast the future cash flow and operating status of the company and set up preferred stock terms for relatively friendly investors.
【作者单位】：哈尔滨工程大学;
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 商业银行优先股,详见表1统计。晨鸣纸业于2014年12月30日首次发布优先股预案公告,条款为可调息、非强制、累积、参与、不可强制转换、发行人可赎回、投资者不可回售、表决权可恢复。随后,在2015年6月5日进行了预案的修订,将累积转为了非累积,其余条款不变,总计融资45亿元人民

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