金融深化改革如何影响银行特许权价值——基于利率市场化和存款保险制度的研究

发布时间：2021-04-19 14:41

　　近十年来,随着中国金融领域改革不断深化,银行特许权价值下降趋势明显。已有研究表明,美国最近两次银行倒闭潮都与特许权价值持续下降有关。作为金融深化改革重要措施的利率市场化和存款保险制度对于特许权价值有何影响?本文研究发现,第一,利率市场化减少了商业银行与市场相关的特许权价值,增加了与银行相关的特许权价值;第二,存款保险制度的实施对于特许权价值影响是正向的,有效缓解了除四大行（工、农、中、建）之外的其他银行特许权价值下降态势,但综合来看银行特许权价值仍然处于下降趋势;第三,存款保险制度对不同性质的银行产生的政策效应不同,股份制银行、城商行、农商行平均处理效应递减。进一步研究还发现,存款保险制度的政策效应随着时间的推进在不断显现出来。对此,本文提出了一些有针对性的政策建议。 

【文章来源】：国际金融研究. 2020,(04)北大核心CSSCI

【文章页数】：11 页

【文章目录】：
引言
一、文献回顾
二、理论分析与研究假说
    （一）利率市场化与特许权价值
    （二）存款保险制度与特许权价值
三、模型设定、变量说明和数据来源
    （一）模型设定
    （二）变量说明
        1. 特许权价值（BCV）
        2. 利率市场化（IRL）
        3. 市场势力（MR）
        4. 净息差（IGAP）
        5. 银行业数量（Bnum）
        6. 其他变量
    （三）数据来源
四、实证结果与分析
    （一）基础模型的估计
    （二）利率市场化对特许权价值的影响机制：对假说1的检验
    （三）存款保险制度对特许权价值的影响：对假说2的检验
    （四）存款保险制度对特许权价值的异质性影响：对假说3的检验
    （五）存款保险制度的动态效应
    （六）稳健性检验（1）
五、结论及政策启示


【参考文献】：
期刊论文
[1]利率市场化进程中商业银行的资本缓冲行为[J]. 蒋海,张小林,陈创练.  中国工业经济. 2018(11)
[2]隐性存保、显性存保与金融危机:国际经验与中国实践[J]. 纪洋,边文龙,黄益平.  经济研究. 2018(08)
[3]存款保险制度、银行异质性与银行个体风险[J]. 郭晔,赵静.  经济研究. 2017(12)
[4]直接融资对我国银行业特许权价值的影响——基于Panzar-Rosse模型的实证研究[J]. 董楠,伏霖,徐思.  国际金融研究. 2017(06)
[5]利率市场化、存款保险制度与系统性银行危机防范[J]. 王道平.  金融研究. 2016(01)
[6]存款利率市场化是否会提高银行风险——基于存贷利差收窄的一个视角[J]. 左峥,唐兴国,刘艺哲.  财经科学. 2014(02)
[7]存款保险制度还是央行直接救市?——一个动态博弈的视角[J]. 姚东旻,颜建晔,尹烨昇.  经济研究. 2013 (10)
[8]特许权价值、市场竞争与银行稳定研究述评[J]. 张庆君,何德旭.  金融理论与实践. 2013(10)
[9]我国银行特许权价值的决定因素分析[J]. 孙犇,黄河.  金融理论与实践. 2010(08)
[10]外资银行进入与中国商业银行特许权价值[J]. 韩立岩,李伟.  世界经济. 2008(10)



本文编号：3147750