中国股市风险预警指标体系分析

发布时间：2018-02-02 07:51

本文关键词： 证券市场风险预警指标评价体系　出处：《深圳大学学报(人文社会科学版)》2017年02期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：在我国建立一套证券市场风险预警指标体系用以防范和监测金融风险势在必行。制约证券市场预警指标体系的主要因素有市盈率、广义货币增长率、股票波动率,以及高额市场交易总量。可以把这些因素再细分为国际因素指标、国内经济因素指标、证券市场因素指标、外围因素指标和金融机构风险因素指标等。这种通过因子分析法构建的一套能够反映真实风险状况的证券风险预警指标体系具有客观性,能够看出具体哪些方面的因素给证券市场带来了较大的影响。实证分析表明,2015年中国的股灾就是金融杠杆导致货币大量进入股市,而预警指标没有得到充分反应的结果。因此,建立中国股市风险的预警指标体系,可以有效防范股市风险,对中国股市的稳定健康发展非常有益。
[Abstract]:It is imperative to establish a set of early warning index system of securities market risk in order to prevent and monitor financial risk. The main factors restricting the early warning index system of securities market are price-earnings ratio and broad money growth rate. These factors can be subdivided into international factor index, domestic economic factor index and stock market factor index. The external factor index and the financial institution risk factor index. This set of security risk warning index system which can reflect the real risk situation by factor analysis method is objective. The empirical analysis shows that China's stock market disaster in 2015 is financial leverage resulting in a large number of currency into the stock market. Therefore, the establishment of early warning index system of Chinese stock market risk can effectively guard against stock market risk, which is very beneficial to the stable and healthy development of Chinese stock market.
【作者单位】：辽宁大学经济学院;深圳大学经济学院金融研究所;
【分类号】：F830.91
【正文快照】： 股市风险直接关系到金融风险。从1929的年美国股灾,1990年台湾股市风险、日本股市风险,1996年的泰国股市风险,1997年香港股市风险,再到最近2015年我国A股的股灾,无不预示着加强金融风险管理的重要。随着世界经济一体化进程加快,资本市场对外开放力度加大,金融风险传染性更加强

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